Hoe ETF-prestaties te evalueren

Elke belegger van een exchange-traded fund (ETF) wil dat zijn fonds de beste prestaties levert, maar het kan moeilijk zijn om te weten welke fondsen hij moet kiezen. Het is gemakkelijk in te zien waarom u uw beleggingen liever met 20% dan met 5% wilt laten groeien, maar er zijn andere factoren die bepalen of een ETF al dan niet geschikt voor u is. Hieronder volgen enkele tips die de dagelijkse belegger kan gebruiken om ETF’s te evalueren.

Begrijp de kernvoordelen van ETF

Doe nooit een investering of koop nooit activa zonder het eerst te begrijpen. U moet weten waarom u uw geld in een ETF zou stoppen in plaats van in een beleggingsfonds, aandelen, huurpanden of goudstaven. Beroep een ETF’s is gewikkeld rond de de liquiditeit,  portefeuille diversificatie,  lage instap kost  en transparantie. Als deze eigenschappen niet de belangrijkste factoren voor u zijn, is het misschien tijd om op zoek te gaan naar een ander bezit.

Identificeer en begrijp uw verwachtingen duidelijk. Alle beleggingsresultaten zijn relatief, dus u gaat de prestatie van een ETF natuurlijk evalueren op basis van de prestatie van andere beleggingen. ETF-beleggers hebben de neiging om diversificatie te waarderen, dus ETF’s zouden een relatief efficiënte diversificatie per geïnvesteerde dollar moeten bieden. Als u waarde hecht aan lage kosten en liquiditeit, zou de ETF relatief lage kosten en een relatief hoge liquiditeit per geïnvesteerde dollar moeten bieden. Zoek in wezen welke factoren voor u van belang zijn, en neig naar activa die deze factoren het meest efficiënt belichamen. Dit is met name van cruciaal belang vóór een ETF-aankoop, wanneer u wordt geconfronteerd met variaties in productstructuur, selectie van benchmarkindexen, handelsvolume en risicoblootstelling. Het is ook belangrijk om rekening te houden met managementteams, fondskosten en omzet.

Evaluatie van de onafhankelijke factoren

Tenzij een enkele ETF uw enige investering is, en dat zou niet zo moeten zijn als u over voldoende middelen beschikt, is het verstandig uw evaluatie op te splitsen in twee categorieën. Dit zijn de variabelen die er toe doen in combinatie met de rest van uw vermogen en de variabelen die er toe doen, onafhankelijk van de rest van uw vermogen. De onafhankelijke zijn waarschijnlijk het gemakkelijkst te evalueren. Om onafhankelijke variabelen te vinden, moet u rekening houden met die kwaliteiten die, als ze op de juiste manier worden verhoogd of verlaagd, altijd positief zouden zijn, ongeacht de kwaliteiten van de rest van de portefeuille.

Fondskosten zijn bijvoorbeeld een onafhankelijke evaluatieve variabele. Ongeacht alle andere factoren is het altijd beter als de fondskosten lager zijn. Dit geldt voor conservatieve en risicovolle beleggers, voor binnenlandse en internationale activa en voor belastingvrije of belastbare fondsen. Richt u op ETF’s met lagere kostenratio’s, aangezien u geen controle heeft over het rendement, maar u kunt wel bepalen welke vergoedingen u bereid bent te betalen.

Andere onafhankelijke factoren die moeten worden geëvalueerd, zijn liquiditeit, het volgen van indexen en tax shelter. Als u ETF’s wilt verkopen, bent u altijd beter af als de premie op de secundaire markt hoger is. Evenzo bent u bij het kopen van ETF’s beter af als u met grotere kortingen kunt kopen. Tenzij de ETF actief wordt beheerd, is het het beste om meer activa onder beheer te hebben. In dat opzicht brengen actief beheerde fondsen een groot aantal andere statistische kwalificaties met zich mee, zoals alfa, excess return of Value at Risk (VaR). Hoewel veel beleggers om deze tools geven, zijn niet alle experts overtuigd van de nauwkeurigheid of relevantie ervan.

Portfolio-afhankelijke factoren evalueren

De meest directe portefeuille-afhankelijke factor is de samenstelling van het fonds. Het maakt uit of uw ETF de Dow Jones Industrial Average of de Nikkei volgt. Het is van belang of uw ETF obligaties heeft of hefboomwerking gebruikt. Bovendien kunt u de onderliggende activa niet volledig evalueren zonder hun rol in uw grotere portefeuille te begrijpen. U wilt bijvoorbeeld waarschijnlijk geen aandelen kopen van een ETF die de S&P 500 volgt als uw 401 (k) bestaat uit een beleggingsfonds dat de S&P 500 volgt. Het is beter om een ​​andere index te volgen en blootstelling te krijgen aan nieuwe markten. of de correlatie van activa verminderen.

Overweeg ook de diepte van holdings. Als uw enige investering uw huis en een ETF is, wilt u waarschijnlijk een fonds met honderden posities om de diversificatie te vergroten. Als u daarentegen meerdere verschillende ETF’s bezit en u wilt een specifieke sectorconcentratie, dan is het misschien beter om een ​​fonds te hebben met minder, meer selectieve posities. De benchmarkselectie en tracking-efficiëntie van een ETF zijn belangrijke afhankelijke factoren. In sommige opzichten is de onderliggende index belangrijker dan de grootte van het fonds of zijn beheerteam. De onderliggende index van uw ETF bepaalt in hoge mate het rendement, maar hij moet ook passen binnen uw strategie voor specifieke risicoposities, uitkeringen van vermogenswinst, omloopsnelheden van de portefeuille en strategieën voor effectenselectie.