Rentetarief-index
Wat is een rente-index?
Een rente-index is een index die is gebaseerd op de rentevoet van een financieel instrument of een mandje van financiële instrumenten. Een rente-index dient als maatstaf om de rente te berekenen die kredietverstrekkers mogen rekenen op financiële producten, zoals hypotheken.
Belangrijkste leerpunten
- Een rente-index is een index die is gebaseerd op het tarief van een enkel financieel instrument of een groep financiële instrumenten.
- Rente-indices dienen als benchmarks op basis waarvan andere rentetarieven worden gemeten of vergeleken.
- De rente-index London Interbank Offered Rate (LIBOR), berekend op basis van schattingen van de toonaangevende banken in Londen, is de meest populaire en meest gebruikte standaard voor kortetermijnrente.
- De Treasury Constant Maturities Index dient als standaard voor hypotheken met variabele rente (ARM).
Inzicht in de rente-index
Beleggers, leners en geldschieters gebruiken vaak een rente-index om de rentetarieven te bepalen van de financiële producten die ze kopen en verkopen.
Een rente-index kan worden gebaseerd op wijzigingen in een enkel item, zoals het rendement op Amerikaanse staatsobligaties, of een complexere reeks tarieven. Een index kan bijvoorbeeld zijn gebaseerd op de gewogen gemiddelde maandelijkse kosten van fondsen voor banken binnen een staat.
Veel veelgebruikte financiële producten volgen een rente-index. Een hypotheek met variabele rente (ARM) koppelt bijvoorbeeld de rentevoet aan een onderliggende index. Bekende indices zijn onder meer de London Interbank Offered Rate (LIBOR) en de Treasury Constant Maturities-index.
$ 360 miljoen
Het bedrag dat de Amerikaanse autoriteiten Barclays een boete hebben opgelegd voor het vervalsen en onjuist rapporteren van de EURIBOR en LIBOR van 2005 tot 2009.
Voorbeelden van rente-indexen
De LIBOR-rente-index
LIBOR (ook bekend als ICE LIBOR) is ’s werelds meest gebruikte benchmark voor korte rentetarieven. LIBOR dient als de belangrijkste indicator voor het gemiddelde tarief waartegen bijdragende banken kortlopende leningen kunnen krijgen op de Londense interbancaire markt.
Met name nemen tussen de 11 en 18 contribuerende banken momenteel deel voor vijf belangrijke valuta’s (USD, EUR, GBP, JPY en CHF). LIBOR stelt tarieven vast voor zeven verschillende looptijden, met in totaal 35 tarieven per werkdag.
ICE LIBOR was voorheen bekend als BBA LIBOR tot 1 februari 2014, de datum waarop de ICE Benchmark Administration (IBA) de administratie van LIBOR overnam. Het werd duidelijk dat meer dan een dozijn grote banken misbruik maakten van hun invloed op de LIBOR.
In juni 2012 legde de Financial Services Authority (FSA) Barclays Bank een boete op van £ 59,5 miljoen voor LIBOR-gerelateerde tekortkomingen (met name omdat deze niet in overeenstemming waren met de Financial Services and Markets Act 2000). Barclays stemde in met een vroege schikking en de boete van £ 85 miljoen kwam uit op £ 59,5 miljoen na een korting van 30 procent.
De Intercontinental Exchange, de instantie die verantwoordelijk is voor de LIBOR, zal stoppen met het publiceren van een week en twee-maands USD LIBOR na 31 december 2021. Alle andere LIBOR zal worden stopgezet na 30 juni 2023.
De Treasury Constant Maturities Index
Veel kredietverstrekkers gebruiken constante looptijdrendementen om de hypotheekrente te bepalen. De One-Year Constant Maturity Treasury Index wordt veel gebruikt als referentiepunt voor hypotheken met verstelbare rente (ARM’s). Veel bedrijven en instellingen gebruiken ook constante looptijdrendementen als referentie voor de prijsstelling van uitgiften van schuldbewijzen.