Risicobeoordeling
Wat is risicobeoordeling?
Risicobeoordeling is een algemene term die in veel bedrijfstakken wordt gebruikt om de waarschijnlijkheid van verlies op activa, leningen of investeringen te bepalen. Het inschatten van risico’s is essentieel om te bepalen hoe waardevol een specifieke investering is en wat het beste proces (sen) is om risico’s te beperken. Het geeft de opwaartse beloning weer in vergelijking met het risicoprofiel. Risicobeoordeling is belangrijk om het rendement te bepalen dat een belegger zou moeten verdienen om een belegging het potentiële risico waard te achten.
Belangrijkste leerpunten
- Risicobeoordeling is het analyseren van potentiële gebeurtenissen die kunnen leiden tot het verlies van activa, leningen of investeringen.
- Bedrijven, overheden en investeerders voeren risicobeoordelingen uit voordat ze aan een nieuw project, bedrijf of investering beginnen.
- Kwantitatieve risicoanalyse maakt gebruik van wiskundige modellen en simulaties om numerieke waarden aan risico toe te wijzen.
- Kwalitatieve risicoanalyse is gebaseerd op het subjectieve oordeel van een persoon om een theoretisch risicomodel voor een bepaald scenario op te bouwen.
- Hoewel de volatiliteit van een aandeel in het verleden geen garantie is voor toekomstig rendement, duidt een belegging met een hoge volatiliteit in het algemeen op een risicovollere belegging.
Inzicht in risicobeoordeling
Risicobeoordeling stelt bedrijven, overheden en investeerders in staat om de waarschijnlijkheid in te schatten dat een ongunstige gebeurtenis een negatief effect kan hebben op een bedrijf, economie, project of investering. Risicoanalyse biedt verschillende benaderingen die beleggers kunnen gebruiken om het risico van een potentiële investeringsmogelijkheid in te schatten. Twee soorten risicoanalyses die een belegger kan toepassen bij het evalueren van een investering, zijn kwantitatieve analyse en kwalitatieve analyse.
Kwantitatieve analyse
Een Monte Carlo-simulatie. Deze methode – die kan worden gebruikt op verschillende gebieden, zoals financiën, techniek en wetenschap – voert een aantal variabelen door een wiskundig model om de verschillende mogelijke resultaten te ontdekken.
Kwalitatieve analyse
Een kwalitatieve risicoanalyse is een analytische methode die niet steunt op numerieke of wiskundige analyse. In plaats daarvan gebruikt het iemands subjectieve oordeel en ervaring om een theoretisch risicomodel voor een bepaald scenario op te bouwen. Een kwalitatieve analyse van een bedrijf kan een beoordeling omvatten van het management van het bedrijf, de relatie die het heeft met zijn leveranciers en de perceptie van het publiek van het bedrijf.
Beleggers gebruiken vaak kwalitatieve en kwantitatieve analyses in combinatie met elkaar om een duidelijker beeld te krijgen van het potentieel van een bedrijf als investering.
Andere risicobeoordelingsmethoden
Een ander voorbeeld van een formele risicobeoordelingstechniek omvat voorwaardelijke waarde op risico (CVaR), die portefeuillemanagers gebruiken om de kans op grote verliezen te verkleinen. Hypotheekverstrekkers gebruiken loan-to-value-ratio’s om het risico van het uitlenen van geld te evalueren. Kredietverstrekkers gebruiken kredietanalyses ook om de kredietwaardigheid van de kredietnemer te bepalen.
Risicobeoordelingen voor investeringen
Zowel institutionele als individuele beleggingen brengen risico’s met zich mee. Dit geldt met name voor niet-gegarandeerde beleggingen, zoals aandelen, obligaties, onderlinge fondsen en exchange-traded funds (ETF’s).
Standaarddeviatie is een maatstaf die wordt toegepast op het jaarlijkse rendement van een investering om de volatiliteit van de investering te meten. In de meeste gevallen duidt een belegging met een hoge volatiliteit op een risicovollere belegging. Bij het kiezen tussen verschillende aandelen, zullen beleggers vaak de standaarddeviatie van elk aandeel vergelijken voordat ze een investeringsbeslissing nemen.
Het is echter belangrijk op te merken dat de eerdere volatiliteit van een aandeel (of het gebrek daaraan) geen toekomstig rendement voorspelt. Investeringen die voorheen een lage volatiliteit kenden, kunnen onderhevig zijn aan sterke schommelingen, vooral tijdens snel veranderende marktomstandigheden.
Risicobeoordelingen voor kredietverlening
Kredietverstrekkers voor persoonlijke leningen, kredietlijnen en hypotheken voeren ook risicobeoordelingen uit, ook wel kredietcontroles genoemd. Het is bijvoorbeeld gebruikelijk dat kredietverstrekkers kredietnemers met een kredietscore onder de 600 niet goedkeuren, omdat lagere scores een aanwijzing zijn voor slechte kredietpraktijken. Bij de kredietanalyse van een kredietverstrekker van een kredietnemer kan rekening worden gehouden met andere factoren, zoals beschikbare activa, onderpand, inkomen of contant geld.
Risicobeoordelingen voor bedrijven
Bedrijfsrisico’s zijn enorm en verschillen per bedrijfstak. Dergelijke risico’s omvatten nieuwe concurrenten die de markt betreden; diefstal van werknemers; datalekken; terugroepacties; operationele, strategische en financiële risico’s; en risico’s op natuurrampen.
Elk bedrijf zou een risicobeheerproces moeten hebben om zijn huidige risiconiveaus te beoordelen en procedures af te dwingen om de ergst mogelijke risico’s te beperken. Een effectieve risicobeheerstrategie streeft naar een evenwicht tussen het beschermen van het bedrijf tegen mogelijke risico’s zonder de groei te belemmeren. Beleggers beleggen bij voorkeur in bedrijven met een geschiedenis van goed risicobeheer.