Operationele cashflowvraag (OCFD)
Wat is de vraag naar operationele cashflow (OCFD)?
De term operationele cashflowvraag (OCFD) verwijst naar het bedrag aan operationele cashflow dat een entiteit nodig heeft om de doelstellingen van haar strategische investeringen te bereiken. Een OCFD is een integraal onderdeel voor zowel investeerders als bedrijfsentiteiten. Voor investeerders vertegenwoordigt het de totale hoeveelheid kapitaal die nodig is om het gewenste rendement te behalen over de gehele looptijd van de investering. De OCFD van een bedrijf wordt daarentegen gebruikt om de contante waarde te berekenen die wordt toegevoegd aan de strategische investeringen en activiteiten van een bedrijf. Met de OCFD kunnen entiteiten slimme beslissingen nemen over hoe ze hun geld besteden aan bepaalde investeringen.
Belangrijkste leerpunten
- De vraag naar operationele cashflow is de hoeveelheid operationele cashflow die een investeerder nodig heeft om de doelstellingen van zijn strategische investeringen te bereiken.
- Voor individuele investeerders is de OCFD het kapitaal dat nodig is om het gewenste investeringsrendement te behalen.
- Bedrijven gebruiken de OCFD om de contante toegevoegde waarde van hun strategische investeringen en operaties te berekenen.
- Door de OCFD te kennen, kunnen beleggers slimme beslissingen nemen over hoe ze hun geld aan bepaalde investeringen besteden.
Inzicht in de vraag naar operationele cashflow (OCFD)
Een strategische investering is elke investering waarmee een investeerder een specifiek doel kan bereiken. Iemand die een gestage, risicovrije inkomstenstroom wil genereren, kan een obligatie kiezen als strategische investering om dit doel te bereiken. Een bedrijf kan een joint venture aangaan met een ander bedrijf als joint venture om toegang te krijgen tot een andere markt. Al met al is strategische investering er een die past bij het korte- of langetermijngame-plan van de investeerder.
Investeerders hebben kapitaal of operationele cashflow nodig om aan de initiële en voortdurende behoeften van hun investeringen te voldoen. De vraag naar operationele cashflow (OCFD) is daarom de hoeveelheid cashflow die nodig is voor elke strategische investering om een netto contante waarde van nul te hebben of een minimale winstgevendheid te bereiken.
Zoals hierboven vermeld, helpt het berekenen van de OCFD entiteiten om verstandiger beslissingen te nemen over hun investeringen. Dit cijfer helpt investeerders effectief te beslissen of ze het idee van een bepaalde investering goedkeuren of afwijzen. Als de kosten van de investering meer waard zijn dan het voordeel, kan de investeerder de deal ongedaan maken.
Voorbeeld van vraag naar operationele cashflow (OCFD)
Laten we het hypothetische voorbeeld van een productiebedrijf gebruiken om te laten zien hoe de operationele cashflowvereisten werken. Stel dat het bedrijf een nieuwe markt wil betreden. Om dit te kunnen doen, moet het een strategische investering doen in een nieuwe fabriek en nieuwe machines. De OCFD voor deze strategische investering zou het minimale bedrag aan contanten zijn dat de fabriek gedurende zijn levensduur zou moeten genereren om het door investeerders vereiste rendement te halen.
Het bedrag dat een bedrijf verwacht te verdienen, bepaalt hoeveel het betaalt voor de investering. Dus als een bedrijf meer wil verdienen, moet het plannen om meer te betalen voor een strategische investering.
Voorbeeld uit de praktijk van de vraag naar operationele cashflow (OCFD)
Laten we nu eens kijken hoe de vraag naar operationele cashflow werkt aan de hand van een realistisch voorbeeld. Hierbij gaat het om GUD Holdings, een Australisch bedrijf dat de moedermaatschappij is van de nationale huishoudelijke merken Ryco-filters, Sunbeam, Davey Pumps, Lock Focus en anderen.
Ian Campbell wastussen 1998 en 2013de chief executive officer (CEO) vanhet bedrijf. Op dat moment had het bedrijf financiële problemen. Dit was voornamelijk te danken aan een reeks overnames die het bedrijf deed in een poging om te groeien en zijn aanwezigheid op de markt te versterken. Campbell gebruikte een leiderschapsstijl die focus en discipline combineerde. GUD Holdings naar winstgevendheid leiden.
Campbell verwachtte van zijn bedrijfsmanager dat hij sterke financiële resultaten zou genereren voor een key performance indicator: cash value added (CVA). Deze benchmark is gerelateerd aan OCFD. De contante toegevoegde waarde is een maatstaf voor het vermogen van een bedrijf om een cashflow te genereren die hoger is dan hetdoor het bedrijfvereiste rendement op investeringen (ROI)van de investeerders.
Als CEO verwachtte Campbell dat elke GUD-divisie meer dan 10% gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC)zou overschrijden, wat het gemiddelde tarief is dat een bedrijf naar verwachting aan al zijn effectenhouders moet betalen om zijn activa te financieren. De activiteiten van GUD worden beoordeeld op de groei van de contante toegevoegde waarde in vergelijking met het voorgaande jaar. Campbell steldevoor elke divisieeen jaarlijks budget vast. De WACC varieerde tussen bedrijven. Managers ontvingen bonussen als ze hun doelstellingen behaalden.