Treasury International Capital (TIC)

Wat is Treasury International Capital (TIC)?

Treasury International Capital (TIC) is een serie maandelijkse en driemaandelijkse statistische rapporten meten van alle stromen van portefeuille kapitaal in en uit de VS en de daaruit voortvloeiende posities tussen Amerikaanse en buitenlandse bewoners. De gegevens worden gebruikt als een economische indicator en kunnen helpen om de richting van de Amerikaanse dollar (USD)te voorspellen.

Inzicht in Treasury International Capital (TIC)

Het rapportagesysteem van Treasury International Capital (TIC) is de gegevensbron van de Amerikaanse overheid over kapitaalstromen naar en uit de Verenigde Staten, exclusief  directe investeringen en de daaruit voortvloeiende niveaus van grensoverschrijdende vorderingen en verplichtingen. Inwoners van de VS zijn onder meer Amerikaanse filialen van buitenlandse banken, terwijl buitenlandse ingezetenen offshore filialen van Amerikaanse bankenomvatten. 

De informatie wordt samengesteld en gepubliceerd door de Amerikaanse schatkist en wordt ook gebruikt door het  Bureau of Economic Analysis  als input voor de gegevens van de Amerikaanse  betalingsbalans . De gegevens worden verzameld uit een aantal instellingen in de VS, met inbegrip van banken en andere certificaten van instellingen, evenals effecten makelaars en dealers. Gegevens over effectentransacties worden maandelijks geregistreerd en grensoverschrijdende posities en  derivatencontracten  worden driemaandelijks geregistreerd. 

Opname van Treasury International Capital (TIC)  

Het rapport van Treasury International Capital (TIC) is als volgt onderverdeeld:

1. Bruto-aankopen van binnenlandse Amerikaanse effecten : het totale aantal Amerikaanse effecten dat is gekocht door buitenlandse investeerders.
2. Bruto-omzet van binnenlandse Amerikaanse effecten : het totale aantal Amerikaanse effecten dat is verkocht door buitenlandse investeerders.
3. Aangekochte binnenlandse effecten, netto: de totale uitstroom of instroom van kapitaal uit aan- of verkopen van Amerikaanse effecten door buitenlandse investeerders. Dit wordt berekend door de bruto-omzet af te trekken van de bruto-aankopen.
4. Private, netto / 2: Private aankopen van schatkistcertificaten (T-Bond) en notes, obligaties van overheidsinstanties, Amerikaanse bedrijfsobligaties en aandelen die worden verhandeld op effectenbeurzen.
5. Officieel, netto / 3 : Aankopen van staatsobligaties en bankbiljetten, obligaties van overheidsinstanties, Amerikaanse bedrijfsobligaties en aandelen die worden verhandeld op effectenbeurzen van buitenlandse openbare instellingen, overheden en centrale banken.
6. Bruto-aankopen van buitenlandse effecten van Amerikaanse ingezetenen : het totale kapitaal dat de VS binnenkomt als gevolg van de verkoop van buitenlandse effecten aan buitenlandse entiteiten.
7. Bruto-omzet van buitenlandse effecten aan Amerikaanse ingezetenen : het totale aantal buitenlandse effecten dat is gekocht door Amerikaanse ingezetenen.
8. Aangekochte buitenlandse effecten, netto: Berekend door item 7 af te trekken van item 6, geeft deze regel de totale instroom of uitstroom weer op basis van binnenlandse aan- of verkopen van buitenlandse effecten.
9. Netto langlopende effectentransacties : totale bruto-aankopen van langlopende Amerikaanse effecten door buitenlandse investeerders, minus de bruto-verkopen van langlopende effecten door buitenlandse investeerders aan Amerikaanse ingezetenen.
10. Overige aankopen van langlopende effecten: een nettocijfer van alle andere soorten langetermijntransacties die niet in de bovenstaande categorie worden genoemd.
11. Netto buitenlandse verwerving van langlopende effecten : Berekend door item 10 toe te voegen aan item 9, geeft de schatkist hier een volledig overzicht van alle langlopende Amerikaanse effecten die zijn verworven door buitenlandse investeerders.
12. Toename in buitenlandse bezit van in dollar luidende kortlopende Amerikaanse effecten en andere verplichtingen in bewaring: alle kortlopende Amerikaanse schatkistpapieren, bank- en makelaarsverplichtingen verkocht aan buitenlandse entiteiten.
13. Wijziging in de eigen netto in dollar luidende verplichtingen van banken: maatregelen in USD-verplichtingen gerapporteerd door banken.
14. Maandelijkse netto TIC-stromen : een totale maatstaf van langetermijn- en kortetermijnkapitaalstromen in en uit de VS op nettobasis.

Voorbeeld van Treasury International Capital (TIC)

De Schatkist meldde in maart 2019 een netto buitenlandse uitstroom van Amerikaanse effecten van $ 8,1 miljard, een vertraging ten opzichte van de $ 21,5 miljard die in de voorgaande maand werd geregistreerd. Particuliere buitenlandse investeerders deden netto-aankopen voor in totaal $ 13,6 miljard, maar dit werd gecompenseerd door buitenlandse centrale banken en andere overheidsinstanties die $ 21,7 miljard verkochten.

Geruchten dat China van plan om een aantal van haar kwijt te raken, voorraad van Amerikaanse staatsobligaties als vergelding aan president Donald Trump’s handel tarieven bleek juist. De waarde van Amerikaanse staatsobligaties die door buitenlandse investeerders worden aangehouden, is in maart 2019 echter nog steeds op nettobasis gestegen, wat aantoont dat er nog steeds veel vraag is naar de veilige haven.

Voordelen en nadelen van Treasury International Capital (TIC)

De gegevens van Treasury International Capital (TIC) vatten de effecten samen van de netto buitenlandse portefeuille-investeringsstromen naar de VS en worden als gevolg daarvan nauwlettend gevolgd door handelaren. Het bestuderen ervan kan helpen bij het verklaren van bewegingen in de Amerikaanse dollar uit het verleden (de gegevens worden vrijgegeven met een vertraging van ongeveer 6 weken) en verschaffen informatie die kan worden gebruikt bij het voorspellen van de toekomstige richting van de dollar.

Op dezelfde manier kunnen de gegevens onthullen wat voor soort Amerikaanse effectenwetgeving populair zijn, en de kans op mogelijke rente wandelingen – als de VS tekort niet door reguliere instroom wordt gefinancierd, financieringskosten zal waarschijnlijk stijgen, weegt op de economische groei. De gegevens zijn echter zeker niet perfect. De Schatkist heeft zelf toegegeven dat het onmogelijk is om nauwkeurig alle overzeese bezit aan Amerikaanse effecten te verantwoorden.