Handel in Dow Jones Index Futures
Futurescontracten zoals de E-mini Dow stellen bijna iedereen in staat om te handelen of te investeren in de Dow Jones Industrial Average (DJIA), de meest iconische aandelenindex ter wereld. De Dow volgt 30 blue-chip Amerikaanse aandelen uit negen sectoren, variërend van industrie en dienstverlening tot gezondheidszorg tot basisconsumptiegoederen. De Dow wordt vaak beschouwd als synoniem voor ‘de aandelenmarkt’, hoewel de S&P 500 Index, die uit 500 bedrijven bestaat, ruimer de Amerikaanse aandelenmarkt vertegenwoordigt. Toch zijn Dow- indexfutures een populair instrument om een brede blootstelling aan Amerikaanse aandelen te verkrijgen of om dergelijke posities af te dekken.
Belangrijkste leerpunten
- Met Dow Jones-futurescontracten kan bijna iedereen speculeren of de bredere aandelenmarkt zal stijgen of dalen.
- Dow-futurescontracten kunnen worden verhandeld op basis van hefboomwerking, wat betekent dat u slechts een fractie van de waarde van het contract hoeft te betalen.
- Dow-futuresmarkten maken het veel eenvoudiger om short te gaan op de bredere aandelenmarkt dan individuele aandelen.
Basisprincipes van futures-handel
Een futurescontract is een juridisch bindende overeenkomst tussen twee partijen waarin ze overeenkomen om in de toekomst een onderliggend actief tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of verkopen. De koper neemt de koopverplichting op zich en de verkoper verkoopt. En de waarde van de onderliggende waarde – in dit geval de Dow – zal in de tussentijd meestal veranderen, waardoor er kans op winst of verlies ontstaat.
Sommige commodity-futurescontracten vereisen nog steeds daadwerkelijke fysieke levering van het onderliggende product in kwestie, zoals bushels maïs, maar dat is niet het geval met Dow en andere financiële marktfutures, die zijn gecreëerd om handelaren in staat te stellen risico’s gemakkelijk af te dekken en te speculeren voor winst.. Ze kunnen worden verrekend met contant geld.
De Dow verhandelen met termijncontracten
Simpel gezegd, DJIA-futurescontracten stellen handelaren en investeerders in staat te wedden op de richting waarin zij denken dat de index, die de bredere markt vertegenwoordigt, zal evolueren. Die eenvoud, de hoge handelsvolumes en de beschikbare hefboomwerking hebben van Dow-futures een populaire manier gemaakt om op de algemene Amerikaanse aandelenmarkt te handelen. Ongeveer 200.000 E-mini Dow-contracten wisselen elke dag van eigenaar.
Er zijn nu twee Dow-futurescontractgroottes beschikbaar, die beide worden verhandeld op de Chicago Board of Trade (CBOT) en Chicago Mercantile Exchange (CME). Het E-mini of mini-Dow-contract, zoals hierboven vermeld, vertegenwoordigt $ 5 per tik op de DJIA. De Micro E-mini is een tiende van de grootte van de E-mini en vertegenwoordigt 50 cent per punt, met een margevereiste van slechts $ 550. Naast de eerste maand worden Dow-futures elk kwartaal genoteerd, met vervaldatums in maart, juni, september en december. Deze contracten worden in contanten afgewikkeld, wat betekent dat de levering plaatsvindt in de equivalente waarde van de index in plaats van in de aandelen waaruit de index zelf bestaat.
Verkoop uren
In tegenstelling tot de aandelenmarkt worden financiële futures zes dagen per week, van zondag tot en met vrijdag, en bijna de klok rond verhandeld.
- Tijdens reguliere handelsuren op de Amerikaanse aandelenmarkt volgt de prijs van het DJIA-futurescontract de indexwaarde zeer nauwkeurig.
- Wanneer de Amerikaanse aandelenmarkten zijn gesloten, kunnen deze indexfutures tijdens sessies buiten kantooruren worden verhandeld. Deze prijzen, die zelfs doorgaan terwijl de onderliggende componentaandelen gesloten zijn, kunnen worden beïnvloed door publicaties van economische gegevens of monetairbeleidsbeslissingen in andere landen of geopolitieke gebeurtenissen.
- De handelsuren van Dow omvatten: maandag – vrijdag: 17.00 uur vorige dag – 16.15 uur;handelsstop van 15.15 uur – 15.30 uur
Hefboomwerking gebruiken bij het handelen
Een van de meest aantrekkelijke kenmerken van futures-contracten is hefboomwerking. Een handelaar kan een E-mini Dow-contract kopen voor ongeveer $ 5.500 – en dat futures-contract is $ 5 waard voor elk punt op de DJIA. Dus als u koopt wanneer de index zelf op 29.000 staat, en verkoopt wanneer deze 30.000 bereikt, heeft u $ 5.000 verdiend aan de transactie, waardoor uw geld bijna verdubbeld is.
Pas echter op dat de hefboomwerking beide kanten op gaat, waardoor zowel verliezen als winsten worden vergroot. Een daling van 1.000 punten op de Dow zou je $ 5.500 bijna teniet doen.
Een futures-handelsrekening openen
De eerste stap bij het handelen in Dow-futures is het openen van een handelsaccount of, als u al een effectenrekening heeft, om toestemming te vragen aan uw makelaardij om in futures te handelen. De meeste grote makelaars zoals E * Trade, TD Ameritrade en Interactive Brokers bieden futures op aandelenindexen aan. Ze rekenen over het algemeen een commissie wanneer een positie wordt geopend en gesloten.
Belangrijke overwegingen bij het kiezen van een makelaar zijn het gemak van het handelsplatform, provisiekosten, klantenservice en functies zoals nieuws- en datafeeds en analytische tools zoals grafieken.
Selecteer een Futures-handelsstrategie
Na het selecteren van een makelaar en het storten van geld op een handelsaccount, is de volgende stap het downloaden van het handelsplatform van de makelaar en leren hoe u het kunt gebruiken. U wilt niet betrapt worden bij het nemen van snelle handelsbeslissingen in een volatiele markt voordat u bedreven bent in het gebruik van uw handelssoftware.
Test uw handelsstrategie voordat u uw zuurverdiende geld op het spel zet.
Zodra u uw handelsplatform kent, selecteert u een handelsstrategie en test u deze met een demo- of handelssimulatoraccount. Begin pas met live handelen met echt geld als u een strategie heeft die consequent winstgevend is bij gesimuleerde handel. Dit is zelfs nog belangrijker bij het handelen met instrumenten met een hoge hefboomwerking, zoals futures.
Met de handel in futures kunt u met evenveel gemak long kopen of short verkopen. Futuresmarkten worden niet belast met dezelfde regels voor short selling als aandelenmarkten. Als je verwacht dat de DJIA omhoog gaat, koop dan een futurescontract; als u verwacht dat de index zal dalen, verkoop er dan een short. Neem een positie in de handelsmaand voor futurescontracten waarin u wilt handelen – de maand met de dichtstbijzijnde vervaldatum wordt het zwaarst verhandeld.
Margevereisten voor futures
Wanneer u een positie opent, zal de broker het vereiste initiële margebedrag op uw rekening zetten. Om de positie te behouden, moet u voldoende kapitaal op uw rekening aanhouden om de onderhoudsmarge te dekken. De onderhoudsmarge is lager dan de initiële margevereiste.
Als uw rekeningwaarde onder het onderhoudsmarge-niveau zakt, ontvangt u een margestorting van uw makelaardij, waardoor u handelsposities moet liquideren of extra geld moet storten om de rekening weer op het vereiste niveau te brengen.
Een positie sluiten
Sluit een open transactie door simpelweg een tegenovergestelde order in te voeren. Als u bijvoorbeeld de transactie opende door vijf E-mini Dow-contracten te kopen, zou u de transactie sluiten door ze te verkopen met dezelfde vervaldatum van het futurescontract. Als u opende door vijf contracten short te verkopen, zou u er vijf moeten kopen om de transactie te sluiten.
Het is ook mogelijk om een positie gedeeltelijk te sluiten als u meer dan één contract heeft, bijvoorbeeld door drie van de vijf oorspronkelijk gekochte contracten te verkopen, waardoor er een positie van twee contracten open blijft.