Aardgasfonds van de Verenigde Staten (UNG)
Wat is het Aardgasfonds van de Verenigde Staten (UNG)?
Het United States Natural Gas Fund ( exchange traded fund (ETF) met als doel de beweging van de aardgasprijzen te volgen. Het is de grootste aardgas-ETF met aandelen op de NYSE Arca. Het fonds biedt toegang tot beleggen in aardgas zonder te hoeven beleggen in de termijnmarkt, wat een gecompliceerde en risicovolle route is voor de reguliere belegger.
Belangrijkste leerpunten
- Het United States Natural Gas Fund (UNG) is een aardgas-ETF met als doel de procentuele bewegingen van het aardgasfuturescontract op de NYMEX te volgen.
- Het NYMEX-aardgascontract is de Henry Hub Natural Gas-futures, de belangrijkste Amerikaanse benchmark voor aardgas.
- De ETF is genoteerd aan de NYSE Arca en belegt in aardgasfutures, swaps en forwards. Het is de grootste aardgas-ETF.
- De prestatie van de ETF was slecht, gezien de constante prijsdaling van Henry Hub, aangezien de Amerikaanse schalie-industrie groeit en een negatieve invloed heeft op de Henry Hub-prijzen.
Inzicht in het Aardgasfonds van de Verenigde Staten (UNG)
Voordat ETF’s wijdverspreid werden, moesten beleggers in futures investeren om blootstelling aan aardgas te krijgen, wat veel gecompliceerder is dan het kopen of verkopen van aandelen op een beurs. Met de komst van ETF’s konden beleggers gemakkelijk in aardgas beleggen zonder het risico te lopen futures te moeten kopen of verkopen. Het heeft een commodity-achtige blootstelling zonder rechtstreeks in de grondstof te beleggen.
UNG is de grootste aardgas-ETF met een futuresbasis. Het investeringsdoel is erop gericht dat de dagelijkse procentuele veranderingen van de intrinsieke waarde (NAV) de dagelijkse procentuele veranderingen weerspiegelen van de prijs van aardgas dat wordt geleverd aan Henry Hub, Louisiana. Dit wordt gemeten met het Henry Hub / aardgasfuturescontract op de NYMEX. Henry Hub is de grootste gashub in termen van handelsvolumes en de benchmark voor Amerikaanse gasfutures.
Dalende prijzen
De gasprijzen van Henry Hub zijn gedaald door de schalieboom in de VS, wat tot uiting kwam in de prestaties van UNG. De Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) is van mening dat de prijzen in het tweede kwartaal van 2020 zullen stijgen, aangezien de gasproductie zal vertragen en de vraag naar gas zal toenemen om elektriciteit op te wekken.
UNG belegt voornamelijk in aardgasfutures, maar ook in aardgasgerelateerde futures, forwards en swaps. De beleggingen worden “gedekt door geldmiddelen, kasequivalenten en verplichtingen van de Amerikaanse overheid met een resterende looptijd van twee jaar of minder”.
Het United States Natural Gas Fund (UNG) werd in april 2007 geïntroduceerd door Victoria Bay Asset Management (nu bekend als United States Commodity Funds, LLC) en de American Stock Exchange. Het wordt beheerd door Commodity Funds van de Verenigde Staten.
Momentopname van het United States Natural Gas Fund (UNG)
Sinds 12 februari 2020 heeft UNG het volgende profiel:
- Netto activa : $ 530,8 miljoen
- Gemiddeld volume : 4.667.496
- Kostenratio : 1,28%
- Prestaties één jaar : -40%
- Vorige afsluiting : 14.03.2020
- Topposities : Futurescontract op aardgasfutures op 20 januari (48,5%); Amerikaanse schatkistcertificaten (1,5%)