S&P 500 terugkoopindex

Wat is de terugkoopindex van de S&P 500?

De S&P 500 Buyback Index is een index die is ontworpen om de prestaties te volgen van de 100 S&P 500-aandelen met de hoogste terugkoopratio’s in de afgelopen 12 maanden.  De S&P 500 Buyback Index is gelijk gewogen en elk kwartaal opnieuw gebalanceerd, waarbij de referentiedata voor het opnieuw in evenwicht brengen op de laatste handelsdag van elk kalenderkwartaal vallen. Indexwijzigingen zijn van kracht na sluiting van de markt op de derde vrijdag van de maand na de referentiedatum.

Inzicht in de S&P 500 Buyback Index

De S&P 500 Buyback Index rangschikt de S&P 500 leden elk kwartaal in aflopende volgorde van hun terugkoopratio’s en omvat de top 100 van de Buyback Index.  De index biedt beleggers een mogelijkheid om te beleggen in bedrijven die agressief hun eigen aandelen terugkopen.

De terugkoopratio wordt berekend als het bedrag dat is betaald voor de inkoop van gewone aandelen, gedeeld door de totale marktkapitalisatie van gewone aandelen aan het begin van de observatieperiode.

Een aandeel inkoopprogramma is een dwingende route voor een bedrijf om waarde te creëren voor zijn aandeelhouders, aangezien een terugkoop contracten het aantal uitstaande aandelen, het verbeteren van per-aandeel maatregelen van de winstgevendheid en de kasstroom als de winst per aandeel (EPS) en de cash flow per aandeel ( CFPS). 

Indexconstructiemethode

Volgens S&P is de index als volgt opgebouwd: “Om rekening te houden met het vrijgeven van bedrijfsrapporten is er een vertraging van drie maanden vanaf de peildatum voor de observatieperiode voor de berekening van de terugkoopratio. Deze observatieperiode voor de berekening van de terugkoopratio wordt gedefinieerd als de periode van 12 maanden (of vier kwartalen) die een kwartaal vóór de peildatum eindigt, en als zodanig duurt de observatieperiode 12 maanden (of vier kwartalen) en begint 15 maanden vóór de peildatum. De terugkoopratio’s van de S&P 500-componenten worden berekend als het geldbedrag dat is betaald voor de terugkoop van gewone aandelen tijdens de observatieperiode, gedeeld door de totale marktkapitalisatie van gewone aandelen aan het begin van de observatieperiode. begin van de observatieperiode, wordt de totale marktkapitalisatie vanaf de eerste noteringsdag gebruikt voor deze berekening. De componenten worden vervolgens gerangschikt in aflopende volgorde op basis van de terugkoopratio io.
De top 100 effecten vormen de index. “

Terugkooptrends delen

De terugkopen op de financiële markten zijn continu gestegen, met een piek in 2018 van $ 770 miljard, met een lichte daling tot $ 709 miljard in 2019. Bovendien hebben de kapitaalbedragen die bedrijven weer in terugkoop doen een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) doorgemaakt. van 10,4% sinds 2015. In vergelijking met 7,1% voor dividenden, 5,5% voor organische investeringen en 1,45% voor acquisities in contanten. De markten waren in 2020 in verwarring gebracht als gevolg van de Coronavirus-pandemie, en het valt nog te bezien of terugkoopacties hun opwaartse trend zullen voortzetten zodra de markten weer normaal worden.

Vanaf december 2020 waren financiële dienstverlening (28,5%), informatietechnologie (19,8%), industrie en dienstverlening (15,4%), consument cyclisch (14,6%) en gezondheidszorg (10,4%) de grootste bijdrage van de sector aan de S&P 500 Buyback Index.

De positieve ontvangst door beleggers voor het terugkopen van eigen aandelen kan worden afgemeten aan de outperformance van de S&P 500 Buyback Index ten opzichte van de S&P 500. De vergelijkende grafiek wordt weergegeven op de factsheet die is opgesteld door Standard & Poor’s, evenals andere kenmerken, zoals de fundamentelewaarden van dewaardering ( koers-winstverhoudingen ) en risicomaatstaven.

Zoals ze zeggen, zijn in het verleden behaalde resultaten geen garantie voor toekomstige prestaties, dus met deze index – en voor elke andere index die beter heeft gepresteerd dan een gekozen benchmark – moet een belegger zich bewust zijn van wat de prestaties stimuleert en de index opnieuw beoordelen voordat hij op basis daarvan beleggingsbeslissingen neemt..