Marge schuld
Wat is een marginschuld?
Marginschuld is een schuld die een makelaarsklant aangaat door op marge te handelen. Bij het kopen van effecten via een makelaar hebben beleggers de mogelijkheid om een geldrekening te gebruiken en de volledige kosten van de investering zelf te dekken, of om een marginrekening te gebruiken – wat betekent dat ze een deel van het aanvangskapitaal van hun makelaar lenen. Het deel dat de investeerders lenen, staat bekend als margin-schuld, terwijl het deel dat ze zelf financieren de marge of het eigen vermogen is.
Belangrijkste leerpunten
- Marginschuld is het bedrag dat een belegger via een marginrekening van de makelaar leent.
- Marginschuld kan geld zijn dat wordt geleend om effecten te kopen of short te verkopen op aandelen.
- Verordening T stelt de initiële marge op minimaal 50%, wat betekent dat een belegger slechts een marge-schuld van 50% van het rekeningsaldo kan aannemen.
- Ondertussen is de typische margevereiste 25%, wat betekent dat het eigen vermogen van klanten boven die ratio moet zijn in margerekeningen om een margestorting te voorkomen.
- Marginschuld (een vorm van hefboomwerking) kan winsten verergeren, maar ook verliezen verergeren.
Hoe de marge-schuld werkt
Marginschuld kan worden gebruikt bij het lenen van een effect om short te gaan, in plaats van geld te lenen om een effect te kopen. Stel je bijvoorbeeld voor dat een investeerder 1.000 aandelen Johnson & Johnson (JNJ) wil kopen voor $ 100 per aandeel. Ze wil op dit moment niet de volledige $ 100.000 neerleggen, maar Regulation T van de Federal Reserve Boardbeperkt haar makelaar tot het uitlenen van 50% van de initiële investering – ook wel de initiële marge genoemd.
Makelaars hebben vaak hun eigen regels met betrekking tot kopen op marge, die mogelijk strenger zijn dan toezichthouders. Ze stort $ 50.000 aan initiële marge terwijl ze $ 50.000 aan margerschuld overneemt. De 1.000 aandelen van Johnson & Johnson die ze vervolgens koopt, dienen als onderpand voor deze lening.
Voordelen en nadelen van margin schuld
Nadelen
Twee scenario’s illustreren de potentiële risico’s en voordelen van het aangaan van marginschuld. In het eerste geval daalt de prijs van Johnson & Johnson naar $ 60. De marginschuld van Sheila blijft op $ 50.000, maar haar eigen vermogen is gedaald tot $ 10.000. De waarde van het aandeel (1.000