Kunt u uw trustee vertrouwen?

Advocaten en financiële adviseurs gebruiken vaak trusts tijdens het vermogensplanningsproces. Ze helpen bij de verdeling van bedrijven en zorgen ervoor dat alles naar de juiste mensen en entiteiten gaat. Ze kunnen ook minimaliseren successierechten. In wezen stellen ze u in staat om activa van uw nalatenschap te verwijderen , zodat meer vermogen kan worden doorgegeven aan uw begunstigden. U kunt zelfs een levensverzekering plaatsen binnen een trust.

Klinkt goed, toch? Maar er is natuurlijk een addertje onder het gras. Een trust is vaak zo goed als de trustee die er de leiding over heeft. Lees verder terwijl we de belangrijke rol van de trustee onderzoeken en ontdekken hoe u ervoor kunt zorgen dat de uwe correct handelt, vooral met complexe instrumenten zoals verzekeringen.

Trust-Owned Insurance

Levensverzekeringen die in een trust zijn gevestigd, worden een levensverzekering in eigendom van een trust (TOLI) genoemd; het is vergelijkbaar met levensverzekeringen in handen van banken en bedrijven. Net als elke andere trust hebben verzekeringstrusts documenten die de beheerders van het instrument identificeren. Helaas, terwijl trustees vaak een adequate taak vervullen bij het voltooien van basistaken, kunnen er conflicten en problemen ontstaan ​​wanneer trustees niet begrijpen waar hun loyaliteit zou moeten zijn en hoe om te gaan met de complexe financiële problemen die met de baan gepaard kunnen gaan.

Alle trustees dragen een fiduciaire verantwoordelijkheid jegens de begunstigden van een trust. De trustee is verplicht het trustvermogen te beheren in overeenstemming met de wensen van de begunstigden. Dit is een belangrijk concept om te begrijpen. De verlangens van de begunstigden staan ​​voorop – niet de verlangens van de persoon die het vertrouwen heeft gevestigd. Dit is voor veel trustees moeilijk omdat er een reële mogelijkheid bestaat dat een trustee de begunstigden van de trust nooit heeft ontmoet. Vaak ontmoet de trustee alleen de persoon die de trust vestigt. Dit roept de vraag op hoe trustees hun fiduciaire verantwoordelijkheden kunnen vervullen tegenover iemand die ze niet eens kennen.

Doorgaans hebben TOLI-begunstigden de wens om de hoeveelheid rijkdom die ze zullen ontvangen wanneer de trustactiva worden verdeeld, te maximaliseren. Dit vereist dat de trustee de verzekeringspolis, of polissen, die eigendom zijn van de trust, actief beheert.

Actief beheer houdt in dat wordt bepaald of de polis presteert in overeenstemming met de projecties die zijn weergegeven in de oorspronkelijke levensverzekeringsillustratie. Het is gebruikelijk dat de polis ondermaats presteert vanwege agressieve veronderstellingen die in de oorspronkelijke illustratie zijn gebruikt, matige beleggingsresultaten in de subrekeningen (voor variabele polissen) of een uitdagende economische omgeving voor de verzekeringsmaatschappij.

Het actief beheren van het beleid vereist ook dat de trustee probeert alternatieve beleidsmaatregelen te identificeren die mogelijk meer in overeenstemming zijn met de wensen van de begunstigden. Door recente innovaties in de levensverzekeringssector zijn polissen die in het verleden zijn verkocht achterhaald. Een beleid dat in zijn oorspronkelijke vorm is gehandhaafd en niet elke twee of drie jaar wordt herzien, moet vaak worden vervangen door een aantrekkelijker beleid. Een aantrekkelijker beleid zou een hogere uitkering bij overlijden voor dezelfde of een lagere premie kunnen opleveren. Het kan er ook voor zorgen dat de uitkering bij overlijden gehandhaafd blijft zonder dat er extra premies hoeven te worden betaald.

Vervullen trustees verantwoordelijkheden?

Helaas missen veel trustees de vaardigheden die nodig zijn om toezicht te houden op levensverzekeringen in eigendom van een trust. Mensen die trusts vestigen die worden gefinancierd door levensverzekeringen, kijken meestal eerst naar een vriend of familielid om als trustee te dienen. Zulke mensen hebben echter vaak weinig kennis van de kwesties rond een verstandig beheer van levensverzekeringen. De andere populaire keuze is een vertrouwde adviseur, zoals een financieel adviseur, accountant of advocaat.

Net als bij een vriend of familielid is er echter geen garantie dat de vertrouwde adviseur vertrouwd is met de zaken die nodig zijn om effectief toezicht te houden op de TOLI. Verschillende rechtszaken bevestigen dat, of de trustees nu vrienden, familieleden of professionals zijn, ze vaak hun fiduciaire verantwoordelijkheid niet nakomen.

Het gebrek aan opvolging van fiduciaires is niet iets dat lichtvaardig moet worden opgevat. Fiduciaires zijn gebonden aan meer dan de ethische normen die door hun beroep worden voorgeschreven (professionals zoals advocaten, accountants, financiële planners en effectenmakelaars moeten zich houden aan ethische normen die zijn opgesteld door de professionele besturen waarmee ze een vergunning hebben).

Ze zijn ook onderworpen aan aanvullende vereisten die te vinden zijn in de Uniform Prudent Investor Act, de Prudent Trustee Rule, het Office of the Comptroller of the Currency en de staatsdepartementen van het bankwezen. Deze organen hebben regels en voorschriften opgesteld in een poging begunstigden te beschermen tegen de gevolgen van het ontvangen van slecht advies van incompetente adviseurs.1  Maar, zoals het geval is met een groot deel van de financiële dienstensector, bieden de regels geen bescherming voor mensen, tenzij ze een actieve rol spelen bij het melden van de gevallen waarin ze slecht advies hebben gekregen.

De leiding nemen

Het vragen van de curator is een van de meest effectieve manieren voor begunstigden om een ​​actieve rol te spelen. Hieronder volgt een selectie van vragen die begunstigden mogelijk willen stellen:

• Hoe presteert het beleid ten opzichte van de verwachtingen?
• Wanneer is de levensverzekering voor het laatst herzien?
• Zijn er andere beleidslijnen op de markt die wellicht beter voldoen aan mijn wensen en aan de bepalingen in het trustdocument?
• Is de kredietwaardigheid van de verzekeringsmaatschappij die de polis heeft afgegeven, verslechterd?
• Is de toewijzing van de subrekeningen nog steeds in overeenstemming met de verklaring inzake het beleggingsbeleid?