25 juni 2021 3:08
Het vinden van aandelen met een bovengemiddeld rendement is moeilijk omdat markten efficiënt zijn en informatie gemakkelijk wordt weerspiegeld in aandelenkoersen. Investeerders moeten daarom de ruwe diamant vinden. De Pink Sheets vertegenwoordigen zeer speculatieve penny-aandelen die over-the-counter (OTC) worden verhandeld en die slechts losjes worden gereguleerd. Om deze reden wenden sommige beleggers zich tot Pink Sheets-aandelen om een effect te vinden dat veelvouden van de basis kan teruggeven – waarbij meer risico zich kan vertalen in meer rendement (of niet!).
Belangrijkste leerpunten
- The Pink Sheets is een noteringsservice met losse noteringsvereisten voor over-the-counter (OTC) -aandelen met zeer speculatieve penny-aandelen.
- Spelen in Pink Sheets-aandelen kan financieel en lonend zijn, maar ook zeer riskant.
- Deze aandelen zijn meestal van zeer kleine en financieel twijfelachtige bedrijven, hebben brede bied-laatspreads met een lage liquiditeit en zijn minder gereguleerd dan grote beurzen.
- Beleggers dienen voorzichtig te zijn en hun eigen due diligence te volgen voordat ze beginnen met het verhandelen van de Pink Sheets.
Wat zijn de roze lakens?
Pink sheets is een dagelijkse publicatie van bied-laat-aandelennoteringen voor bedrijven die om de een of andere reden niet kunnen of willen worden genoteerd op een grote, nationale beurs. De naam van de roze vellen is ontstaan omdat het papier waarop de quotes waren gedrukt roze was. Omdat roze vellen een offerteservice zijn en geen uitwisseling, moeten beleggers hun due diligence doen voordat ze in deze over-the-counter (OTC) -aandelenhandelenen verschillende regels volgen om ervoor te zorgen dat de investeringen gezond zijn en tegen verwachte prijzen worden gedaan.
Aandelen die op de Pink Sheets worden vermeld, hebben tickersymbolen die eindigen op. PK.
Wie handelt op de Pink Sheets?
Op de roze vellen worden ongeveer 10.000 aandelen verhandeld, variërend van kleine speculatieve bedrijven tot grote buitenlandse bedrijven. Bedrijven handelen OTC om verschillende redenen:
- Een bedrijf voldoet niet aan de noteringsvereisten voor de belangrijkste beurzen.
- Een bedrijf wordt van de grote beurzen geschrapt, vaak vanwege een gebrek aan financiële informatie.
- Een bedrijf valt af nadat hun aandelen onder de $ 1,00 zijn gedaald.
- Een buitenlands bedrijf wil niet voldoen aan de vereisten voor deponering en notering van de belangrijkste Amerikaanse beurzen als ze al voldoen aan de vereisten in hun thuisland. Het inhuren van een team van regelgevend en juridisch personeel dat experts is in de Amerikaanse veiligheidswetgeving en archiveringsvereisten is duur; vooral gezien het feit dat de bedrijven al een soortgelijk team hebben om aan deze vereisten in hun thuisland te voldoen.
Huishoudelijke namen als Nestle, Nintendo en Volkswagen zijn drie voorbeelden van kwaliteitsbedrijven die op de roze bladen worden vermeld.
Voors en tegens van Pink Sheets Stocks
Een voordeel van beleggen in roze plaataandelen is het vinden van gevallen engelen of ruwe diamanten die inderdaad zeer goede investeringen kunnen zijn en voordelige kelderprijzen. Een voordeel schuilt inderdaad in hun lage prijzen. Sommige aandelen kunnen voor minder dan $ 1,00 worden gekocht.
Daarentegen zijn er nogal wat potentiële nadelen. Pink Sheets-aandelen hebben een gebrek aan liquiditeit en worden vaak nauwelijks verhandeld, waardoor ze volatiel kunnen zijn. De bied-laat-spreiding is breed en beleggers moeten geduldig en voorzichtig zijn bij het plaatsen van een koop- of verkooporder. Bovendien zijn er, ondanks enkele van de kwaliteitsbedrijven, veel waardeloos.
Omdat roze lakens geen uitwisseling zijn, maar een offerteservice, is het niet gereguleerd en kan het daarom leiden tot oplichting of andere potentieel schadelijke investeringen. Voor veel van de bestanden is minimale tot geen transparantie of fundamentele informatie beschikbaar, terwijl voor sommige onder verschillende regelingen valt.
De roze bladen staan ook geen marges en baissetransacties toe, die zowel positief als negatief kunnen zijn, afhankelijk van het standpunt van de belegger. Als gevolg van de bovengenoemde nadelen moeten beleggers voorzichtig zijn.
Waarschuwing Emptor
Beleggers dienen zich ook bewust te zijn van vier aanvullende waarschuwingen.
- Ten eerste voldoen de meeste OTC-aandelen niet aan de minimumvereisten voor de meeste beurzen en dienen ze niet in bij de SEC. Daarom zijn geloofwaardige en betrouwbare fundamentele gegevens niet beschikbaar voor analyse.
- Ten tweede zijn Pink Sheets-aandelen historisch gezien stuiveraandelen en zijn het vaak bijna insolvente bedrijven.
- Ten derde zijn sommige aandelen onwettige shell-bedrijven die zijn opgezet om investeerders op te lichten door persberichten uit te geven en door “analisten” de aandelen te laten promoten en meer waardeloze aandelen uit te geven.1
- Ten vierde hebben roze bladen maar één vereiste voor een bedrijf om een lijst op te nemen: een bedrijf moet één marktmaker hebben die zijn aandelen noteert. De beursgenoteerde bedrijven hoeven helemaal geen financiële informatie te verstrekken.5
Een veel voorkomende zwendel waarbij OTC-investeerders betrokken zijn, is het pump and dump systeem waarbij promotors stuiveraandelen kopen, de prijzen voor andere investeerders promoten en opdrijven en vervolgens hun aandelen dumpen, terwijl de late investeerders vastzitten met waardeloze aandelen waarvoor ze te veel hebben betaald. Deze aandelen worden vaak gepromoot in spam-e-mails of op prikborden en blogs.
Verbetering zoeken
Roze lakens hebben geprobeerd een einde te maken aan veel van de nadelen, zowel reëel als waargenomen, die aan de service zijn verbonden. Bijvoorbeeld door het starten van een premium listing-service genaamd OTCQX. Deze service heeft drie verschillende handelsminima en bedrijven moeten voldoen aan enkele of alle vereisten om op een grote beurs genoteerd te worden, inclusief het posten van kwartaal- en jaarverslagen en het openbaar maken van alle relevante informatie.6
Ondanks deze nieuwe serviceniveaus moeten beleggers nog steeds enkele eenvoudige regels volgen bij het handelen op de roze bladen. Deze omvatten het maken van uw huiswerk en het kennen van het bedrijf waarin u investeert. Net als wanneer u in aandelen investeert, moeten investeerders op zoek gaan naar katalysatoren die ervoor zorgen dat een potentiële investering omhoog gaat. Voorbeelden van katalysatoren zijn onder meer aankomend nieuws ten gunste van een bedrijf, zoals het winnen van een juridische strijd, het potentieel voor een fusie of overname, of een nieuw product of nieuwe dienst die de winst zal verhogen. Beleggers moeten ook limieten stellen aan het investeringsniveau en verkoopsignalen. Bovendien zou het gebruik van een limietorder in plaats van een marktorder de bezorgdheid over volatiliteit moeten verminderen.
Het komt neer op
Pink Sheets-aandelen bieden opwindende kansen om het portefeuillerendement in korte tijd met grote schaal te verhogen. Deze kansen brengen echter aanzienlijke risico’s met zich mee. Beleggers moeten uiterst voorzichtig en ijverig zijn met onderzoek en analyse van elke investering. Door strikte beleggingsrichtlijnen op te stellen en limietorders te gebruiken bij het handelen, worden de potentiële risico’s verkleind. De lijst met roze bladen staat vol met veel waardeloze bedrijven, waarvan sommige pure oplichting zijn. Het vinden van de verborgen parel is moeilijk, maar kan zeer lonend zijn.