Hoe AIG zijn geld verdient
Het kapitalisme, althans in zijn puur theoretische vorm, wordt verondersteld succes te belonen en mislukking te bestraffen. Bouw een betere muizenval, verkoop voldoende eenheden tegen een voldoende hoge markup en je zult voorspoedig zijn. Verbrand miljarden dollars aan geld van investeerders zonder winst te maken, en u moet uw activiteiten staken en een ander werk zoeken.
American International Group ( Amerikaanse ministerie van Financiën om een tekort van $ 40 miljard aan te vullen en kregen het op de een of andere manier. De genereuze vertegenwoordigers van de Schatkist gaven hun eigen geld niet uit en hadden dus geen huid in het spel, maar het resultaat is dat AIG het overleefde om op een andere dag een aalmoes te zoeken.
Dat is geen gunstig begin van een verhaal over een gigantisch bedrijf met een geschiedenis van groei en succes, dus wees geduldig.
Over de hele wereld
AIG is, onschuldig genoeg, een verzekeraar. Verzekeringen klinkt als de op een na flauwste onderneming aan deze kant van de boekhouding, en dat is het ook. Een verzekeraar maakt van tevoren berekeningen, bepaalt op hoeveel polissen hij uiteindelijk moet uitkeren en rekent vervolgens premies die hoog genoeg zijn om winst te maken. Het werk achter de schermen is misschien ingewikkeld, maar het eindproduct is gemakkelijk te begrijpen en het zou voor een waarnemer gemakkelijk moeten zijn om de weg van inkomsten naar winst te navigeren.
AIG schudde de zaken in 2014 ten goede, althans wat de rapportageactiviteiten betreft. Dat is een veelbelovende zet voor een bedrijf dat na het debacle van 2007-2008 wel een imago-make-over zou kunnen gebruiken.(Vorige CEO van de firma infamously een parallel trok tussen verontwaardiging over de uitvoerende bonussen en lynch mobs. Zijn voorganger bevoegd een uitvoerend retraite in een luxe hotel aan de Pacifische kust, minder dan een week na ontvangst van bailout geld. ) In 2017 AIG geherstructureerd zijn activiteiten in drie grote segmenten: schadeverzekeringsbedrijf, een levens- en pensioenbedrijf en een stand-alone technologie-eenheid.
Commerciële verzekeringen worden nominaal gedefinieerd als zaken als algemene aansprakelijkheid en werknemersvergoeding voor uw kledingwinkel, vliegtuigonderdelenfabriek of autodealer. AIG verdeelt die commerciële activiteiten in drie subgroepen: schade aan eigendommen, hypotheekgarantie en institutionele markten.
Een ongevallenverzekering voor eigendommen kan onvoorziene gebeurtenissen dekken waaraan u nooit had gedacht, waarschijnlijk omdat u geen expert bent in verzekeringen. Cyberveiligheidsrisico? Het is daar. Mariene verzekeringen en natuurrampen? Idem dito. Wanneer een gigantisch containerschip een cycloon ontmoet en een deel van zijn lading moet overboord gooien, zijn het bedrijven zoals AIG die de dekking bieden. Zelfs dergelijke mysterieuze soorten verzekeringen zoals ontvoering en losgeld vallen hier onder. Van de drie soorten commerciële verzekeringen onder de AIG-paraplu is eigendom en ongeval veruit de grootste, verantwoordelijk voor 88% van de genoemde inkomsten.
Wat betreft de antiseptische uitdrukking ‘institutionele markten’, dat is de categorie voor items als stabiele waarde wraps: fondsen die effecten met een laag risico aanhouden (obligaties met een hoge rating, door hypotheek gedekte effecten, enz.). Dit is ook waar AIG zijn arsenaal aan gegarandeerde beleggingscontracten, die worden verkocht aan grote instellingen als betaalmiddel voor bijvoorbeeld een serie obligaties met een hoge rating. De instellingen in kwestie zijn doorgaans 401 (k) -aanbieders en andere grote entiteiten met miljoenen klanten. Trouwens, bij gegarandeerde beleggingscontracten heeft AIG bijna $ 10 miljard uitgegeven van de oorspronkelijke ronde aan belastinggeld die het in 2008 had ontvangen. GIC’s worden verondersteld conservatieve beleggingen te zijn, maar aan de andere kant zouden GIC-emittenten verliezen van miljarden dollars rapporteren nauwkeurig en eerlijk.
Consumentenaanbiedingen en “Overige”
De consumentenverzekeringen zijn onderverdeeld in pensioen, leven en persoonlijk. Via haar dochterondernemingen biedt AIG pensioenplanning op kolossale schaal, met plannen voor onder meer schooldistricten, zorgorganisaties en overheden. Wat levensverzekeringen betreft, dat spreekt redelijk voor zich. Met AIG kunt u effectief wedden op uw eigen ondergang via verschillende van zijn bedrijven, waaronder American General Life, United States Life en AIG Fuji Life.
Persoonlijke verzekering verwijst naar dekking van alledaagse, niet-vitale zaken. Auto’s, ziektekostenverzekering, reizen, woning, etc. Van de verschillende soorten bedrijfsverzekeringen die AIG aanbiedt, vormen de persoonlijke verzekeringen een veelvoud: ongeveer 44% van het totaal van de persoonlijke verzekeringen. De inkomsten uit pensioenplanning zijn goed voor het grootste deel van de rest.
Dat laat bedrijfsverzekeringen en “andere.” Bedrijfsverzekeringen bestaan voornamelijk uit de derivaten en afdekkingsinstrumenten die AIG berucht maakten, en ze vormen nog steeds een groot en lucratief deel van de portefeuille van het bedrijf. ‘Overige’ omvat de bedrijfsadviseringstak van AIG en de vastgoedinvesteringen van het bedrijf: leasing van vliegtuigen, enz.
Als u het organigram van AIG doorneemt, ziet u een ondoordringbaar ganglion van dochterondernemingen, moedermaatschappijen en overzeese afdelingen. AIG’s bedrijf voor ongevallen met eigendommen omvat kleinere bedrijven, sommige gekocht, sommige biologisch en veel van die zonder duidelijke band met AIG, zoals National Union Fire, Fuji Fire & Marine en Lexington.
Voor een bedrijf dat zogenaamd te groot was om failliet te gaan, is AIG onlangs geleidelijk kleiner geworden. De omzet is de afgelopen drie jaar consistent gedaald, met een winstdaling van 19% op jaarbasis. Ongeveer 58% van de inkomsten van vorig jaar was afkomstig van polispremies, en naarmate het fortuin van AIG daalt, maken dergelijke betalingen een steeds groter deel uit van het geheel.
De activiteiten van AIG zijn niet beperkt tot de VS Iets minder dan de helft van de nettopremies wordt buiten het Amerikaanse continent geschreven, en op zijn thuishelft voert AIG overal operaties uit, van Guyana tot Uruguay.
Het nieuwste hoofdstuk
In juni 2015 oordeelde het Amerikaanse Federal Court of Claims dat de reddingsoperatie van AIG door de Fed niet was toegestaan door de Federal Reserve Act en daarom illegaal was. Een rechtszaak aangespannen door aandeelhouders van AIG en geleid door de voormalige CEO van AIG Hank Greenberg en Starr International Co. (destijds de grootste aandeelhouder van AIG met 12%) eiste $ 25 miljard aan schadevergoeding. Ze voerden aan dat federale functionarissen illegaal handelden in het aanvankelijke leningspakket van $ 85 miljard aan AIG, door een rentetarief van 14% op te leggen en een belang van 80% in het bedrijf veilig te stellen. Het bleek echter een pyrrusoverwinning te zijn;de rechter oordeelde dat vermogensverliezen van een failliete AIG totaal zouden zijn geweest, dus er was geen schadevergoeding verschuldigd (die AIG had moeten betalen).
Het komt neer op
Het kan jaren, zo niet decennia duren om het residu weg te spoelen van het ondersteunen van particuliere bedrijven met openbare middelen. Opgemerkt moet worden dat toen de $ 182,3 miljard die de Schatkist aan AIG had geleend via de Federal Reserve Bank of New York werd terugbetaald, het een winst van $ 22,7 miljard genereerde voor de regering via de verkoop van AIG-aandelen (AIG verkocht ook verschillende bedrijven om de lening terug te betalen). ).7 Dat gezegd hebbende, wordt zelfs een relatief gelukkig einde van overheidsingrijpen overschaduwd door een simpele pr-blunder; Toen AIG zijn eerste ronde van reddingsgeld terugbetaalde, riep de trots van het bedrijf op tot een reeks YouTube-video’s over de eerlijkheid en openhartigheid van AIG. Toen de reactie overweldigend negatief werd, besloot AIG reacties uit te schakelen. Met de cashflow die de belastingbetaler in het verleden heeft gegenereerd en operaties in het zwart, hoopt AIG zijn positie als wereldwijde verzekeringsgigant voor de rest van het decennium en daarna te behouden.