Stockcompensatie
Wat is aandelencompensatie?
Aandelencompensatie is een manier waarop bedrijven aandelenopties gebruikenom werknemers te belonen. Werknemers met aandelenopties moeten weten of hun aandelen onvoorwaardelijk zijn en de volledige waarde behouden, zelfs als ze niet langer in dienst zijn bij dat bedrijf. Omdat de fiscale gevolgen afhangen van de reële marktwaarde (FMV) van de aandelen, moet de belasting contant worden betaald als de aandelen zijn onderworpen aan belastingheffing, zelfs als de werknemer werd betaald door middel van een vermogenscompensatie.
Belangrijkste leerpunten
- Aandelencompensatie is een manier waarop bedrijven aandelen of aandelenopties gebruiken om werknemers te belonen in plaats van contant geld.
- Aandelencompensatie is vaak onderhevig aan een wachtperiode voordat deze kan worden verzameld en verkocht door een werknemer.
- Vestingperiodes zijn vaak drie tot vier jaar, en beginnen meestal na de eerste verjaardag van de datum waarop een werknemer in aanmerking kwam voor aandelencompensatie.
- Twee soorten aandelencompensatie zijn niet-gekwalificeerde aandelenopties (NSO’s) en incentive-aandelenopties (ISO’s).
- Sommige bedrijven kennen prestatieaandelen toe aan managers en leidinggevenden als aan bepaalde prestatiemaatstaven wordt voldaan, zoals winst per aandeel (EPS) of rendement op eigen vermogen (ROE).
Hoe voorraadcompensatie werkt
Voorraadcompensatie wordt vaak gebruikt door startende bedrijven, omdat ze meestal niet het geld bij de hand hebben om werknemers concurrerende tarieven te betalen. Leidinggevenden en personeel kunnen op die manier delen in de groei en winst van het bedrijf. Er moeten echter veel wetten en nalevingskwesties worden nageleefd, zoalsfiduciaire plichten, fiscale behandeling en aftrekbaarheid, registratiekwesties en onkostenvergoedingen.
Bij het onvoorwaardelijk worden, laten bedrijven werknemers een vooraf bepaald aantal aandelen kopen tegen een vaste prijs. Bedrijven kunnen onvoorwaardelijk worden op een specifieke datum of volgens een maandelijks, driemaandelijks of jaarlijks schema. De timing kan worden bepaald op basis van de bedrijfsbrede of individuele prestatiedoelstellingen die worden behaald, of zowel tijd als prestatiecriteria. Vestingperiodes zijn vaak drie tot vier jaar, en beginnen meestal na de eerste verjaardag van de datum waarop een werknemer in aanmerking kwam voor aandelencompensatie. Nadat de werknemer onvoorwaardelijk is geworden, kan hij zijn aandelenkoopoptie op elk moment vóór de vervaldatum uitoefenen.
Voorbeeld van aandelencompensatie
Stel bijvoorbeeld dat een werknemer het recht krijgt om 2.000 aandelen te kopen voor $ 20 per aandeel. De opties worden voor 30% per jaar verworven over een periode van drie jaar en hebben een looptijd van vijf jaar. De werknemer betaalt $ 20 per aandeel bij het kopen van de aandelen, ongeacht de aandelenkoers, gedurende een periode van vijf jaar.
Soorten aandelencompensatie
Er zijn verschillende soorten aandelencompensatie, zoals niet-gekwalificeerde aandelenopties (NSO’s) en incentive-aandelenopties (ISO’s). ISO’s zijn alleen beschikbaar voor werknemers en niet voor directeuren of consultants die geen werknemer zijn. Deze opties bieden bijzondere belastingvoordelen. Bij niet-gekwalificeerde aandelenopties moeten werknemers inkomstenbelasting betalen op basis van de toekenningsprijs minus de prijs van de uitgeoefende optie.
Stock appreciation rights (SAR’s) laten de waarde van een vooraf bepaald aantal aandelen in contanten of aandelen betalen. Phantom-aandelen betalen op een later tijdstip een bonus in contanten die gelijk is aan de waarde van een bepaald aantal aandelen. Met aandelenaankoopplannen voor werknemers (ESPP’s) kunnen werknemers bedrijfsaandelen met korting kopen.
Beperkte voorraad
Met Restricted Stock en Restricted Stock Units (RSU’s) kunnen werknemers aandelen ontvangen door ze te kopen of te schenken nadat ze een bepaald aantal jaren hebben gewerkt en prestatiedoelen hebben bereikt. Beperkte aandelen vereisen de voltooiing van een wachtperiode. Dit kan na een bepaalde tijd allemaal tegelijk worden gedaan. Als alternatief kan onvoorwaardelijk worden gelijkelijk over een bepaalde periode van jaren of elke andere combinatie die het management geschikt acht.
RSU’s zijn vergelijkbaar, maar vertegenwoordigen de belofte van het bedrijf om aandelen te betalen op basis van een verwervingsschema. Dit biedt een aantal voordelen voor het bedrijf, maar werknemers krijgen geen eigendomsrechten – zoals stemrecht – totdat de aandelen zijn verdiend en uitgegeven.
Prestatieaandelen
Bedrijven kennen alleen prestatieaandelen toe aan leidinggevenden en managers als aan bepaalde gespecificeerde maatregelen wordt voldaan. Deze kunnen statistieken omvatten, zoals een winst per aandeel (EPS) -doelstelling, rendement op eigen vermogen (ROE) of het totale rendement van de aandelen van het bedrijf in relatie tot een index. Prestatieperioden beslaan doorgaans een tijdshorizon van meerdere jaren.
Aandelenopties uitoefenen
Aandelenopties kunnen worden uitgeoefend door contanten te betalen, reeds in bezit zijnde aandelen te ruilen, samen te werken met een effectenmakelaar bij een verkoop op dezelfde dag of door een sell-to-cover transactie uit te voeren. Een bedrijf staat echter doorgaans slechts een of twee van deze methoden toe. Particuliere bedrijven beperken bijvoorbeeld doorgaans de verkoop van verworven aandelen totdat het bedrijf openbaar wordt of wordt verkocht. Bovendien bieden particuliere bedrijven geen verkoop tot dekking of verkoop op dezelfde dag.