Opties die handelen met The Iron Condor

Handelaren doen de meeste investeringen in de verwachting dat de prijs zal stijgen. Ze maken er een paar in de hoop dat de prijs zal dalen. Helaas is het vaak zo dat de prijs helemaal niet veel beweegt. Zou het niet mooi zijn als je geld zou kunnen verdienen als de markten niet bewogen? Nou, dat kan. Dit is het mooie van opties, en meer specifiek, van de strategie die bekend staat als de ijzeren condor.

Hoe opstijgen

IJzeren condors klinken ingewikkeld en hebben wat tijd nodig om te leren, maar ze bieden een goede manier om consistente winst te maken. In feite gebruiken sommige zeer winstgevende handelaren uitsluitend ijzeren condors. Dus, wat is een ijzeren condor? Er zijn twee manieren om ernaar te kijken. De eerste is als een paar wurgingen, een korte en een lange, bij uitwendige slagen. De andere manier om ernaar te kijken is als twee creditspreads : een call-creditspread boven de markt en een put-creditspread onder de markt. Het zijn deze twee “vleugels” die de ijzeren condor zijn naam geven. Deze kunnen vrij ver worden geplaatst van waar de markt nu is, maar de strikte definitie houdt in opeenvolgende uitoefenprijzen op dezelfde vervalmaand.

Een creditspread is in wezen een impliciete volatiliteit die inherent zijn aan opties. De creditspread wordt gecreëerd door een ver out-of-the-money (OTM) -optie te kopen en een dichterbij gelegen, duurdere optie te verkopen. Dit creëert het krediet, in de hoop dat beide opties waardeloos vervallen, waardoor u dat krediet kunt behouden. Zolang de onderliggende waarde de uitoefenprijs van de close-optie niet overschrijdt, behoudt u het volledige krediet.

Tips voor een vlotte vlucht

Er zijn verschillende dingen waarmee u rekening moet houden bij het gebruik van deze strategie. De eerste is om vast te houden aan indexopties. Ze bieden voldoende impliciete volatiliteit om een ​​mooie winst te maken, maar ze hebben niet de echte volatiliteit die uw account zeer snel kan vernietigen.

Maar er is nog iets waar je op moet letten: je mag nooit volledig verlies lijden op een ijzeren condor. Uw potentiële verlies is veel hoger dan uw potentiële winst. Dit komt doordat de kans dat u gelijk hebt erg groot is. In het bovenstaande voorbeeld is het meer dan 80% aan beide kanten (met delta als een waarschijnlijkheidsindicator dat de markt niet zal sluiten na die uitoefenprijzen ).

Om te voorkomen dat u volledig verlies lijdt, hoeft u niets te doen als de markt doet wat hij normaal doet en handelt in een bereik, en kunt u de hele positie waardeloos laten vervallen. In dit geval behoudt u uw volledige kredietwaardigheid. Als de markt echter sterk in een of andere richting beweegt en een van uw strikes nadert of doorbreekt, moet u die kant van de positie verlaten.

Een hobbelige landing vermijden

Er zijn veel manieren om uit de ene kant van een ijzeren condor te komen. Een daarvan is om gewoon die specifieke creditspread te verkopen en de andere kant te behouden. Een andere is om uit de hele ijzeren condor te komen. Dit hangt af van hoe lang je nog hebt tot de vervaldatum. Je kunt de verliezende partij ook naar een volgende out-of-the-money-aanval werpen. Hier zijn veel mogelijkheden, en de echte kunst van de ijzeren condor ligt in het beheersen van risico’s. Als u het aan deze kant goed kunt doen, heeft u een strategie die waarschijnlijkheid, premiumverkopen in optie-tijd en impliciete volatiliteit aan uw kant plaatst.

Voorbeeld S&P 500 Iron Condor Spread

Met de S&P 500 op 3.330 zou men de call-optie van 3.500 maart (oranje stip onder punt vier op de bovenstaande grafiek) kunnen kopen voor $ 2,20 en de call van maart 3.450 (oranje stip boven punt drie) kunnen verkopen voor $ 4,20. Dit levert een tegoed van $ 2 op uw account op. Deze transactie vereist een onderhoudsmarge. Uw makelaar zal alleen vragen of u contant geld of effecten op uw rekening heeft staan ​​die gelijk zijn aan het verschil tussen de stakingen minus het krediet dat u heeft ontvangen. In ons voorbeeld zou dit $ 4.800 zijn (1 x 50 x 100 – $ 200). Als de markt in september onder 3.450 sluit, behoudt u het tegoed van $ 200.

Om de volledig ijzeren condor te maken, hoeft u alleen maar de spread toe te voegen. Koop de put van 3.100 september (oranje stip onder punt één) voor $ 5,50 en verkoop de put van september 3.150 (oranje stip boven punt twee) voor $ 6,50 voor nog eens $ 1 tegoed. Hier is de onderhoudsvereiste $ 4.900, met het tegoed van $ 100 (1 x 50 x 100 – $ 100). Nu heb je een ijzeren condor. Als de markt tussen 3.150 en 3.450 blijft, behoudt u uw volledige tegoed, dat nu $ 300 is. De totale onderhoudsvereiste is $ 9.700 ($ 4.800 + $ 4.900). Omdat dit niet op dit moment voldoet aan de (SEC) Securities and Exchange Commission’s strikte definitie van een ijzeren condor, wordt u verplicht om de marge aan beide zijden. Als u opeenvolgende aanvallen gebruikt, hoeft u slechts aan één kant marge aan te houden, maar dit verlaagt duidelijk de kans op succes.

Het komt neer op

De Iron Condor- optiestrategie is een van de beste manieren voor een optiehandelaar om te profiteren van een onbeduidende koerswijziging van een onderliggend actief. Veel handelaren zijn van mening dat een aanzienlijke beweging naar boven of naar beneden nodig is om winst te maken. Zoals u echter heeft geleerd van de bovenstaande strategie, kunnen traders mooie rendementen genereren wanneer de prijs van het activum niet-directioneel is. De structuur van deze strategie kan in eerste instantie verwarrend lijken, daarom wordt deze voornamelijk gebruikt door ervaren handelaren, maar laat u niet intimideren door de ingewikkelde structuur om meer te leren over deze krachtige handelsmethode.