Hypotheekpool
Wat is een hypotheekpool?
Een hypotheekpool is een groep hypotheken die in trust worden gehouden als onderpand voor de uitgifte van een door hypotheek gedekt effect. Sommige door hypotheek gedekte effecten die zijn uitgegeven door termijnmarkt.
Een hypotheekpool is een groep hypotheekleningen die als onderpand in een trust wordt aangehouden, meestal voor de uitgifte van door hypotheek gedekte effecten.
Belangrijkste leerpunten
- Hypotheekpools, die groepen hypotheken zijn, hebben doorgaans vergelijkbare kenmerken, zoals uitgiftedatum, vervaldatum, enz.
- Terwijl door hypotheek gedekte effecten worden gedekt door hypotheekzekerheden met vergelijkbare kenmerken, worden door onderpand gedekte schuldverplichtingen gedekt door onderpand met verschillende kenmerken.
- Een belangrijk voordeel van hypotheekpools is dat ze beleggers diversificatie bieden.
- Hypotheekpools kunnen zich richten op bepaalde kenmerken, zoals het type onroerend goed, wat kan leiden tot verschillende risico’s en rendementen.
Inzicht in een hypotheekpool
Hypotheekpools bestaan uit hypotheken die over het algemeen vergelijkbare kenmerken hebben – ze zullen bijvoorbeeld meestal bijna dezelfde vervaldatum en rentevoet hebben. Zodra een geldschieter een hypotheektransactie voltooit, verkoopt deze de hypotheek meestal aan een andere entiteit, zoals Fannie Mae of Freddie Mac. Die entiteiten verpakken de hypotheken vervolgens samen in een hypotheekpool en de hypotheekpool fungeert dan als onderpand voor een door hypotheek gedekte zekerheid.
Mortgage-backed securities worden collateralized door een hypotheek zwembad gevuld met vergelijkbare hypotheken, terwijl een collateralized debt obligation (CDO) is collateralized door een pool van leningen met variabele kenmerken. Een CDO is een gestructureerd financieel product dat kasstroomgenererende activa bundelt en deze activapool herverpakt in afzonderlijke tranches die aan investeerders kunnen worden verkocht. Een schuldverplichting met onderpand wordt genoemd naar de gepoolde activa – zoals hypotheken, obligaties en leningen – die in wezen schuldverplichtingen zijn die als onderpand dienen voor de CDO. Een pool van hypotheken die een complexere, door hypotheek gedekte zekerheid of CDO ondersteunt, kan echter bestaan uit hypotheken met meer verschillende rentetarieven en kenmerken.
Voordelen van een Hypotheekpoolfonds
Hypotheekpoolfondsen zijn goed voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan onroerend goed, omdat ze een belegging met een laag risico zijn die onafhankelijk van aandelen en obligaties beweegt en een voorspelbaar maandelijks inkomen bieden. Leningen van hypotheekpoolfondsen zijn gedekt door onroerend goed en worden hard geld genoemd, omdat in tegenstelling tot de meeste bankleningen (die afhankelijk zijn van de kredietwaardigheid van de lener), leningen met hard geld rekening houden met de waarde van het onderliggende onroerend goed.
De voorwaarden voor leningen met hard geld zijn korter dan bij de meeste hypotheken; ze variëren van enkele maanden tot drie jaar, terwijl conventionele hypotheken een looptijd hebben van 10 tot 30 jaar. Vanwege hun kortere looptijden zijn leningen met hard geld minder gevoelig voor renteschommelingen, wat betekent dat het een meer voorspelbare en betrouwbare cashflow is.
Zoals hierboven vermeld, variëren de fondsen van hypotheekpools, waarbij sommige zich richten op specifieke soorten onroerend goed, terwijl andere meer algemeen zijn. Deze verschil van invloed kan zijn risico en rendement, dus is het belangrijk om de verschillende hypotheekpools onderzoek alvorens te duiken in. Wat te overwegen bij het kiezen van welke hypotheek zwembad fonds te investeren in onder meer de geografische focus van de portefeuille, het type woning en pandrecht positie overnemen van criteria, liquiditeit en managementervaring