TZero (t0)
Wat is tZero (t0)?
tZero (t0) is een gedistribueerd grootboekplatform en cryptocurrency gelanceerd door het internetwinkelbedrijf Overstock. Het is ontwikkeld om meer legitimiteit en overzicht te geven aan initiële muntenaanbiedingen (ICO’s) en om bedrijven in staat te stellen tokenized assets voor investeerders te creëren en uit te geven.
In tegenstelling tot andere gedecentraliseerde blockchain-platforms, is tZero aangewezen als alternatief handelssysteem (ATS) en wordt het gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC) en FINRA.
Belangrijkste leerpunten
- tZero (t0) is een op blockchain gebaseerde activabeurs gelanceerd door internetwinkel Overstock, om het probleem van de naleving van de regelgeving door ICO’s aan te pakken.
- Met tZero kunnen bedrijven getokeniseerde activa registreren en uitgeven in een gedistribueerd grootboek dat bekend staat als een blockchain – dezelfde technologie die ten grondslag ligt aan Bitcoin.
- tZero zelf werd gefinancierd met hulp van een ICO.
tZero geschiedenis
De oprichting van cryptocurrencies, handelsplatformen en blockchain technologieën heeft een kookpunt in jaar geleden bereikte bitcoin de lancering in 2009. Cryptocurrencies samen liefhebbers van technologie, libertariërs, speculanten, en bracht beleggers, met het tempo van innovatie ver overtreft de snelheid waarmee toezichthouders regels kunnen vaststellen om ervoor te zorgen dat de consument wordt beschermd.
Er is gebruik gemaakt van nieuwe financiële producten, de zogenaamde initial coin offerings (ICO’s), en nieuwe manieren om investeringen te beheren met digitale portefeuilles. Deze vorderingen veranderen de manier waarop mensen naar geld kijken.
In sommige gevallen proberen bedrijven niet alleen een cryptocurrency-token aan te bieden, maar ook een platform dat blockchain-technologie gebruikt om transacties af te handelen. tZero is zo’n bedrijf dat zowel een alternatief handelssysteem (ATS) als tokens aanbiedt.
Het platform is zo ontworpen dat kopers en verkopers via een dark pool kunnen handelen, wat betekent dat het eerder als matchmaker dan als makelaar fungeert. Transacties worden beheerd via een gedistribueerd grootboek. tZero wil het leidende platform worden waarmee bedrijven ICO’s aanbieden.
Gelanceerd door Overstock
tZero is voortgekomen uit een eerdere poging van Overstock.com, een online retailer, om een blockchain-technologie genaamd Medici te ontwikkelen. Medici is ontworpen om Overstock en andere bedrijven die een licentie voor de technologie hebben, in staat te stellen cryptocurrencies te verkopen. Deze inspanning begon in 2014.
Patrick Byrne, de oprichter van Overstock, wordt vermeld als een van de opdrachtgevers van tZero in de kennisgeving van vrijgestelde aanbieding van effecten (formulier D) bij de Securities and Exchange Commission (SEC).
Het bedrijf is in december 2017 begonnen met de verkoop van Simple Agreements for Future Equity (SAFE’s), een converteerbaar financieel instrument, aan geaccrediteerde investeerders. SAFE’s stellen bedrijven in staat kapitaal aan te trekken buiten de traditionele schuld- en aandelenmarkten en bieden investeerders enkele kenmerken van converteerbare obligaties. Het wordt het meest gebruikt door cryptocurrency-bedrijven. Volgens de aanvankelijke aanvraag bij de SEC verwachtte tZero $ 250 miljoen op te halen.
Gereguleerd door SEC
Voor toezichthouders is tZero een van de eerste pogingen om cryptocurrencies en alternatieve handelssystemen te beheren. Pas in 2017 – acht jaar na de lancering van Bitcoin – nam de SEC een uitspraak over tokens. Onzekerheid over de regelgeving maakte cryptohouders veel minder beschermd dan beleggers in effecten, wat waarschijnlijk heeft bijgedragen aan zowel de prijsvolatiliteit als de goed gepubliceerde hacks van verschillende beurzen. Overstock.com-aandelen stegen met meer dan 20% nadat FINRA ook de lidmaatschapsaanvraag van tZERO in 2020 had goedgekeurd.
Door gereguleerd te zijn, heeft tZero een aanzienlijk voordeel als het gaat om financiële producten op basis van cryptocurrencies, omdat het diensten kan leveren die andere platforms mogelijk niet kunnen bieden. Omdat het vereist is om te voldoen aan de regelgeving, kan tZero zichzelf positioneren als een aanbieder van advies, verrekenings- en verificatiediensten aan andere bedrijven die tokens willen vrijgeven om geld in te zamelen.
Terwijl bedrijven die geld willen inzamelen door de verkoop van tokens, hun eigen platforms zouden kunnen bouwen en dus de tussenpersoon zouden kunnen elimineren, zou dit aanzienlijke investeringen en expertise vergen. Het gebruik van een bedrijf als tZero kan uiteindelijk kosteneffectiever worden en kan ertoe leiden dat tZero op een dag wordt beschouwd als verwant aan Nasdaq.