Interdealer Offertesysteem (IQS)

Wat is een Interdealer Offertesysteem (IQS)?

Een interdealer-offertesysteem (IQS) is een systeem voor het organiseren van de verspreiding van prijsnoteringen en andere informatie over effecten door makelaars en dealerbedrijven. IQS’en zijn bedoeld om investeerders tijdige en relevante informatie te bieden waarop zij hun investeringsbeslissingen kunnen baseren.

In de Verenigde Staten zijn de uitwisselingsplatforms van de National Association of Securities Dealers Automatic Quotation (Nasdaq), Nasdaq Small Cap Market en het Over-The Counter Bulletin Board (OTCBB) -uitwisselingsplatform geïntegreerd in één IQS. Door dit systeem te gebruiken, hebben beleggers toegang tot een breed scala aan effecten, variërend van blue chip-bedrijven tot micro-caps.

Een IQS begrijpen

Een IQS functioneert door de prijsopgaven van verschillende beurzen samen te brengen in één platform. Hierdoor hebben beleggers gemakkelijker toegang tot prijsopgaven voor beveiliging die anders op verschillende afzonderlijke beurzen zouden moeten worden gecontroleerd. Als zodanig bevordert het creëren van een IQS de liquiditeit en toegankelijkheid van financiële markten.

De exacte specificaties van een IQS zullen afhangen van de specifieke focus van de samenstellende uitwisselingen. De OTCBB geeft bijvoorbeeld koersen, de laatste verkoopprijs en volume informatie weer voor veel over-the-counter (OTC) -effecten. Deze effecten zijn niet anderszins genoteerd aan nationale effectenbeurzen zoals de New York Stock Exchange (NYSE). Tot de effecten die op de OTCBB worden vermeld, behoren binnen- en buitenlandse bedrijven, evenals Amerikaanse certificaten van aandelen (ADR’s). De OTCBB en andere OTC-beurzen worden soms ” roze bladen ” genoemd.

Een andere manier waarop een IQS investeerders ten goede kan komen, is door een hoger niveau van market makers volgens de regels van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) voordat ze effecten op de OTCBB kunnen noteren. Evenzo moeten bedrijven die hun effecten op de OTCBB moeten laten noteren, sponsoring verkrijgen van een marktmaker en regelmatig financiële rapporten indienen bij toezichthouders, zoals de Securities and Exchange Commission (SEC).

Voorbeeld uit de echte wereld van een IQS

Een ander voorbeeld van een IQS is OTC Link, die noteringen biedt die gericht zijn op kleine en schaars verhandelde effecten. De effecten die via OTC Link worden verhandeld, hebben geen toelatingsvereisten en bieden vaak geen tijdige financiële informatie aan toezichthouders.

Aan de andere kant van het spectrum bevindt zich de Nasdaq, waar meer dan 3.000 technologiebedrijven zijn gevestigd. De bedrijven die handelen op de Nasdaq-beurs zijn over het algemeen grote en gevestigde bedrijven, die in sommige gevallen tot de grootste bedrijven ter wereld behoren. Voorbeelden van vooraanstaande op Nasdaq genoteerde bedrijven zijn onder meer Amazon, Google en Microsoft. In tegenstelling tot hun OTC-tegenhangers, zijn deze effecten zeer liquide en dienen ze regelmatig financiële overzichten en andere informatie bij de SEC.