Impact investeren
Wat is impactbeleggen?
Impactbeleggen is een beleggingsstrategie die erop gericht is om naast financiële voordelen specifieke gunstige sociale of milieueffecten te genereren. Impactbeleggingen kunnen de vorm aannemen van talrijke activaklassen en kunnen resulteren in veel specifieke resultaten. Het punt van impact investing is om geld en investeringskapitaal te gebruiken voor positieve sociale resultaten.
Belangrijkste leerpunten
- Impactbeleggen is een algemene beleggingsstrategie die gericht is op het genereren van financieel rendement en het creëren van een positieve sociale of ecologische impact.
- Investeerders die impact investing volgen, beschouwen de inzet van een bedrijf voor maatschappelijk verantwoord ondernemen of de plicht om de samenleving als geheel positief te dienen.
- Maatschappelijk verantwoord (SRI) en ecologisch, sociaal en bestuurlijk (ESG) beleggen zijn twee benaderingen van impactbeleggen, hoewel er nog steeds enige onenigheid bestaat over de terminologie in de beleggersgemeenschap.
Inzicht in impactbeleggen
De term impact investing werd voor het eerst bedacht in 2007, maar de praktijk werd jaren eerder ontwikkeld. Een basisdoel van impact investing is om de negatieve effecten van bedrijfsactiviteiten op de sociale omgeving te helpen verminderen. Daarom kan impactbeleggen soms worden beschouwd als een verlengstuk van filantropie.
Investeerders die impact investing als strategie gebruiken, overwegen de toewijding van een bedrijf aan maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO), of het plichtsgevoel om de samenleving als geheel positief te dienen, voordat ze betrokken raken bij dat bedrijf. Het soort impact dat kan evolueren van impactbeleggen varieert afhankelijk van de branche en het specifieke bedrijf binnen die branche, maar enkele veelvoorkomende voorbeelden zijn onder meer iets terugdoen voor de gemeenschap door minderbedeelden te helpen of te investeren in duurzame energiepraktijken om onze planeet te helpen redden.
Deze strategie streeft actief naar een positieve impact door bijvoorbeeld te investeren in non-profitorganisaties die de gemeenschap ten goede komen of in schone technologiebedrijven die het milieu ten goede komen.
Het grootste deel van impactbeleggen wordt gedaan door institutionele beleggers, waaronder hedgefondsen, particuliere stichtingen, banken, pensioenfondsen en andere fondsbeheerders.
Een reeks sociaal bewuste financiële dienstverleners, webgebaseerde investeringsplatforms en investeerdersnetwerken bieden nu ook individuen de mogelijkheid om deel te nemen. Een belangrijke locatie zijn microfinancieringsleningen, die eigenaren van kleine bedrijven in opkomende landen voorzien van start of uitbreidingskapitaal. Vrouwen zijn vaak de begunstigden van dergelijke leningen.
Soorten impactinvesteringen
Impactbeleggingen zijn er in veel verschillende vormen van kapitaal en investeringsvehikels. Net als elk ander type beleggingscategorie, bieden impactbeleggingen beleggers een scala aan mogelijkheden als het om rendement gaat. Maar het belangrijkste is dat deze investeringen zowel financieel rendement opleveren als in lijn zijn met het geweten van de investeerder.
Volgens een onderzoek van het Global Impact Investing Network (GIIN) zoekt de meerderheid van de beleggers die voor impactbeleggen kiezen, marktconforme rendementen.
De kans op impactbeleggingen varieert en beleggers kunnen ervoor kiezen om hun geld in opkomende markten (EM) of ontwikkelde economieën te steken. Impactinvesteringen omvatten een aantal bedrijfstakken, waaronder:
- Gezondheidszorg
- Onderwijs
- Energie, vooral schone en hernieuwbare energie
- landbouw
Milieu, sociaal en bestuur (ESG)
ESG verwijst naar de milieu, sociale en bestuurspraktijken van een belegging die een materiële impact kunnen hebben op de prestaties van die belegging. De integratie van ESG-factoren wordt gebruikt om traditionele financiële analyse te verbeteren door potentiële risico’s en kansen te identificeren die verder gaan dan technische waarderingen. Hoewel er een overlap is van sociaal bewustzijn, blijft het belangrijkste doel van ESG-waardering financiële prestaties.
Maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI)
Maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI) gaat een stap verder dan ESG door actief beleggingen te elimineren of te selecteren volgens specifieke ethische richtlijnen. Het onderliggende motief kan religie, persoonlijke waarden of politieke overtuigingen zijn. In tegenstelling tot ESG-analyses die waarderingen vormen, gebruikt SRI ESG-factoren om negatieve of positieve schermen op het beleggingsuniversum toe te passen.
Speciale overwegingen
Maatschappelijk en ecologisch verantwoorde praktijken hebben de neiging investeerders met impact aan te trekken, wat betekent dat bedrijven financieel kunnen profiteren door zich in te zetten voor sociaal verantwoorde praktijken. Impactbeleggen spreekt vooral jongere generaties aan, zoals millennials, die iets terug willen doen voor de samenleving, dus deze trend zal zich waarschijnlijk uitbreiden naarmate deze beleggers meer invloed op de markt krijgen.
Investeerders hebben ook de neiging om te profiteren. Uit een studie van GIIN uit 2018 bleek dat meer dan 90% van de impactbeleggers meldde dat hun investeringen hun verwachtingen voldeden of zelfs overtroffen.
Door impact te investeren, geven individuen of entiteiten in wezen aan dat ze de boodschap en de missie van het bedrijf waarin ze investeren, ondersteunen en dat ze belang hebben bij het welzijn van het bedrijf. Naarmate meer mensen de sociale en financiële voordelen van impactbeleggen beseffen, zullen meer bedrijven maatschappelijk verantwoord ondernemen.
Impactbeleggen versus maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI)
SRI, ook wel aangeduid als duurzaam of sociaal bewust beleggen, of, wanneer gericht op ecologische doelen, groen beleggen, is een vorm van impactbeleggen. Terwijl de definitie van SRI het vermijden van schade omvat, suggereert impact investing ook een positieve impact via zijn investeringen.
Beleggers die SRI toepassen, hebben de neiging om te geloven in en kiezen voor bedrijven die hun standpunten onderschrijven met betrekking tot mensenrechten, milieubescherming en verantwoordelijkheidsgevoel jegens consumenten. Sommige beleggers kunnen er bijvoorbeeld voor kiezen om niet te beleggen in bedrijven die sigaretten produceren, distribueren of promoten vanwege hun algehele negatieve effect op de gezondheid van mensen.
Veel vermogensbeheermaatschappijen, banken en andere investeringsinstellingen bieden inmiddels fondsen aan die specifiek zijn afgestemd op maatschappelijk verantwoorde beleggers.