Achterstand op FCF
Wat is de resterende vrije kasstroom (FCF)?
Trailing free cash flow (FCF) meet de vrije cashflow van een bedrijf over een bepaalde periode. De cashflow over de afgelopen 12 maanden is het meest gebruikte cijfer. Een achterblijvende FCF van twaalf maanden hoeft niet samen te vallen met het einde van het fiscale jaar van een bedrijf; het kan op elk moment tijdens het boekjaar van de onderneming worden berekend op basis van de financiële gegevens van de voorgaande twaalf maanden.
Belangrijkste leerpunten
- Trailing free cash flow (FCF) geeft de resultaten weer van de instroom en uitstroom van kasmiddelen van een bedrijf gedurende een bepaalde periode, doorgaans de voorafgaande twaalf maanden.
- De achterblijvende vrije kasstroom hoeft niet over een boekjaar te worden berekend.
- Een achterblijvende vrije cashflow is een handig cijfer voor investeerders om te zien hoeveel contant geld er overblijft na het betalen van de noodzakelijke exploitatierekeningen.
- De vrije kasstroom kan worden gebruikt om te herinvesteren in het bedrijf of om externe investeerders en crediteuren te betalen.
Hoe Trailing Free Cash Flow (FCF) werkt
Vrije kasstroom (FCF) vertegenwoordigt de geldmiddelen die een bedrijf genereert na verantwoording van de uitgaande kasstromen om de activiteiten te ondersteunen en zijn kapitaalgoederen te behouden . Vrije cashflow is belangrijk voor investeerders omdat het laat zien hoeveel contant geld er overblijft en beschikbaar is voor zowel crediteuren als investeerders nadat het bedrijf geld heeft uitgegeven aan zijn operationele uitgaven en investeringen in kapitaal. De achterblijvende vrije kasstroom meet de hoeveelheid overgebleven geld dat door het bedrijf in de loop van het afgelopen jaar is gegenereerd.
Hoe meer vrije cashflow een bedrijf heeft, hoe gemakkelijker het zijn schuldeisers en investeerders kan betalen en in zichzelf kan herinvesteren. Een sterk achterblijvende vrije cashflow-veelvoud kan een teken zijn dat een aandeel een goede investering is in combinatie met andere winst per aandeel.
De achterblijvende vrije cashflow wordt door investeringsanalisten gebruikt bij het berekenen van het rendement op de vrije cashflow van een bedrijf.
Hoe de resterende vrije cashflow (FCF) te berekenen
De achterblijvende vrije cashflow kan worden berekend te beginnen met de winst van de voorgaande 12 maanden vóór rente en belastingen (EBIT), en deze vervolgens te vermenigvuldigen met [1- (het belastingtarief van het bedrijf)]. Afschrijvings- en amortisatiekosten, die voorheen werden afgetrokken over de periode en opgenomen in de resultatenrekening, worden vervolgens weer toegevoegd aan het product. Veranderingen in het werkkapitaal en de investeringsuitgaven die tijdens de periode zijn gedaan, worden vervolgens afgetrokken.
Als alternatief kan FCF worden berekend uit het gedeelte Kasstroom uit operationele activiteiten van het Kasstroomoverzicht.