Toshiba’s boekhoudschandaal: hoe het gebeurde (OTCBB: TOSBF)

Op 21 juli 2015 kondigde Toshiba (OTCBB: TOSBF) CEO Hisao Tanaka zijn ontslag aan in het licht van een boekhoudschandaal dat verbandhieldmet ongeveer $ 1,2 miljard aan overdreven bedrijfswinsten.1  Details van het schandaal kwamen de dag ervoor aan het licht toen een onafhankelijk onderzoekspanel een rapport uitbracht waarin de boekhoudkundige onvolkomenheden in detail werden beschreven. Onjuiste boekhouding bleek gedurende zeven jaar te hebben plaatsgevonden, waardoor twee voormalige CEO’s samen met Tanaka in het schandaal werden verwikkeld. Uit het onderzoeksrapport bleek dat de CEO’s niemand rechtstreeks instructies gaven om de boeken te koken, maar veeleer enorme druk uitoefenden op ondergeschikten en wachtten tot de bedrijfscultuur de gewenste resultaten zou opleveren.

Toshiba: feiten op een rij

Toshiba Corporation traceert zijn geschiedenis in Japan tot 1875. Het bedrijf reed de naoorlogse Japanse hausse aan het eind van de jaren vijftig tot een sterke groei en een groeiende catalogus van unieke en innovatieve producten. Toshiba begon in deze periode met de verkoop van producten op buitenlandse markten en bleef de daaropvolgende decennia zijn activiteiten over de hele wereld uitbreiden.

Vanaf 2020exploiteerthet conglomeraat bedrijfseenheden op wereldwijde schaal in een verscheidenheid aan diverse industrieën, waaronder halfgeleiders, persoonlijke elektronica, infrastructuur, huishoudelijke apparaten en medische apparatuur. Toshiba rapporteerde een netto wereldwijde omzet van meer dan 3,38 biljoen Japanse yen of $ 31 miljard voor het fiscale jaar 2020.  Er werken wereldwijd meer dan 125.648 mensen.

Bevindingen van het onderzoeksrapport

Onderzoekers vonden direct bewijs van ongepaste boekhoudpraktijken en overdreven winsten in meerdere bedrijfseenheden van Toshiba, waaronder de eenheid voor visuele producten, de pc-eenheid en de halfgeleidereenheid. Het boekhoudkundige wangedrag begon onder CEO Atsutoshi Nishida in 2008 te midden van eenwereldwijde financiële crisis die de winstgevendheid van Toshiba diep in de weg stond. Het ging onverminderd door onder de volgende CEO, Norio Sasaki, en eindigde uiteindelijk in een schandaal onder Tanaka.

De ongeschikte boekhoudtechnieken die bij Toshiba werden gebruikt, varieerden enigszins tussen de verschillende bedrijfsonderdelen. Onderzoekers vonden aanwijzingen dat toekomstige winsten vroegtijdig werden geboekt, verliezen werden teruggedrongen, kosten werden teruggedrongen en andere soortgelijke technieken die leidden tot overdreven winsten. Hoewel de technieken varieerden, identificeerde het onderzoekspanel een enkele reeks directe en indirecte oorzaken om uit te leggen hoe de ongepaste praktijken in het hele conglomeraat plaatsvonden.

Onderzoekers beschrijven hoe het leiderschap van Toshiba strikte winstdoelstellingen, bekend als Challenges, aan de presidenten van de business units doorgaf, vaak met de implicatie dat mislukking niet zou worden geaccepteerd. In sommige gevallen werden tegen het einde van het kwartaal kwartaaluitdagingen doorgegeven toen er geen tijd meer was om de prestaties van de unit wezenlijk te beïnvloeden. Binnen individuele business units werd al snel duidelijk dat de enige manier om deze uitdagingen te bereiken was door het gebruik van onregelmatige boekhoudtechnieken.

Het onderzoekspanel concludeerde dat de bedrijfscultuur van Toshiba, die gehoorzaamheid aan superieuren eiste, een belangrijke factor was die het ontstaan ​​van accountants die uiteindelijk de boekhoudtechnieken toepasten.

Het onderzoekspanel wees ook op een zwakke corporate governance en een slecht functionerend systeem van interne controles op elk niveau van het Toshiba-conglomeraat. Interne controles in de financiële divisie, de corporate auditing-divisie, de risicobeheerdivisie en in het effectenverlichtingscommissie functioneerden niet naar behoren om ongepast gedrag te identificeren en te stoppen.

Vooruit gaan

Het onderzoeksrapport bevat specifieke aanbevelingen om herhaling van onaanvaardbare zakelijke praktijken in de bedrijfseenheden van Toshiba te voorkomen. Deze aanbevelingen omvatten hervorming van de bedrijfscultuur, afschaffing van het Challenge-systeem van winstgerichtheid en herstel van interne controles en sterk ondernemingsbestuur. Het rapport beveelt ook de creatie en bevordering van een robuust klokkenluidersysteem aan dat werknemers kunnen gebruiken zonder angst voor vergelding.

Als reactie op het onderzoek bracht Toshiba een verklaring uit waarin de eerste acties worden uiteengezet die het zou ondernemen als reactie op het rapport. Het bedrijf beloofde de resultaten van het onderzoek grondig te bestuderen en de aanbevelingen in het rapport in de toekomst te weerspiegelen in zijn zakelijke praktijken. Toshiba beloofde verder de resultaten van zijn onderzoeksproces tijdig bekend te maken.