Inflatiegekoppelde spaarobligaties (I Bond)
Wat is een aan inflatie gekoppelde spaarobligatie (I Bond)?
Inflatiegekoppelde spaarobligaties (I-bonds) zijn door de Amerikaanse overheid uitgegeven schuldbewijzen die vergelijkbaar zijn met reguliere spaarobligaties, maar met bescherming tegen inflatie.
Belangrijkste leerpunten
- Inflatiegekoppelde spaarobligaties (I-bonds) zijn door de Amerikaanse overheid uitgegeven schuldbewijzen die vergelijkbaar zijn met reguliere spaarobligaties, maar met inflatiebescherming.
- I-obligaties zijn gebonden aan de bewegingen van de consumentenprijsindex (CPI).
- In tegenstelling tot Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), zijn Serie-I-obligaties beleggingen met een zeer laag risico die doorgaans aan particuliere beleggers worden verkocht.
- I-obligaties moeten minimaal vijf jaar worden aangehouden, anders is er een aflossingsvergoeding van toepassing.
- Aanpassen voor inflatie kan resulteren in hogere rendementen voor Serie-I-obligaties over een periode van 30 jaar in vergelijking met reguliere spaarobligaties.
Inzicht in inflatiegekoppelde spaarobligaties (I Bond)
Inflatiegekoppelde spaarobligaties (I-bonds) worden uitgegeven en gedekt door de Amerikaanse overheid en lopen geen risico op wanbetaling. De obligaties worden verkocht tegen nominale waarde en betalen de aangegeven rente op de looptijd, doorgaans 30 jaar na de aankoopdatum. I-bonds moeten ten minste vijf jaar worden aangehouden, anders wordt er drie maanden aan verdiende rente verloren als een aflossingsvergoeding.
Inflatiegekoppelde spaarobligaties (I-bonds) verschillen van Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), hoewel, net als TIPS, het bedrag van de betaalde rente wordt aangepast op basis van de inflatie. In tegenstelling tot TIPS zijn inflatiegekoppelde spaarobligaties, ook wel Series-I-obligaties genoemd, beleggingen met een zeer laag risico die doorgaans aan particuliere beleggers worden verkocht. Net als traditionele spaarobligaties worden ze rechtstreeks bij de Amerikaanse schatkist ter beschikking gesteld.
Zoals alle spaarobligaties worden Serie-I-obligaties niet op een secundaire markt verhandeld en kunnen ze ook niet worden overgedragen. Met andere woorden, ze moeten worden afgelost door de oorspronkelijke koper of de nalatenschap van die persoon. Omdat ze zo’n laag risico op wanbetaling hebben, betalen serie I-obligaties doorgaans zeer lage rentetarieven in vergelijking met de meeste andere effecten. Zoals de meeste gemeentelijke obligaties zijn ze echter vrijgesteld van inkomstenbelasting. De rente op de meeste andere vastrentende waarden is belastbaar.
Voordelen van I-Bonds
Aanpassen voor inflatie kan resulteren in hogere rendementen voor Serie-I-obligaties over een periode van 30 jaar in vergelijking met reguliere spaarobligaties. Het is echter vermeldenswaard dat Serie I-obligaties niet werken zoals TIPS, die eigenlijk meer of minder rente betalen op basis van de bewegingen van de CPI. Het vaste rentetarief dat op Serie-I-obligaties wordt betaald, wordt eerder regelmatig aangepast op basis van de CPI-inflatie.
Serie I-obligaties kunnen ook geen waarde verliezen door deflatie of negatieve rentetarieven.
Hoe I-Bonds zich aanpassen aan inflatie
Aan de inflatie gekoppelde spaarobligaties zijn gekoppeld aan de bewegingen van de consumentenprijsindex (CPI), een langdurige maatstaf voor inflatie uitgegeven door het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics (BLS). CPI meet de prijsverandering van een mandje met consumptiegoederen in de loop van de tijd, inclusief voedsel, basisconsumptiegoederen, medische zorg en transport. Het verschilt van de PCE inflatie, het geprefereerde inflatiecijfer van de Amerikaanse Federal Reserve.
Het PCE-nummer heeft de neiging om een iets lager inflatiecijfer te rapporteren ten opzichte van de CPI. De CPI-cijfers worden maandelijks vrijgegeven en de BLS houdt de resultaten van CPI in de loop van de tijd bij.