Hoe Wells Fargo een van Amerika’s grootste banken werd
activa. De bank bedient meer dan 70 miljoen klanten in het hele land en heeft meer dan 266.000 medewerkers. De bank had een marktkapitalisatie van $ 97,4 miljard op 21 augustus 2020. Wells Fargo rapporteerde een nettowinst van $ 19,55 miljard aan inkomsten voor het fiscale jaar 2019.
Het bankwezen is de ultieme immateriële sector, waarbij activa op de meest ongrijpbare manieren worden verplaatst van lager gewaardeerd naar hoger gewaardeerd gebruik. Maar dat laat nog steeds genoeg over dat Wells Fargo onderscheidt van zijn belangrijkste Amerikaanse concurrenten, te beginnen met zijn grootte en zijn bereik. Dus hoe verdient de bank geld? Een manier is door geld uit te lenen tegen een hoger tarief dan het leent. Maar er komt meer bij kijken dan alleen geld verdienen met rente. Dit artikel bekijkt hoe Wells Fargo zijn plek verdiende tussen de andere grote banken in het land.
Belangrijkste leerpunten
- Wells Fargo behoort tot de top vijf van banken in de Verenigde Staten.
- In eenvoudige bewoordingen verdient de bank geld door tegen een hoger tarief uit te lenen dan ze leent.
- Wells Fargo heeft drie divisies, waaronder Wealth and Investment Management, Wholesale Banking en Community Banking.
- De Wholesale Banking-eenheid van het bedrijf is het meest winstgevend en brengt meer geld op dan de andere twee divisies.
Grote, regionale acquisities
Wells Fargo is ontstaan door de fusie van grote superregionale banken. Oprichters Wells en Fargo creëerden hun naamgenoot in 1852 om tegemoet te komen aan de groeiende populatie van goudzoekers en aanverwante hangers in Californië, dat zich toen in de vroege stadia van zijn overgang bevond van een afgelegen binnenwater naar de meest dichtbevolkte en economisch machtige staat in de unie..
Na bijna anderhalve eeuw van gestage groei, fuseerde Wells Fargo in 1998 met Norwest Corp. Een decennium later kocht Wells Fargo de East Coast-gigant Wachovia over. Tel ze allemaal bij elkaar op en Wells Fargo heeft nu meer dan 70 miljoen klanten van kust tot kust.
Tegenwoordig verdeelt Wells Fargo officieel zijn activiteiten in drie categorieën voor managementrapportagedoeleinden.
Rijkdom en vermogensbeheer
Dit segment bedient zakelijke klanten en vermogende particulieren (HNWI’s) door hen vermogensbeheerdiensten aan te bieden, evenals beleggings- en pensioenproducten. Sommige van deze diensten omvatten private banking.
Wholesale Banking
De wholesalebankafdeling van Wells Fargo voorziet in de financiële behoeften van Amerikaanse en internationale bedrijven. Er zijn 13 verschillende business lines die onder deze categorie vallen, waaronder zakelijk bankieren, zakelijk bankieren, commercieel onroerend goed, verzekeringen en kredietrisico.
Gemeenschapsbankieren
Dit deel van de activiteiten van de bank bedient particuliere en kleine zakelijke klanten met hun dagelijkse bankbehoeften. Enkele van de diensten zijn onder meer het geldautomaten (ATM’s).
Ten dienste van de rijken en de massamarkt
Wealth and Investment Management betekent financiële diensten voor rijke mensen. Dit einde van het bedrijf van Wells Fargo geeft niet alleen advies, het helpt ook op andere manieren, zoals het opzetten van stichtingen of het oplossen van erfkwesties voordat ze zich voordoen. Elke rijke persoon weet – althans in de Verenigde Staten – dat het in stand houden van zijn welvaart bijna net zo veel werk kan zijn als in de eerste plaats om rijk te worden. Alles bij elkaar rapporteerde Wells Fargo in 2019 $ 2,7 miljard aan netto-inkomsten uit vermogensbeheer, makelaardij en pensionering. Als dat substantieel klinkt, is het veruit de minst lucratieve van de drie activiteiten van de bank.
Het woord groothandel heeft in het bankwezen een iets andere betekenis dan elders. Veel banken gebruiken de term niet eens. Maar bij Wells Fargo is het een verzamelpunt voor het onderschrijven en verkopen van door activa gedekte effecten, samen met andere soorten bankieren voor grote bedrijven en zelfs andere banken.
Niet alleen retailbankieren
Eigenlijk begint dat het niet eens te dekken. Wholesale Banking omvat bijvoorbeeld de financiering van apparatuur. Als u een dragline voor uw oppervlaktemijnbouwproject wilt kopen en niet de $ 35 miljoen of zo bij de hand heeft om ervoor te betalen met contant geld, kan Wells Fargo u het geld bezorgen.
Wells Fargo zorgt ook voor de oogst te verzekeren, commercieel vastgoed, energie gesyndiceerde leningen, en nog veel meer. Veel van de Fortune 500 bedrijven doen op zijn minst wat groothandelsbankieren met Wells Fargo. Dat is wanneer ze hun risico niet overdragen.
Je zou een jaarlijkse omzet van minstens $ 5 miljoen nodig hebben om een groothandelsklant van Wells Fargo te worden.
Wanneer een multinational met tientallen miljoenen dollars in contanten op de balans ergens behoefte heeft om dat geld op te slaan, is de groothandelsdivisie van Wells Fargo waar ze zaken doen. Om een groothandelsklant van Wells Fargo te zijn, hebt u een jaaromzet van minimaal $ 5 miljoen nodig. De groothandelsactiviteiten van Wells Fargo hebben een nog groter bereik dan de gemeenschapsactiviteiten. De bank heeft groothandelskantoren in 42 staten die worden bemand door meer dan 30.000 medewerkers. Dat wil nog maar niet zeggen over de groothandelskantoren over de hele wereld, van Santiago tot Seoul, Calgary tot Caïro en Sydney tot St. Helier. Alles bij elkaar genomen bedroegen de netto-inkomsten van wholesalebankieren in 2019 in totaal $ 10,7 miljard – veel meer dan rijkdom, makelaardij en pensioenactiviteiten.
Vooral gemeenschapsbankieren
Laten we nu eens kijken naar de sectie gemeenschapsbankieren. Het nettoresultaat van het gemeenschapsbankieren was $ 7,4 miljard in 2019 op een totale jaaromzet van $ 85 miljard. Die marge lijkt misschien hoog, maar dat is het echt niet. Als u ooit sceptisch bent geweest over hoe u mogelijk zo’n groot winstcentrum voor een bank kunt zijn, wat met uw bescheiden saldo op uw bankrekening en uw ingetogen gebruik van uw bankpas, begrijp dan dat gemeenschapsbankieren meer is dan alleen gewone mensen die hun geld storten. salaris en misschien af en toe een hypotheek kopen.
Volgens het bedrijf omvat het segment van gemeenschapsbankieren ‘betaal- en spaarrekeningen, creditcards en betaalpassen, en auto, studenten, hypotheek, woningkapitaal en kredietverlening aan kleine bedrijven’, naast ‘de resultaten van onze Corporate Treasury-activiteiten na aftrek van toewijzingen (inclusief verrekenprijzen voor fondsen, kapitaal, liquiditeit en bepaalde bedrijfskosten) ter ondersteuning van andere segmenten en resultaten van investeringen in onze aangesloten risicokapitaal- en private equity-partnerschappen. “
Schandalen
De Federal Reserve legde een limiet op aan de activa van Wells Fargo ter waarde van meer dan $ 1,95 biljoen vanwege het “wijdverbreide misbruik van de consument”. Door het plafond verloor de bank honderden miljarden dollars aan beurswaarde. Afvragen waarom? Hier is een lange, maar niet uitputtende lijst van de schandalen van het bedrijf.
In december 2013, de LA Times meldde dat wanhopige tak medewerkers geopend valse rekeningen en credit cards om hun verkoop te ontmoeten toe dat er meer dan 3,5 miljoen ongewenste accounts waren geopend.
Dit is waarom. Om bonussen te krijgen, moesten de werknemers van Wells Fargo enorme verkoopdoelen behalen die volgens velen onrealistisch waren. In plaats van echte klanten te vinden, hebben werknemers zojuist accounts aangemaakt voor bestaande Wells Fargo-klanten zonder dat ze het wisten. De werknemers gebruikten zelfs nep-e-mailaccounts en persoonlijke identificatienummers (pincodes) om ze aan te melden, in de hoop dat niemand het zou merken. Er werden zelfs kleine bedragen naar deze rekeningen overgemaakt om ze er echt uit te laten zien.
Wells Fargo beloofde klanten die als gevolg van deze zakelijke praktijk ongepaste vergoedingen hadden betaald, terug te betalen en ontsloeg 5.300 werknemers. Zelfs de New York Times betaalde Wells Fargo “meer dan $ 1,5 miljard aan boetes aan federale en nationale autoriteiten en $ 620 miljoen om rechtszaken van klanten en aandeelhouders op te lossen”.
Op 20 april 2018 werd aangekondigd dat het Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) en het Office of the Comptroller of the Currency Wells Fargo een boete van $ 1 miljard hebben opgelegd voor de mishandeling van zijn autoleningen en hypotheekconsumenten.
In juni 2018 onthulde de waaruit bleek dat Wells Fargo de actieve handel door makelaarsklanten ondersteunde in hoogbetaalde schuldproducten die geacht werden tot de vervaldag te worden aangehouden. Zonder schuld toe te geven of te ontkennen, schikte de bank zich door in te stemmen met het terugbetalen van $ 1,1 miljoen aan onrechtmatig verkregen winsten en rente, evenals $ 4 miljoen aan boete.
In augustus 2018 betaalde het bedrijf een boete van $ 2 miljard wegens vermeende verkeerde voorstelling van de kwaliteit van woninghypotheken een decennium eerder.
Tim Sloan, CEO van Wells Fargo, die 31 jaar bij het bedrijf werkte en probeerde het vertrouwen in het merk te herstellen, trad in maart 2019 onverwachts terug. van een nieuwe CEO en frisse perspectieven ”, schreef hij in een verklaring. Sloan stond onder druk om af te treden van toezichthouders en critici die hem als een te grote insider beschouwden om de cultuur van de bank te hervormen.