Hoe GE geld verdient
General Electric Co. (GE ) is een wereldwijd industrieel bedrijf dat elektriciteitsopwekking, hernieuwbare energie, industriële luchtvaartproducten en gezondheidsproducten en -diensten levert. Het bedrijf biedt ook financiële producten en diensten aan. GE bedient klanten in meer dan 170 landen en heeft wereldwijd productie- en serviceactiviteiten.
GE is actief in industrieën die voortdurende investeringen in onderzoek en ontwikkeling vereisen. Belangrijke concurrenten zijn onder meer Honeywell International Inc. ( HON ), 3M Co. ( MMM ), het in Duitsland gevestigde Siemens AG ( SIEGY ) en het in Frankrijk gevestigde Schneider Electric SE ( SBGSF ).
Belangrijkste leerpunten
- GE levert luchtvaart, stroom, hernieuwbare energie, gezondheidszorg- en financiële producten en diensten.
- De luchtvaart genereert de meeste omzet, maar de zorg de meeste winst.
- GE concentreert zich op zijn industriële kernactiviteiten en blijft de omvang van zijn eens zo grote financiële dienstverleningsactiviteiten verkleinen.
- Het bedrijf zal zijn Capital Aviation Services-activiteiten verkopen aan AerCap Holdings NV in een deal ter waarde van $ 30 miljard.
GE’s financiële administratie
GE maakte eind januari de resultaten bekend voor het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2020 ( FY ), dat eindigde op 31 december 2020. De nettowinst steeg met 266,2% tot $ 2,6 miljard, maar de omzet daalde met 16,4% tot $ 21,9 miljard. De nettowinst werd voornamelijk gestimuleerd door lagere kosten en uitgaven, hogere overige inkomsten en lagere voorzieningen voor inkomstenbelastingen in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar.
GE’s totale segmentwinst, die alle winsten van de bedrijfssegmenten van het bedrijf omvat, daalde met 52,5% tot $ 1,6 miljard in Q4 2020. Deze winstgevendheidsmaatstaf wordt door GE gebruikt voor elk bedrijfssegment. De maatstaf omvat geen rente en andere financiële lasten, kosten van niet-operationele vergoedingen, inkomstenbelastingen en preferente stockdividenden voor de vier industriële segmenten van het bedrijf. Deze posten worden echter wel meegenomen bij de berekening van de segmentwinst voor het financiële segment. De winstberekening van het industriële segment omvat ook andere inkomsten.
GE zei dat het zijn winstgevendheid en cashprestaties aanzienlijk heeft verbeterd ondanks de uitdagende macro-economische omgeving die is ontstaan door de COVID-19-pandemie. Het bedrijf benadrukte ook dat het belangrijke stappen had gezet in de groei van zijn activiteiten op het gebied van hernieuwbare energie in 2020. Het leverde de eerste speciaal gebouwde energiecentrale op waterstof in de VS en verwierf de eerste order voor zijn Haliade-X offshore windturbine..
GE’s bedrijfssegmenten
GE is actief in vier industriële segmenten en een financieel segment. De vier industriële segmenten zijn energie, hernieuwbare energie, luchtvaart en gezondheidszorg. Het financiële segment heet Capital. GE geeft een uitsplitsing van de segmentwinst en omzet voor elk van deze bedrijfssegmenten. Elke negatieve omzet of segmentwinst is uitgesloten van de bovenstaande cirkeldiagrammen.
Kracht
Het segment Power levert producten en diensten met betrekking tot energieproductie. Zijn producten en technologieën maken gebruik van olie, gas, fossiele brandstoffen, diesel, kernenergie en water om elektrische energie te produceren. Dit GE-segment biedt gas- en stoomturbines en een volledige balans van installatie, upgrade- en serviceoplossingen.
De winst van het segment Power steeg in het vierde kwartaal van 2020 met 3,0% tot $ 306 miljoen, wat neerkomt op bijna 17% van de totale segmentwinst. De omzet was vrijwel gelijk en daalde met 0,3% tot $ 5,4 miljard. Het omvatte meer dan 24% van de totale omzet.
Hernieuwbare energie
Het segment hernieuwbare energie biedt end-to-end-oplossingen voor klanten. Het levert onshore en offshore wind, wieken, waterkracht, opslag, zonne- en elektriciteitsnetoplossingen, evenals hybride hernieuwbare energiebronnen en digitale diensten.
Het segment hernieuwbare energie verkleinde zijn verlies tot $ 87 miljoen in Q4 2020 van $ 227 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De omzet voor dit segment daalde met 6,4% tot $ 4,4 miljard, goed voor bijna 20% van de totale omzet van GE.
Luchtvaart
Het luchtvaartsegment ontwerpt en produceert commerciële en militaire vliegtuigmotoren, geïntegreerde motorcomponenten, elektrische energie en mechanische vliegtuigsystemen. Het biedt ook aftermarket-services om zijn producten te ondersteunen.
De winst van het luchtvaartsegment daalde met 72,5% tot $ 564 miljoen in Q4 2020, wat neerkomt op ongeveer 31% van de totale segmentwinst. De kwartaalomzet daalde met 34,6% tot $ 5,8 miljard, goed voor meer dan 26% van de totale omzet van het bedrijf.
Gezondheidszorg
Het Healthcare-segment verkoopt geavanceerde gezondheidsproducten en -technologieën. Het heeft expertise in medische beeldvorming, digitale oplossingen, patiëntbewaking en -diagnostiek, geneesmiddelenonderzoek en prestatieverbetering. In 2020 ondervond het segment een toenemende vraag naar bepaalde soorten producten en diensten, waaronder ventilatoren, monitoringoplossingen, röntgenfoto’s, anesthesie en point-of-care echografie-productlijnen. De producten en diensten van het segment worden voornamelijk verkocht aan ziekenhuizen en medische instellingen wereldwijd.
De winst van het Healthcare-segment daalde in het vierde kwartaal van 2020 met 16,6% tot $ 949 miljoen, goed voor meer dan 52% van de totale segmentwinst. De omzet voor het kwartaal daalde met 10,7% tot $ 4,8 miljard, goed voor bijna 22% van de totale omzet.
Kapitaal
Het Capital-segment biedt financiële producten en diensten met een focus op klanten en markten die zijn afgestemd op de industriële activiteiten van het bedrijf. Het biedt leaseovereenkomsten, sale-leasebacks, verhandeling en dienstverlening aan activa, acceptatie, werkkapitaal, verzekeringen en andere financiële producten en diensten.
Het Capital-segment rapporteerde een segmentverlies van $ 151 miljoen in Q4 2020, vergeleken met een segmentwinst van $ 69 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De omzet daalde met 14,3% tot $ 1,8 miljard, goed voor ongeveer 8% van de totale omzet van het bedrijf.
GE’s recente ontwikkelingen
Op 10 maart 2021 kondigde GE aan dat het ermee instemde zijn GE Capital Aviation Services-activiteiten (GECAS) te combineren met het in Ierland gevestigde AerCap Holdings NV (AER ) in een deal met een waarde van meer dan $ 30 miljard. De verkoop signaleert GE’s voortdurende verschuiving van de focus naar zijn industriële activiteiten. GE is van plan de opbrengst van de transactie te gebruiken om schulden te verminderen. De transactie zal naar verwachting binnen 9-12 maanden na de aankondigingsdatum worden afgerond.