Het Vanguard Target Retirement 2045 Fund: een overzicht van VTIVX
Het Vanguard Target Retirement 2045 Fund (VTIVX) is een van de bekende levenscyclusfondsen van de Vanguard Group, ook wel bekend als streefdatumfondsen. Elk van deze fondsen richt zich op een specifiek segment van de beleggersmarkt voor beleggingsfondsen op basis van de pensioneringsvensters van individuen.
Dit fonds zou moeten meegroeien met de behoefte van de typische belegger om te beginnen met een aandelenfocus en om te schakelen naar een meer evenwichtige benadering wanneer de belegger de pensioengerechtigde leeftijd bereikt.
Belangrijkste leerpunten
- Het Vanguard Target Retirement 2045 Fund is een van de doeldatumfondsen van de Vanguard Group, gericht op en op de markt gebracht voor beleggers die van plan zijn met pensioen te gaan tussen 2043 en 2047.
- Zoals de meeste levenscyclusfondsen, begint het Vanguard Target Retirement 2045-fonds met een zware blootstelling aan aandelen en ruilt het langzaam aandelen in ten gunste van obligaties naarmate het fonds de vastgestelde streefdatum nadert.
- Het 2045 Retirement Fund van Vanguard is een fonds van fondsen, wat betekent dat de portefeuille bestaat uit de aandelen van vier andere Vanguard-indexfondsen.
Een overzicht van een Vanguard-bedrijf
Vanguard is de belangrijkste naam in goedkope passief beheerde beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF’s). Het passieve S&P 500-tracking beleggingsfonds, geïntroduceerd in 1976, zorgde voor een revolutie in de manier waarop investeringsmaatschappijen gepoolde producten benaderen. Nog steeds, vertrouwend op de leidende principes die zijn opgesteld door oprichter John Bogle, blijft het bedrijf een van de meer unieke en vertrouwde namen in de financiële wereld.
Met ingang van januari 2020 Vanguard was de op een na grootste vermogensbeheerder in de Verenigde Staten, na Blackrock, met meer dan $ 6,2 biljoen dollar in totaal beheerd vermogen (AUM).
Structureel gezien is het bedrijf een vreemde private / publieke hybride. Als particuliere onderneming kunnen investeerders niet rechtstreeks aandelen van de Vanguard Group kopen. In plaats daarvan zijn de aandeelhouders van de onderlinge fondsen de feitelijke eigenaren van het bedrijf. Een investering in een Vanguard-fonds fungeert dus ook als een directe investering in het grotere bedrijf.
Beleggingsbeheerteam
Chief Investment Officer en Managing Director Gregory Davis is verantwoordelijk voor Vanguard’s eigen vermogen, kwantitatieve aandelen en vastrentende groepen. Davis kwam in 1999 bij het bedrijf nadat hij bij Merrill Lynch had gewerkt als een medewerker op de wereldwijde schuldmarkten. Hij behaalde een BS in verzekeringen aan de Pennsylvania State University en een MBA in financiën aan de Wharton School van de University of Pennsylvania.
Alle Vanguard-doeldatumfondsen worden bovendien beheerd door de Vanguard Equity Investment Group.
Het Vanguard Target Retirement 2045 Fund Overzicht
Het Target Retirement 2045 Fund van Vanguard is geschikt voor beleggers die van plan zijn met pensioen te gaan tussen 2043 en 2047, en het bedrijf brengt het expliciet op de markt aan iedereen die van plan is binnen die periode met pensioen te gaan. Het fonds is groot en goedkoop, met $ 27,3 miljard aan beheerd vermogen en eenkostenratio van 0,15%. Onder de stijlboxen van Morningstar geldt het als een grote mix met een hoge kredietkwaliteit en een gematigde rentegevoeligheid.
Vanguard prijst de “geavanceerde methodologieën voor portefeuilleopbouw en efficiënte handelsstrategieën” van het fonds, hoewel het fonds eigenlijk maar een paar bekende benchmarks volgt. De belangrijkste benchmark is de Target Retirement 2045 Composite Index, maar volgt ook de Dow Jones US op de voet. Totale beursindex.
7,52%
Het jaarlijkse rendement vóór belastingen van het Vanguard Target Retirement 2045 Fund sinds de oprichting in 2003 (per 31 mei 2020).
Investeringsfilosofie
De filosofie van Vanguard is gericht op lage kosten. Al zijn beleggingsfondsen zijn onbelast en brengen geen 12b-1-vergoedingen met zich mee, ongeacht hun portefeuille of beoogde beleggersbasis.9 Er worden geen commissies betaald aan makelaars, financiële adviseurs of andere tussenpersonen van Vanguard. Het bedrijf maakt reclame voor zijn toewijding aan lage vergoedingen als de enige betrouwbare manier om het rendement voor aandeelhouders te beheersen.
Streefdatumfondsen vormen een groot deel van de productpool van Vanguard. De beleggingsstrategie is simpel: op de lange termijn presteren aandelen beter dan obligatiefondsen. De volatiliteit op korte termijn neigt echter in het voordeel van obligaties. Een fonds met streefdatum past zich aan deze tegenstrijdige realiteit aan door te beginnen met een scheve aandelenblootstelling en langzaam aandelen in te ruilen voor obligaties naarmate het fonds de vastgestelde streefdatum nadert.
Portfolio en selectieproces
Het Vanguard 2045 Retirement Fund is een fonds van fondsen, wat betekent dat de portefeuille bestaat uit de aandelen van vier andere Vanguard-indexfondsen. Vanaf mei 2020 bestond het voor ongeveer 90% uit aandelen en 10% uit obligaties, met een paar activa in contanten of andere instrumenten. Ongeveer 54% van zijn aandelenbezit was binnenlands en de rest was buitenlands.
Zoals alle Vanguard-beleggingsfondsen met streefdatum, evolueert en ontwikkelt het Target Retirement 2045-fonds zich langs een glijpad, wat een illustratie is van de geleidelijke verschuiving van aandelen naar obligaties naarmate het fonds de facto de vervaldatum nadert. Met 26 jaar resterend tussen 2018 en 2045, heeft de Vanguard Target Retirement 2045 een periode die lang genoeg is om op aandelen gericht te blijven. Tegen 2040, slechts vijf jaar tot het doel, zal het obligatiegedeelte van de portefeuille meer dan 40% van de totale activa overschrijden.