Lease met hefboomwerking
Wat is een lease met hefboomwerking?
Een leveraged lease is een leaseovereenkomst die wordt gefinancierd door de lessor met hulp van een externe financiële instelling. Bij een lease met hefboomwerking wordt een actief verhuurd met geleend geld.
Inzicht in leveraged leaseovereenkomsten
Leaseovereenkomsten met hefboomwerking worden meestal gebruikt bij de verhuur van activa die zijn gepland voor kortetermijngebruik. Activa zoals auto’s, vrachtwagens, bouwvoertuigen en bedrijfsuitrusting zijn doorgaans allemaal beschikbaar via de optie van leasing met hefboomwerking. Leasing betekent in het algemeen dat een bedrijf of persoon een actief huurt.
Het leasen van elk type actief geeft een entiteit het recht om het actief op korte termijn te gebruiken. Over het algemeen huurt de entiteit het actief alleen, hoewel veel leveraged leaseovereenkomsten een uitkoopoptie aan het einde van de leaseperiode bieden.
Het leveraged aspect van een leveraged lease omvat het lenen van geld om de hoge kosten van de waarde van het actief te betalen. Een lease met hefboomwerking wordt gewoonlijk gebruikt wanneer een entiteit niet over de middelen beschikt om het actief rechtstreeks te kopen, noch het actief voor een lange termijn wil behouden. Met een lease met hefboomwerking kan een lessee een lening krijgen voor de waarde van het geleasde actief tijdens de leaseperiode en de lening terugbetalen gedurende de looptijd van de lease. Het bedrag dat nodig is voor de lening kan lager zijn dan het rechtstreeks kopen van het actief, omdat de lessee alleen betaalt voor een bepaalde waarde die is gekoppeld aan de duur van de leaseovereenkomst.
Boekhoudnormen vereisen dat een bedrijf geleasde activa onderscheidt en op een andere manier administratief verwerkt, afhankelijk van het feit of de lease een operationele lease of een leveraged / capital lease betreft.
Maak gebruik van de leasestructuur
Hefboomovereenkomsten kunnen complexer zijn dan een operationele basislease omdat er sprake is van hefboomwerking. De structuur van de leveraged lease-voorwaarden is afhankelijk van de lessor en zijn financieringsrelaties. De verhuurder kan ook de financieringsinstelling zijn die de lening verstrekt, in welk geval zij de lening voor de lener goedkeuren.
De verhuurder kan ook samenwerken met een derde geldschieter. In dit geval verstrekt de externe kredietverstrekker namens u het geleende geld aan de verhuurder, zodat u het goed in bezit kunt nemen zodra een lening is goedgekeurd. In sommige gevallen kan een verhuurder een deel van het geld in combinatie met geleend geld van een derde partij plaatsen, wat kan helpen om de algemene voorwaarden van de leaseovereenkomst te verbeteren.
Zodra een leveraged lease is goedgekeurd en overeengekomen, neemt de lener bezit van het actief en is hij verantwoordelijk voor het doen van regelmatig geplande betalingen in de richting van het leningsaldo. De titel van het actief is meestal in handen van de verhuurder of de geldschieter, afhankelijk van de structuur. Hoe dan ook, een leveraged lease omvat niet de overdracht van de titel aan de huurder tijdens de leaseperiode.
Houd er rekening mee dat een lease met hefboomwerking meestal wordt gedekt door een gedekte lening. Dit betekent dat als een lessee stopt met betalen, de lessor het goed kan terugnemen.
Leasing versus financiering
Leasing met hefboomwerking en financiering met hefboomwerking zijn doorgaans de twee belangrijkste opties voor elke persoon of onderneming die een auto of ander waardevol bezit koopt. Een leveraged lease biedt een lening die de geschatte waarde van een auto gedurende de leaseperiode dekt. Leasebetalingen met hefboomwerking kunnen mogelijk lager zijn omdat de lening niet de volledige waarde van de auto dekt.
Een entiteit kan ook de mogelijkheid hebben om een auto te financieren, in dit scenario is de autolening vergelijkbaar met een woningkrediet. De koper van de auto krijgt een lening voor de volledige waarde van de auto en betalingen worden gecreëerd over een langere periode om de autolening terug te betalen.
Belangrijkste leerpunten
- Leaseovereenkomsten met hefboomwerking stellen een entiteit in staat een actief voor een bepaalde tijd te huren met behulp van geleende middelen.
- Een lease met hefboomwerking wordt meestal gebruikt wanneer een entiteit niet over de middelen beschikt om het actief rechtstreeks te kopen, noch het actief voor een lange termijn wil behouden.
- In de zakelijke boekhouding wordt een lease met hefboomwerking een financiële lease genoemd en zijn specifieke boekhoudnormen vereist.
Speciale overwegingen: verantwoording voor leases met hefboomwerking
Individuen hoeven zich meestal geen zorgen te maken over de boekhoudnormen voor het leasen van activa met hefboomwerking, maar dit zou een factor zijn voor een bedrijf. In de zakelijke boekhouding worden leveraged leases aangeduid als capital leases.
Om het verschil te bepalen, worden vier criteria gehanteerd:
- De levensduur van de lease is 75% of meer van de gebruiksduur van het actief .
- De leaseovereenkomst omvat een voordelige koopoptie waarbij de lessee het actief in de toekomst tegen een lagere prijs dan de reële waarde kan kopen.
- De huurder verkrijgt het eigendom aan het einde van de leaseperiode.
- De contante waarde van de leasebetalingen is meer dan 90% van de marktwaarde van het actief.
Als aan een van deze criteria is voldaan, wordt de leaseovereenkomst als een financiële lease beschouwd en zo niet, dan wordt de lease als een operationele lease beschouwd. Kapitaalovereenkomsten omvatten over het algemeen de administratieve verwerking van het geleasde actief op dezelfde manier als een aankoop van activa. Operationele leaseboekhouding vereist over het algemeen boekingen voor de leasebetalingen als bedrijfskosten.
Operationele lease versus hefboom- / kapitaallease
Individuen of zakelijke entiteiten kunnen de verschillen tegenkomen in een operationele lease versus een leveraged / capital lease. In het algemeen omvat een operationele lease geen opties voor het kopen van het gehuurde actief. Veel voorkomende soorten operationele leaseovereenkomsten zijn onder meer huurovereenkomsten voor appartementen en gebouwen.
Leveraged / capital leases zijn belangrijk om te onderscheiden van operationele leases in de zakelijke boekhouding, aangezien de boekhoudprincipes voor beide verschillende standaarden hebben.