24 juni 2021 20:56
OPEC versus de Verenigde Staten: wie controleert de olieprijzen?
Tot het midden van de 20e eeuw waren de Verenigde Staten de grootste olieproducent en beheersten ze de olieprijzen. De Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) nam het vervolgens over en regeerde de oliemarkten en olieprijzen in de jaren die volgden.
Met de ontdekking van schalieolie in de VS en de vooruitgang in boortechnieken, is de VS sindsdien weer opgekomen als een topproducent van energie. In dit artikel onderzoeken we de historische strijd tussen de OPEC en de VS om de olieprijzen te beheersen en hoe wereldgebeurtenissen die strijd hebben beïnvloed.
Belangrijkste leerpunten
- Vanaf 2018 hadden de OPEC-lidstaten 79,4% van ’s werelds bewezen oliereserves in handen en produceerden ze ongeveer 40% van de wereldwijde olieproductie.1
- De VS was in 2019 echter ’s werelds grootste olieproducerende land met bijna 19,5 miljoen vaten per dag.
- Hoewel de OPEC nog steeds in staat is om de prijzen op te drijven, hebben de VS het prijszettingsvermogen van het kartel beperkt door de productie op te voeren wanneer de OPEC haar productie vermindert.
Verenigde Staten
Olie werd voor het eerst commercieel gewonnen in de VS. Bijgevolg lag de prijszettingsmacht bij de VS, die op dat moment de grootste olieproducent ter wereld was. De prijzen waren in de beginjaren volatiel en hoog omdat het extractie- en raffinageproces niet de schaalvoordelen miste die tegenwoordig aanwezig zijn.
In het begin van de jaren 1860 bereikte volgensBusiness Insider de prijs per vat olie bijvoorbeeld een piek van $ 120 in de huidige termen, deels alsgevolg van destijgende vraag als gevolg van de Amerikaanse burgeroorlog. De prijzen daalden de komende vijf jaar met meer dan 60%, om vervolgens het volgende half decennium 50% hoger te schieten.
In 1901 opende de ontdekking van de Spindletop-raffinaderij in Oost-Texas de sluizen van olie in de Amerikaanse economie, wat leidde tot de snelle ontwikkeling van de Amerikaanse olie-industrie.5 Het toegenomen aanbod en de introductie van gespecialiseerde pijpleidingen hielpen de olieprijs verder te verlagen. Vraag en aanbod naar olie stegen verder met de ontdekking van olie in Perzië (het huidige Iran) in 1908 en Saoedi-Arabië in de jaren dertig.6
Tegen het midden van de twintigste eeuw, het gebruik van olie in wapens en de daaropvolgende Europese kolen tekort verder ratcheted vraag naar olie, en de prijzen stortte.8 De Amerikaanse afhankelijkheid van geïmporteerde olie begon tijdens de oorlog in Vietnam en de economische hoogconjunctuur van de jaren vijftig en zestig. Dit verschafte op zijn beurt de Arabische landen en de OPEC, die in 1960 waren opgericht, een grotere invloed om de olieprijzen te beïnvloeden.
OPEC
De Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) werd opgericht om te onderhandelen over zaken met betrekking tot olieprijzen en -productie. OPEC-landen omvatten de volgende 13 landen:
- Algerije
- Angola
- Congo
- Equatoriaal-Guinea
- Gabon
- Iran
- Irak
- Koeweit
- Libië
- Nigeria
- Saoedi-Arabië
- Verenigde Arabische Emiraten
- Venezuela
De olieschok van 1973 deed de slinger in het voordeel van de OPEC zwaaien. Dat jaar stopten de OPEC en Iran, als reactie op de Amerikaanse steun aan Israël tijdens de Yom Kippoer-oorlog, de olielevering aan de Verenigde Staten. Deze stap had verstrekkende gevolgen voor de olieprijzen.
De OPEC controleert de olieprijzen door middel van haar prijs-over-volume-strategie. VolgensBuitenlandse Zaken heeft het olie- embargo de structuur van de oliemarkt verschoven van een kopersmarkt naar een verkopersmarkt. Volgens het tijdschrift werd de oliemarkt eerder gecontroleerd door de Seven Sisters, ofwel zeven westerse oliemaatschappijen, die het merendeel van de olievelden exploiteerden. Na 1973 verschoof het machtsevenwicht echter naar de landen die de OPEC vormen. Volgens het tijdschrift “is wat de Amerikanen uit de Perzische Golf importeren niet zozeer de feitelijke zwarte vloeistof, maar de prijs”.
Een aantal wereldgebeurtenissen heeft de OPEC geholpen de controle over de olieprijzen te behouden. De val van de Sovjet-Unie in 1991 en het daaruit voortvloeiende economische tumult hebben de Aziatische financiële crisis, die gepaard ging met verschillende valutadevaluaties, had het tegenovergestelde effect: de vraag naar olie verminderde. In beide gevallen handhaafde de OPEC een constant tempo van de olieproductie.
Vanaf 2018 hadden de OPEC-lidstaten 79,4% van ’s werelds bewezen oliereserves in handen. OPEC-landen produceerden ongeveer 40% van de wereldvoorraad.
OPEC + ontstond eind 2016 als een middel voor de grootste olie-exporterende landen om controle uit te oefenen over de prijs van de kostbare grondstof. OPEC + is een samensmelting van OPEC en 10 andere olie-exporterende landen zoals Rusland en Kazachstan. OPEC + blijft invloedrijk vanwege drie primaire factoren:
- Een afwezigheid van alternatieve bronnen die gelijk staat aan haar dominante positie
- Een gebrek aan economisch haalbare alternatieven voor ruwe olie in de energiesector
- OPEC, met name Saoedi-Arabië, heeft de laagste productiekosten voor vaten ter wereld
Door deze voordelen heeft OPEC + een brede invloed op de olieprijzen. Dus, als er een overvloed aan olie in de wereld, de OPEC + bezuinigingen rug op de productie quota. Als er minder olie is, verhoogt het de olieprijzen om een stabiel productieniveau te handhaven.
In het voorjaar van 2020 stortten de olieprijzen in tijdens de COVID-19-pandemie en economische vertraging. OPEC en zijn bondgenoten stemden in met historische productieverlagingen om de prijzen te stabiliseren, maar de prijzen daalden nog steeds tot een dieptepunt in 20 jaar.
OPEC versus de Verenigde Staten – de toekomst
Het monopolie van de OPECop de olieprijzen lijkt te dreigen weg te glijden. De ontdekking van schalieolie in Noord-Amerika heeft de VS geholpen om bijna recordvolumes van olieproductie te bereiken. Volgens de Energy Information Administration (EIA) bedroeg de Amerikaanse olieproductie in 2019 bijna 19,5 miljoen vaten per dag (BPD), waarmee het ’s werelds grootste olieproducerende land is, gevolgd door Rusland en Saoedi-Arabië. Saoedi-Arabië is echter nog steeds de wereldleider op het gebied vanolie- export, gevolgd door Rusland en Irak. De olie-export van de OPEC vertegenwoordigt ongeveer 60% van de totale olie die internationaal wordt verhandeld.
Schalie wint ook aan populariteit buiten de Amerikaanse kusten. Zo hebben China en Argentinië de afgelopen jaren meer dan 475 schalieputten geboord. Andere landen, zoals Polen, Algerije, Australië en Colombia, onderzoeken ook schalieformaties. Een haalbaar alternatief voor OPEC + zou de machtsstructuur kunnen verschuiven.
Het nucleaire debat tussen Iran en de VS kan ook van invloed zijn op de olieproductie en -voorziening in de toekomst, aangezien verdere onenigheid zou kunnen leiden tot meer sancties om de productie in te perken, wat de prijzen zou beïnvloeden. Andere factoren die van invloed zijn op de olieprijs zijn onder meer de begrotingen van Arabische landen, die hoge olieprijzen nodig hebben om overheidsuitgaven te financieren. Bovendien blijft de vraag toenemen vanuit opkomende economieën, zoals China en India, wat de prijzen verder beïnvloedt bij constante productie.
De dynamiek van de olie-economie is complex en het proces voor het bepalen van de olieprijs gaat verder dan de simpele marktregels van vraag en aanbod, hoewel de markt op het meest primaire niveau de uiteindelijke scheidsrechter is van de olieprijs. Theoretisch zouden olieprijzen een functie moeten zijn van vraag en aanbod. Wanneer vraag en aanbod toenemen, zouden de prijzen moeten dalen en vice versa.
De realiteit is echter vaak heel anders. De status van olie als voorkeursbron van energie heeft de prijsstelling gecompliceerd. Vraag en aanbod zijn slechts een deel van de complexe vergelijking die genereuze elementen van geopolitiek en milieukwesties bevat.
Regio’s die prijszettingsmacht over olie hebben, beheersen vitale hefbomen van de wereldeconomie. De Verenigde Staten controleerden de olieprijzen voor het grootste deel van de vorige eeuw, maar staken deze in de jaren zeventig af aan de OPEC-landen. Recente gebeurtenissen hebben er echter toe bijgedragen dat een deel van het prijszettingsvermogen terug naar de Amerikaanse en westerse oliemaatschappijen is verschoven, wat ertoe heeft geleid dat de OPEC een alliantie heeft gesloten met Rusland et al. om OPEC + te vormen.
Naarmate de olieprijzen stijgen, pompen Amerikaanse oliemaatschappijen meer olie uit om hogere winsten te behalen, waardoor het vermogen van de OPEC om haar prijs te beïnvloeden wordt beperkt. Historisch gezien hadden de productieverlagingen van de OPEC verwoestende gevolgen voor de wereldeconomie, hoewel dit niet altijd meer het geval is. De VS is een van ’s werelds grootste afnemers van olie en naarmate de productie thuis toeneemt, zal er minder vraag zijn naar OPEC-olie in de VS.
Desalniettemin is het belangrijk op te merken dat, hoewel de Verenigde Staten het meest producerende land zijn, de topexporteurs overwegend lid zijn van OPEC +, wat betekent dat ze nog steeds de belangrijkste speler zijn in het proces van olieprijsbepaling. Er kan een dag komen dat de OPEC zijn slagkracht verliest, maar die dag is er nog niet.