National Futures Association (NFA)
Wat is de National Futures Association (NFA)?
De National Futures Association (NFA) is een onafhankelijke zelfregulerende organisatie voor de Amerikaanse futures en derivatenmarkten. Aangewezen door de Commodities Futures Trade Commission (CFTC) als een geregistreerde futuresvereniging, heeft de NFA het mandaat om de integriteit van de derivatenmarkten te beschermen, investeerders te beschermen en ervoor te zorgen dat leden hun wettelijke verplichtingen nakomen.
De NFA werkt zonder kosten voor de belastingbetaler en wordt voornamelijk gefinancierd door lidmaatschapsgelden, vergoedingen en aanslagen die worden betaald door leden en andere gebruikers van de derivatenmarkten.
Belangrijkste leerpunten
- De National Futures Association (NFA) is een onafhankelijke zelfregulerende organisatie voor de Amerikaanse futures- en derivatenmarkten.
- Bedrijven en individuen die in de futures- en derivatenindustrie werken, betalen lidmaatschapsbijdragen en moeten de regels naleven die zijn opgelegd door de NFA.
- Het niet naleven van de regels van de NFA kan leiden tot boetes of intrekking van het NFA-lidmaatschap.
Inzicht in de National Futures Association (NFA)
Het lidmaatschap van de NFA biedt het investerende publiek de zekerheid dat alle bedrijven, tussenpersonen en partners die met hen zaken doen op de Amerikaanse futuresbeurzen, zich aan dezelfde hoge normen van professioneel gedrag moeten houden. De bedrijven die in de industrie werken, moeten lidmaatschapsbijdragen betalen aan de NFA, en dat is hoe de NFA aan haar geld komt.
De NFA begon in 1982 te opereren, na de oprichting van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in 1974; deze wetgeving stond ook de oprichting toe van geregistreerde futuresbeurzen, waardoor de oprichting van een nationale zelfregulerende organisatie werd vergemakkelijkt.
Naast de regulering van de Amerikaanse termijnmarkt, omvatten de taken en functies van de NFA registratie, naleving en arbitrage. Het bestrijdt fraude en misbruik op de termijnmarkten door een combinatie van registratievereisten, nalevingsregels, sterke handhavingsautoriteit en realtime markttoezicht.
Ledenfirma’s
CFTC-voorschriften vereisen ook, op enkele uitzonderingen na, dat CFTC-geregistreerde bedrijven NFA-leden zijn. Alle toekomstige professionals die zich moeten registreren, moeten een achtergrondonderzoek ondergaan voordat ze zich kunnen registreren.
Futures-professionals worden onderverdeeld in de volgende categorieën.
- Commodity Pool Operators (CPO) : mensen of organisaties die actief zijn en fondsen werven voor een commodity pool.
- Commodity Trading Advisors (CTA) : mensen of organisaties die klanten adviseren over transacties in derivaten.
- Futures Commission Merchants (FCM) : een entiteit die transacties accepteert of aanbrengt.
- Introductie van makelaars (IB) : mensen of organisaties die klanten in contact brengen met een makelaar.
- Retail Foreign Exchange Dealer (RFED) : een tegenpartij bij transacties in niet-Amerikaanse valuta.
- Swap Dealers : Maakt een markt voor en handelt transacties af in swaps als zijn bedrijf.
Bovendien moeten de volgende niet-Amerikaanse bedrijven en personen zich ook registreren:
- Vrijgestelde niet-Amerikaanse firma: een niet-Amerikaanse firma die rechtstreeks zaken doet met Amerikaanse klanten, uitsluitend in futurescontracten en opties die worden verhandeld op niet-Amerikaanse beurzen.
- Associated Person (AP): een persoon die namens een CPO, CTA, FCM, IB of RFED om klanten, bestellingen of fondsen vraagt.
- Floor Broker (FB) : een persoon die derivaten voor een andere persoon koopt of verkoopt.
- Floor Trader (FT) : Een persoon die voor eigen rekening derivaten koopt of verkoopt.