Vertrouwenscertificaat
Wat is een trustcertificaat?
Een trustcertificaat is een obligatie of schuldinvestering, meestal uitgegeven door een openbare vennootschap, die wordt gedekt door andere activa. Deze activa dienen een doel dat vergelijkbaar is met onderpand. Dat wil zeggen, als het bedrijf de verschuldigde betalingen niet doet, kunnen de activa in beslag worden genomen en verkocht om specifieke houders van trustcertificaten te helpen een deel van hun investering terug te krijgen.
De soorten bedrijfsmiddelen die worden gebruikt om een trustcertificaat te maken, variëren, maar meestal zijn dit andere aandelen van bedrijfsaandelen of fysieke apparatuur.
Inzicht in vertrouwenscertificaten
Trustcertificaten bieden beleggers een hoge mate van veiligheid in vergelijking met ongedekte of niet-gedekte obligaties. Ze betalen doorgaans ook een lagere rente dan beleggers die bereid zijn grotere risico’s te nemen.
Belangrijkste leerpunten
- Een trustcertificaat is een soort obligatie die wordt gedekt door andere bedrijfsactiva.
- Het is een relatief veilige investering met een relatief laag rendement.
- Trustcertificaten zijn een keuze voor de conservatieve belegger, zoals een gepensioneerde die op zoek is naar een inkomenstoeslag.
Dat kan een aantrekkelijk evenwicht zijn voor conservatieve beleggers, zoals gepensioneerden die op zoek zijn naar een vaste bron van inkomsten.
Controleer eerst de financiën van het bedrijf
Investeren in trustcertificaten kan echter complex zijn. Het vereist inzicht in de algemene financiële situatie van een bedrijf en de aard van de activa die ten grondslag liggen aan het trustcertificaat.
Bijzondere voorzichtigheid is geboden bij het beleggen in trustcertificaten met een onderliggende waarde die aandelen van hetzelfde bedrijf zijn. Als het bedrijf in financiële problemen komt, kan het activum dat het trustcertificaat ondersteunt, even waardeloos worden als het trustcertificaat zelf.
Een vertrouwenscertificaat analyseren
Beleggers die trustcertificaten overwegen, moeten dezelfde financiële analyse uitvoeren die ze zouden besteden aan de aandelen van het bedrijf.
Eigenaren van trustcertificaten behoren tot de eersten die in aanmerking komen voor terugbetaling in geval van faillissement.
Een trustcertificaat is een obligatie, geen aandeel in gewone aandelen, maar de waarde en het risicoprofiel van beide potentiële investeringen weerspiegelen de financiële stabiliteit en het potentieel voor toekomstige groei van de uitgevende onderneming. Een beetje graven in de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht van het bedrijf levert de laatst gepubliceerde informatie op. Oproepen over inkomsten uit management en nieuws uit de branche helpen investeerders om op de hoogte te blijven van veranderingen.
Wat gebeurt er in een faillissement
Als het bedrijf failliet gaat, worden zijn activa in een bepaalde volgorde verdeeld onder kredietverstrekkers en aandeelhouders. Investeerders of crediteuren die het minste risico hebben genomen, worden als eerste betaald. Deze omvatten degenen die trustcertificaten en andere vormen van gedekte schuld hebben gekocht.
Verderop op de lijst staan houders van ongedekte schulden, waaronder doorgaans banken, leveranciers en obligatiehouders. Aandeelhouders worden als laatste uitbetaald, of helemaal niet. Preferente aandeelhouders moeten worden betaald vóór gewone aandeelhouders.
Degene die in de rij staat zodra de activa van het bedrijf opraken, ziet misschien nooit een cent van hun investeringen.