Wat zijn SPDR ETF’s?
Een Standard & Poor’s Depositary Receipt, of SPDR, is een soort exchange traded fund dat begon te handelen op de American Stock Exchange (AMEX) in 1993 toen de vermogensbeheergroep van State Street Global Advisors voor heteerst aandelen van de SPDR 500 Trust (SPY) uitgaf. SPY, ook wel ‘spiders’ genoemd, is een ETF gebaseerd op de S&P 500 Index, en elk aandeel vertegenwoordigt een eigendomsbelang in de 500 aandelen in de S&P 500. Tegenwoordig zijn er een aantal andere SPDR-fondsen beschikbaar voor beleggers;terwijl sommige aandelen volgen op basis van marktwaarde, zijn andere gericht op specifieke marktsectoren.
SPY versus beleggingsfondsen
SPDR-fondsen verschillen van onderlinge fondsen omdat aandelen van SPDR-fondsen niet voor beleggers worden gecreëerd op het moment van hun investering. In plaats daarvan hebben SPDR’s een vast aantal aandelen die worden gekocht en verkocht op de open markt en deze aandelen worden als aandelen op de beurzen verhandeld. Beleggingsfondsen worden daarentegen gecreëerd en teruggekocht door een beleggingsmaatschappij.
Belangrijkste leerpunten
- Op de beurs verhandelde SPDR-fondsen worden uitgegeven door State Street Global Advisors en zijn ontworpen om indexen of benchmarks te volgen.
- SPDR 500 Trust, ook wel spiders genoemd, heeft dezelfde aandelen als de S&P 500 Index.
- ETF’s verschillen van onderlinge fondsen doordat aandelen op de beurzen worden verhandeld als aandelen.
- SPDR ETF’s die zich richten op een specifieke marktkapitalisatie – klein, gemiddeld en groot – bestaan ook en sommige zijn gemaakt om specifieke marktsectoren te volgen, zoals technologie, nutsbedrijven of financiële dienstverlening.
- Het verkopen van SPDR’s op shortposities of het kopen van putopties kan een afdekkingselement aan een portefeuille toevoegen.
De waarde van elke eenheid in een SPDR exchange traded fund op een bepaald moment weerspiegelt de beweging van de onderliggende index. Handelend onder het symbool SPY, is deSPDR 500 Trust bijvoorbeeld ontworpen om te handelen tegen ongeveer een tiende van het niveau van de S&P 500. Als de S&P 500 op 1.800 staat, zullen de ETF-aandelen worden verhandeld tegen ongeveer $ 180, maar de relatie is niet precies.
S & P-sectoren en kapitalisatie
SPDR ETF’s zijn gecreëerd om zich te specialiseren in marktkapitalisatie en industriesectoren binnen de S&P 500. In termen van marktwaarde zijn voorbeelden hiervan SPDR Portfolio S&P 400 Mid-Cap ETF en SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF. Op 24 januari 2020 kondigde State Street Global Advisors index- en naamswijzigingen aan voor enkele van deze ETF’s:
State Street heeft ook SPDR’s gemaakt op basis van verschillende sectoren van de S&P 500, zoals SPDR Financials (XLF), SPDR Energy (XLE) en SPDR Basic Materials (XLB ). Gezamenlijk bezitten de sectorfondsen de 500 aandelen van de S&P 500.
SPDR-opties, futures en hedging
Aangezien SPDR ETF’s als aandelen worden verhandeld, kunnen aandelen ook short worden verkocht. Veel ETF’s hebben ook opties die zijn gekoppeld aan hun respectieve prestaties, die kunnen worden gebruikt om zich in te dekken. Wanneer een belegger bijvoorbeeld een longpositie heeft in de S&P 500 SPDR ETF of op de aandelenmarkt in het algemeen, zal die belegger geld verdienen als de S&P 500 Index stijgt. Als de index daalt, begint de belegger geld te verliezen op zijn beleggingen. Als diezelfde belegger zijn weddenschappen echter afdekt door ook de SPDR te shorten of putopties te kopen, kunnen sommige risico’s worden beperkt, wat een praktijk is die bekend staat als het afdekken van de markt.
Het komt neer op
SPDR ETF’s bieden kansen voor individuele beleggers. Er kunnen aandelen worden gekocht om de prestaties van een markt of index te evenaren. SPDR’s hebben ook de flexibiliteit om een diepere marktblootstelling te geven via een van de ETF’s die een bredere index volgt. Of een investeerder kan een geconcentreerde weddenschap aangaan door te investeren in een van de SPDR’s die gespecialiseerd is in een sector of specifieke marktkapitalisatie. SPDR’s hebben ook de flexibiliteit om als afdekkingsinstrument te worden gebruikt.