De Coppock-curve gebruiken om handelssignalen te genereren
De Coppock Curve (CC) werd geïntroduceerd door econoom Edwin Coppock in een uitgave van Barron’s uit oktober 1962. Hoewel nuttig, wordt de indicator niet vaak besproken onder handelaren en investeerders. Traditioneel gebruikt om trendveranderingen op de lange termijn in grote aandelenindexen te herkennen, kunnen traders de indicator op elk moment en in elke markt gebruiken om potentiële trendverschuivingen te isoleren en handelssignalen te genereren. (Zie ook: Een inleiding tot oscillatoren. )
De Coppock Curve
Coppock ontwikkelde aanvankelijk de indicator voor maandelijkse grafieken op lange termijn; dit zal langetermijnbeleggers aanspreken, aangezien signalen in dit tijdsbestek vrij zeldzaam zijn. Ga terug naar een wekelijks, dagelijks of uurlijk tijdsbestek en de signalen worden steeds overvloediger.
De indicator wordt afgeleid door een gewogen voortschrijdend gemiddelde te nemen van de veranderingssnelheid (ROC) van een marktindex zoals de S&P 500 of een handelsequivalent zoals de S&P 500 SPDR ETF. Simpel gezegd, het is een momentum indicator die oscilleert boven en onder nul.
Er zijn drie variabelen binnen de indicator: de korte ROC-periode en de lange ROC-periode worden over het algemeen vastgesteld op respectievelijk 11 en 14; het gewogen voortschrijdend gemiddelde (WMA) wordt doorgaans vastgesteld op 10. De periode geeft aan hoeveel prijsbalken worden gebruikt bij de berekening van de indicator. Coppock gaf de voorkeur aan maandelijkse prijsstaven, maar handelaren kunnen prijsstaven van elke grootte gebruiken, inclusief 1 minuut, elk uur, dagelijks, enzovoort.
Coppock bedacht 11 en 14 perioden voor het ROC-deel van de berekening nadat hij door bisschoppen was verteld dat de rouwperiode van een gemiddelde persoon 11 tot 14 maanden is. Coppock concludeerde dat een neerwaartse trend als een rouwperiode was, dus gebruikte hij deze cijfers. De Coppock-curve wordt berekend als een 10-maands WMA van de som van het 14-maandsveranderingspercentage en het 11-maandsveranderingspercentage voor de index.
Voor degenen die wiskundig geneigd zijn, is de formule:
De Coppock Curve is slechts een van de vele verschillende technische indicatoren die worden gebruikt om uw handelsbeslissingen te begeleiden. Probeer voor meer informatie de cursus Technische analyse op de Investopedia Academy, die video’s en praktijkvoorbeelden bevat om u te helpen uw handelsvaardigheden te verbeteren.
Coppock Curve-strategie
De nullijn van de Coppock Curve fungeert als een handelstrigger; koop wanneer de CC boven nul komt, en verkoop wanneer de CC onder nul beweegt. Beleggers kunnen het verkoopsignaal gebruiken om hun longposities te sluiten en vervolgens opnieuw longposities te starten wanneer CC weer boven nul komt. Handelaren die actiever willen zijn, kunnen longs afsluiten en short trades starten wanneer de CC onder nul komt.
Figuur 1 toont de basisstrategie die wordt toegepast op een maandelijkse grafiek van de S&P 500-index. Een koopsignaal werd gegenereerd in 1991, gevolgd door een verkoopsignaal in 2001. Dit zou hebben toegelaten dat de belegger om te voorkomen dat een groot deel van de daling in de rest van 2001 en 2002. Een koopsignaal werd gegenereerd in 2003 met een signaal om te verkopen in 2008. De indicator zou de belegger opnieuw hebben gered van de rest van de daling in 2008 en begin 2009. Begin 2010 werd opnieuw een koopsignaal gegenereerd en die positie blijft open totdat de CC onder nul daalt. (Zie voor meer informatie: Oscillatoren en indicatoren verkennen.)
Figuur 1. S&P 500 Maandelijkse grafiek met Coppock Curve
Bron: Freestockcharts.com
In figuur 2 wordt de strategie toegepast op een dagelijkse grafiek van de S&P 500. Er worden veel meer signalen gegenereerd, wat aantrekkelijk is voor actievere handelaren die bij elke prijsgolf willen in- en uitstappen.
Figuur 2. S&P 500 dagelijkse grafiek met Coppock Curve-signalen
Bron: Freestockcharts.com
Instellingen aanpassen
Hoewel de typische indicatorinstellingen goed werken op maandelijkse grafieken, werken ze mogelijk niet zo goed op wekelijkse of kortere tijdsbestekken. In figuur 2 vinden entry en exits bijvoorbeeld iets te laat in de verhuizing plaats om veel winst uit de prijsgolven te halen, wat zou resulteren in verliezen op een aantal transacties.
Door de variabelen van de veranderingssnelheid te verlagen, neemt de snelheid van de fluctuaties in de CC toe en neemt het aantal handelssignalen toe. Door de veranderingssnelheid te verhogen, worden de fluctuaties vertraagd en worden er minder signalen geproduceerd.
Als u eerdere in- en uitgangssignalen wilt ontvangen, verlaagt u de WMA. Het aantal handelssignalen kan met deze aanpassing ook toenemen. Om op meer bevestiging te wachten en latere in- en uitgangssignalen te ontvangen, verhoogt u de WMA; dit kan ook het aantal handelssignalen verminderen.
Door de WMA te verlagen tot 6 (in plaats van 10), vinden de invoeringen iets eerder plaats in de opwaartse bewegingen en vinden de uitgangen (en mogelijke korte transacties) iets eerder plaats in de neerwaartse bewegingen. In Figuur 3 weerspiegelen de verticale lijnen op het prijsgedeelte van de grafiek in- en uitgangen op basis van typische instellingen (14,11,10), terwijl de verticale lijnen op het Coppock Curve-gedeelte van de grafiek in- en uitgangen weergeven op basis van aangepaste instellingen ( 14,11,6). De aangepaste instellingen verschuiven de in- en uitgangen iets naar links; dergelijke aanpassingen kunnen een grote impact hebben op de winstgevendheid of verliezen.
De aangepaste instellingen creëerden in april 2014 ook een nieuw koop- en verkoopsignaal, dat niet op de grafiek staat aangegeven.
Figuur 3. S&P 500 dagelijkse grafiek met aangepaste Coppock Curve-instellingen
Bron: Freestockcharts.com
Transacties filteren
Actieve handelaren willen wellicht handelssignalen alleen in dezelfde richting ontvangen als de dominante trend, aangezien hier de meeste winsten liggen. Let op een grafiek voor de langere termijn op de trendrichting. Als er op een dagelijks tijdsbestek wordt gehandeld, zou de grafiek voor de langere termijn wekelijks zijn. Als de Coppock Curve wekelijks boven nul staat, voer dan alleen long trades uit op de daily chart. Verkoop wanneer een verkoopsignaal optreedt, maar ga niet short trades omdat dit tegen de dominante trend zou zijn.
Als de dominante trend naar beneden is, neem dan alleen korte transacties in een korter tijdsbestek. Verlaat shortposities wanneer een koopsignaal optreedt, maar vestig geen longpositie, aangezien dit tegen de dominante neerwaartse trend zou zijn.
Pas de instellingen van de indicator op beide tijdframes aan om het aantal handelssignalen te creëren waarmee u vertrouwd bent. (Zie ook: Houd het simpel en handel met de trend.)
Overwegingen
Wanneer de prijs op een schokkerige manier beweegt, vooral op kleinere tijdframes, kunnen meerdere signalen worden gegenereerd, wat resulteert in talloze zeer korte en mogelijk onrendabele transacties. De indicator kan het beste worden toegepast op trending markten. Daarom kan het vaststellen van een dominante trend over een langere tijdspanne sommige potentieel slechte transacties op kortere tijdsbestekken helpen filteren.
De strategie omvat geen stop loss om het risico van elke transactie te beperken, maar traders worden aangemoedigd om hun eigen stop loss te implementeren om buitensporige risico’s te vermijden. Bij het initiëren van een longpositie kan een stop worden geplaatst onder de recente swing low in prijs, en bij het initiëren van een short positie kan een stop worden geplaatst boven een recente swing high in prijs. (Zie voor meer: The Stop-Loss Order – Zorg ervoor dat u deze gebruikt.)
Het komt neer op
De Coppock Curve is een momentumoscillator die oorspronkelijk is ontworpen om verschuivingen in de langetermijntrend van aandelenindexen te signaleren. Het wijst deze trendveranderingen goed op de maandelijkse grafiek. Handelaren op korte termijn kunnen de indicator ook gebruiken en voor deze kortere tijdsbestekken kunnen enkele aanpassingen aan de instellingen nodig zijn. Handelaren worden aangemoedigd om de strategie op hun eigen markten en tijdsbestekken uit te testen en de juiste instellingen aan te passen voordat ze de strategie op de live markt implementeren. (Voor meer informatie, ga naar: Creëer uw eigen handelsstrategieën.)