VDIGX Vs. VEIPX: twee Vanguard-dividendfondsen vergelijken
Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX) en Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) zijn twee betrouwbare beleggingsfondsen van Vanguard die gespecialiseerd zijn in het beleggen in voornamelijk binnenlandse aandelen van bedrijven die regelmatig dividend uitkeren.
Hoewel ze enigszins vergelijkbare beleggingsdoelstellingen hebben, verschillen deze twee fondsen op verschillende fronten. Ten eerste heeft elk een verschillende blootstelling aan sectoren, aantal deelnemingen, managementstijlen en investeringsselectieprocessen. Ten tweede richten Vanguard Equity Income Investor Shares zich meer op large-cap waardeaandelen, terwijl Vanguard Dividend Growth Investor Shares een korf met verschillende soorten large-cap aandelen aanhouden.
Selectieproces voor investeringen
Donald Kilbride – een veteraan uit de branche die het fonds sinds 2006 adviseert en meer dan 20 jaarervaring heeftin beleggingsbeheer – beheert Vanguard Dividend Growth Investor Shares. Kilbride geeft de voorkeur aan een geconcentreerde portefeuille van ongeveer 50 aandelen van bedrijven met sterke concurrentievoordelen. In mei 2020 had het fonds 40 namen.
Belangrijkste leerpunten
- Dividendfondsen zijn onderlinge fondsen die zich richten op het kopen van aandelen met een aantrekkelijk dividendrendement.
- Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares en Vanguard Equity Income Fund Investor Shares zijn twee dividendbeleggingsfondsen met vergelijkbare doelstellingen.
- De twee fondsen verschillen echter in veel opzichten: het aantal aangehouden aandelen, activatoewijzingen en aandelenselectiemethoden.
- Zoals veel Vanguard-beleggingsfondsen zijn Vanguard Dividend Growth Investor Shares en Vanguard Equity Income Investor Shares betrouwbare, goedkope vehikels voor beleggers op de langere termijn.
- Het gemiddelde jaarlijkse rendement over de afgelopen 10 jaar was ongeveer 13%.3
Vanguard Dividend Growth Investor Shares bezit bedrijven met een consistente dividendgroei en jaagt niet noodzakelijkerwijs op aandelen die momenteel bovengemiddelde rendementen hebben. In feite blijft het fonds uit de buurt van bedrijven na stijgende dividendrendementen, wat kan duiden op aanstaande dividendverlagingen. Het resultaat is een 30-daagse SEC-opbrengst van 1,88% in mei 2020, wat achterblijft bij de opbrengsten voor fondsen met vergelijkbare beleggingsdoelen. Donald Kilbride zoekt soms naar aandelen met respectabele uitbetalingsratio’s, die de dividendgroei in de toekomst kunnen ondersteunen.
Vanguard Equity Income Investor Shares, aan de andere kant, heeft de neiging zich te concentreren op aandelen van hoogrenderende bedrijven met lage waarderingen, maar veelbelovende groeivooruitzichten. Dit heeft Morningstar ertoe gebracht het fonds in te delen in de categorie grote waarde vanwege de duidelijke nadruk op het houden van ondergewaardeerde aandelen. Het fonds houdt doorgaans een veel groter aantal aandelen aan – in het bereik van 150 tot 200 – met lagere koers-winstverhoudingen (P / E). Het totale aantal aandelen in de portefeuille in mei 2020 was 176.
Michael Reckmeyer van Wellington Management Company LLP en James Stetler van Vanguard adviseren Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer gebruikt meestal fundamentele analyse om aandelen te selecteren, terwijl Stetler kwantitatieve methoden gebruikt en aandelen uit de FTSA High Dividend Yield Indexselecteertop basis van verschillende kenmerken, zoals dividendrendement, momentum, groei en managementkwaliteit. Dit heeft geresulteerd in een SEC-opbrengst van 30 dagen van 3,00% vanaf mei 2020.
Sectorblootstelling
Deze fondsen verschillen ook in hun sectorallocatie op basis van hun investeringsselectieprocessen. De grootste sectorallocaties in Vanguard Dividend Growth Investor-aandelen zijn industriële aandelen (20,2% allocatie), gezondheidszorgaandelen (20,1% allocatie) en consumptiegoederen (16,8% allocatie) vanaf mei 2020. Het fonds kan ook een algemene overwogen positie in gezondheidszorgaandelen van tijd tot tijd.
Aan de andere kant geven Vanguard Equity Income Investor Shares de voorkeur aan financiële aandelen (16,4% allocatie), gezondheidszorgaandelen (19,2% allocatie) en consumptiegoederen (16,8% allocatie). Het fonds houdt ook bijna 5% van zijn vermogen in energieaandelen, aangezien de fondsbeheerders de dividendopbrengsten van bepaalde energiebedrijven te dwingend vonden om door te berekenen.
Beleggingsprestaties
Als het gaat om beleggingsprestaties, hebben Vanguard Dividend Growth Investor Shares ongeveer hetzelfde of iets lagere rendement bij hogere volatiliteit laten zien in vergelijking met Vanguard Equity Income Investor Shares. Van jan. 2010 tot jan. 2020 hebben Vanguard Dividend Growth Investor Shares een gemiddeld jaarlijks rendement van 13,1% laten zien, een driejarige standaarddeviatie van 10,3%, wat resulteert in een driejaars Sharpe-ratio van 1,31. Voor dezelfde periode lieten Vanguard Equity Income Investor Shares een gemiddeld jaarlijks rendement zien van 12,9%, een standaarddeviatie van 10,77% en een Sharpe-ratio van 0,92.
Beide fondsen presteerden het best in hun respectievelijke beleggingscategorieën. Vanguard Dividend Growth en Vanguard Equity Income Investor Shares verdienen bij Morningstar zowel vijfsterrenbeoordelingen als vijfsterrenbeoordelingen voor de vijf- en tienjarige periodes. Voor de periode van drie jaar verdienen Vanguard Dividend Growth Investor Shares een rating van vijf sterren, terwijl Vanguard Equity Income Investor Shares een rating van vier sterren hebben.6
$ 3.000
Het minimumbedrag voor initiële investeringen in Vanguard Dividend Growth Investor Shares of Vanguard Equity Income Investor Shares onderlinge fondsen.
Vanguard Dividend Growth Beleggers aandelen hebben ook verdiend een gouden analist rating van Morningstar, terwijl Vanguard Equity Income Beleggers aandelen verdienen een zilveren analist waardering . Ten slotte, Vanguard Equity Income Fund Beleggers aandelen komen op een netto kostenratio van 0,27%, wat hetzelfde is als de netto kostenratio van de Vanguard Dividend Growth Beleggers aandelen met ingang van januari 2020.