Investeringsgraad
Wat is investment grade?
Een investment grade is een rating die aangeeft dat een gemeentelijke of bedrijfsobligatie een relatief laag risico op wanbetaling vertoont. Standard & Poor’s en Moody’s gebruiken verschillende benamingen, bestaande uit de hoofdletters en kleine letters “A” en “B”, om de kredietkwaliteit van een obligatie te identificeren.
“AAA” en “AA” (hoge kredietkwaliteit) en “A” en “BBB” (gemiddelde kredietkwaliteit) worden beschouwd als investment grade. Kredietbeoordelingen voor obligaties onder deze aanduidingen (“BB”, “B”, “CCC”, enz.) Worden als lage kredietkwaliteit beschouwd en worden gewoonlijk ” junk bonds ” genoemd.
Inzicht in Investment Grade
Kredietbeoordelingen zijn uitermate belangrijk omdat ze het risico overbrengen dat gepaard gaat met het kopen van een bepaalde obligatie. Een kredietrating van beleggingskwaliteit duidt op een laag risico op kredietverzuim, waardoor het een aantrekkelijk beleggingsinstrument is, vooral voor conservatieve beleggers.
Beleggers dienen er rekening mee te houden dat staatsobligaties, ook wel Treasuries genoemd, niet onderworpen zijn aan kredietwaardigheidsbeoordelingen, maar dat deze effecten niettemin als van de allerhoogste kredietkwaliteit worden beschouwd.
Belangrijkste leerpunten
- Een investment-grade rating geeft aan dat een bedrijfs- of gemeentelijke obligatie een relatief laag risico op wanbetaling heeft.
- Verschillende ratingbureaus hebben verschillende ratingsymbolen om obligaties van beleggingskwaliteit aan te duiden.
- Standard and Poor’s kent een “AAA” -rating toe aan bedrijven die volgens haar de minste kans hebben om in gebreke te blijven.
- Moody’s kent een “Aaa” -beoordeling toe aan bedrijven die volgens haar het minst geneigd zijn om in gebreke te blijven.
Details over kredietwaardigheid van beleggingskwaliteit
In het geval van de gemeentelijke en corporate obligatiefondsen, een fonds bedrijf literatuur, zoals de prospectus en onafhankelijke investment research rapporten, zal een “gemiddelde kredietkwaliteit” voor de portefeuille van het fonds als geheel te melden.
De kredietratings van emittenten van beleggingskwaliteit zijn die met een rating hoger dan BBB- of Baa. De exacte beoordelingen zijn afhankelijk van het kredietbeoordelingsbureau. Voor Standard & Poor’s omvatten kredietratings van beleggingskwaliteit:
- AAA
- AA +
- AA
- AA-
Bedrijven met een kredietrating in deze categorie hebben een hoge capaciteit om hun leningen terug te betalen; degenen met een AAA-rating staan echter bovenaan en worden geacht de hoogste capaciteit te hebben om leningen terug te betalen.
Veel institutionele beleggers hebben een rigoureus beleid gevoerd om hun obligatiebeleggingen uitsluitend te beperken tot emissies van beleggingskwaliteit.
De volgende categorie bevat de volgende beoordelingen:
- A +
- EEN
- EEN-
Bedrijven met deze ratings worden beschouwd als stabiele entiteiten met robuuste capaciteiten om hun financiële verplichtingen terug te betalen. Dergelijke bedrijven kunnen echter voor uitdagingen komen te staan tijdens verslechterende economische omstandigheden.
De onderste laag van kredietbeoordelingen van beleggingskwaliteit die door Standard and Poor’s worden afgegeven, zijn onder meer:
- BBB +
- BBB
- BB-