Feiten over onafhankelijke makelaar-dealers

Geregistreerde vertegenwoordigers met een Serie 6- of 7-licentie zijn wettelijk verplicht om zich te registreren bij een makelaar-dealer om effecten aan het publiek te verkopen. Deze clearingbedrijven positioneren zichzelf over het algemeen in een van de drie basisvormen: als full-service, discount- of onafhankelijke firma’s.

Terwijl de eerste twee soorten makelaar-dealers over het algemeen een vrij hoge mate van controle over hun vertegenwoordigers behouden, geven onafhankelijke makelaars hun makelaars meestal bijna volledige vrijheid in de manier waarop ze zaken doen, wat aantrekkelijk is voor veel ervaren producenten die het zich kunnen eigen overhead- en marketingkosten. 

Meer aanbiedingen

Onafhankelijke broker-dealers zijn opgericht om financiële adviseurs te huisvesten die over effectenlicenties beschikken en backoffice-ondersteuning nodig hebben voor diensten zoals compliance en trade executie. Deze bedrijven richten zich doorgaans op meer ervaren adviseurs die hoge inkomstenstromen genereren uit een geavanceerd klantenbestand.

De meeste adviseurs in deze categorie hebben niet langer managers nodig om toezicht op hen te houden en willen meestal niet worden verplicht om eigen producten te verkopen door de marketingafdeling van hun bedrijf. Veel onafhankelijke broker-dealers bieden een veel uitgebreider scala aan producten en diensten onder hun paraplu dan discount- of fullservicebedrijven. Hoewel de meeste bedrijven van welke aard dan ook reguliere producten aanbieden, zoals onderlinge fondsen, lijfrentes, unit investment trusts, geautomatiseerd portefeuillebeheer op laag en middenniveau en pensioenrekeningen, kunnen onafhankelijke bedrijven vaak toegang bieden tot geldbeheerplatforms op hoog niveau die niet beschikbaar zijn voor het grote publiek., alternatieve instrumenten zoals hedgefondsen, olie- en gaspartnerschappen en kant-en-klare investerings- of spaarprogramma’s die zijn ontworpen om tegemoet te komen aan een specifiek marktsegment, zoals medische professionals.

Andere alternatieven, zoals durfkapitaal, aanbiedingen voor onderhandse plaatsing en buitenlandse deelnemingen zijn ook beschikbaar voor klanten die hiervoor in aanmerking komen.

Hogere uitbetalingen, hogere overheadkosten

Een ander groot voordeel dat onafhankelijke broker-dealers aan planners bieden, is een veel hogere uitbetaling van commissies. Veel discountmakelaars betalen hun vertegenwoordigers een vast salaris met misschien een bonus voor productiedoelstellingen die op filiaal- of kantoorniveau worden behaald. Fullservicebedrijven bieden vaak een soort basissalaris met daarop een provisiestructuur. De provisiepercentages in dit soort regelingen variëren meestal van 30% tot 60%, afhankelijk van het productieniveau, de ambtsperiode en de vorm van de relatie met het bedrijf van de adviseur. Degenen die als onafhankelijke contractant werken, ontvangen meestal een hogere uitbetaling dan degenen die rechtstreeks in dienst zijn van het bedrijf. De planners en makelaars die bij deze bedrijven werken, hebben natuurlijk meestal weinig of geen overhead, waarbij het bedrijf kantoorruimte, visitekaartjes, marketing en administratieve ondersteuning en andere noodzakelijke voorzieningen biedt. 

Onafhankelijke firma’s bieden gewoonlijk provisie-uitbetalingen tussen 80% en 95% aan, waardoor vertegenwoordigers aanzienlijk meer kunnen verdienen met hetzelfde bedrag. Natuurlijk bieden ze ook geen volledige ondersteuning aan hun makelaars, dus degenen die proberen te beslissen welk type bedrijf het beste bij hen past, zullen een duidelijk beeld moeten krijgen van hun contante uitgaven die ze zullen betalen als ze gaan de onafhankelijke route.

Hoewel onafhankelijke makelaars-dealers hun vertegenwoordigers niet vertellen hoe ze hun bedrijf moeten runnen, zijn FINRA en de SEC toch verplicht om toezicht te houden op de naleving om ervoor te zorgen dat alle relevante voorschriften worden nageleefd. Veel bedrijven zullen ook aanvullende clearingondersteuning bieden om te helpen bij accountbeheer en archivering, hoewel deze service mogelijk een prijs heeft. Vertegenwoordigers hebben mogelijk een bepaalde keuze in de services die ze besluiten te gebruiken en te betalen.

Hoofdrolspelers

Hoewel er tegenwoordig veel onafhankelijke broker-dealers op de markt zijn, zijn enkele van de grootste en bekendste bedrijven LPL Financial ( LPLA ), Raymond James ( RFJ ), Royal Alliance, Commonwealth, Cambridge, First Allied Securities en Securian Financial. Er zijn ook enkele bedrijven die zowel de full-service als de onafhankelijke modellen gebruiken, zoals Ameriprise ( AMP ), Lincoln, AXA, Wells Fargo ( WFC ), Northwestern Mutual en Waddell & Reed.

Het komt neer op

Onafhankelijke makelaar-dealers zijn vaak de beste keuze voor ervaren planners die gevestigde praktijken hebben vanwege hun superieure commissie-uitbetalingen en minimale supervisie. Vertegenwoordigers die ervoor kiezen om ze te gebruiken, moeten er zeker van zijn dat ze volgens dit bedrijfsmodel voldoende inkomsten kunnen genereren om hun eigen overhead te betalen. Ga voor meer informatie over onafhankelijke bedrijven naar de website van LinkedIn ( LNKD ) voor de National Association of Independent Broker-Dealers.