SEC-formulier 424B5
Wat is SEC-formulier 424B5?
SEC-formulier 424B5 is een aanvullend prospectus dat een bedrijf moet indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) alvorens een beursintroductie (IPO) te lanceren – indien het wijzigingen wil aanbrengen in de essentiële aanbiedingsinformatie die eerder in eerdere documenten werd vermeld.
Belangrijkste leerpunten
- SEC-formulier 424B5 is een gecorrigeerd prospectusaddendum dat een bedrijf moet indienen wanneer het zich realiseert dat de eerder vermelde aanbiedingsinformatie onjuist of onvolledig is.
- SEC 424B5 volgt meestal formulier 424B2 op, dat de eerste ronde van aanbiedingsgegevens bevat.
- Bedrijven moeten formulier 424B5 indienen als voorziening onder de Securities Exchange Act van 1933.
SEC-formulier 424B5 begrijpen
SEC-formulier 424B5 verplicht bedrijven om informatie over het aanbieden van effecten te verduidelijken of bij te werken voordat ze openbaar worden gemaakt. Deze vervolgprospectussen helpen beleggers bij het evalueren van bedrijven waarin ze overwegen te investeren, zodat ze duidelijke beslissingen kunnen nemen.
Het formulier wordt over het algemeen gebruikt om de gegevens te verduidelijken die oorspronkelijk zijn verstrekt door formulier 424B2, inclusief de beoogde openingskoers van het aandeel, het aantal totale aandelen dat het bedrijf van plan is uit te geven en alle andere relevante gegevens die van invloed kunnen zijn op de beslissing van een belegger over het al dan niet om in het bedrijf te investeren.
Als een bedrijf de noodzaak inziet om bestaande informatie te verduidelijken, moet het eventuele aanpassingen specificeren in formulier 424B5 en vervolgens het document indienen binnen twee werkdagen nadat is vastgesteld dat dergelijke wijzigingen noodzakelijk worden geacht. Dit alles moet gebeuren vóór de datum van de IPO.
Vereisten voor SEC-formulier 424B5
SEC-formulier 424B5 moet worden ingediend in overeenstemming met Rule 424 (b) (5) van de Securities Exchange Act van 1933. Deze wetgeving is aangenomen om ervoor te zorgen dat registratieverklaringen en prospectussen de risico- en beloningsstatistieken bevatten die consumenten nodig hebben om geïnformeerde investeringskeuzes te maken over nieuwe effectenaanbiedingen.
De wet houdt bestuurders, advocaten, accountants, verzekeraars en alle andere ondertekenaars van registratieverklaringen burgerlijk aansprakelijk voor valse en misleidende verklaringen in deze documenten. Elke partij die opzettelijk de wet van 1933 overtreedt, is onderworpen aan een gevangenisstraf van vijf jaar, een boete van $ 10.000 of beide.
Deze strenge straffen werden ontwikkeld in de nasleep van de beurscrash van 1929, die grotendeels werd veroorzaakt door een ernstig gebrek aan markttransparantie. Door meer openbaarmaking in financiële overzichten te stimuleren, beoogt de wet effectenfraude te verminderen en toekomstige fiscale crises te voorkomen.
SEC-formulier 424B5 wordt vaak opgesteld door de underwriting-firma die de beursintroductie (IPO) van een bedrijf lanceert, wat doorgaans een investeringsbank is.
Voorbeeld van SEC-formulier 424B5
Op 18 mei 2016 heeft Tesla Motors, Inc. een formulier 424B5 ingediend toen het het aantal uitrolde, uitbreidde. De eigenlijke tekst in het document bevatte de volgende zinnen:
“We bieden 6.800.000 van de aandelen aan om in het aanbod te verkopen. De verkopende aandeelhouder die in dit prospectussupplement wordt genoemd, biedt nog eens 2.777.901 aandelen aan. We zullen geen enkele opbrengst ontvangen van de verkoop van de aandelen die worden verkocht door de verkopende aandeelhouder.. Onze gewone aandelen worden verhandeld op de Nasdaq Global Select Market onder het symbool ‘TSLA’. De laatst gerapporteerde verkoopprijs van onze gewone aandelen op 17 mei 2016, zoals gerapporteerd op Nasdaq, was $ 204,66 per aandeel. ”