Schrijf gedekte oproepen om uw IRA-inkomen te verhogen

Beleggers die op zoek zijn naar een alternatief met een relatief laag risico om hun beleggingsrendement te verhogen, kunnen overwegen om gedekte oproepen te schrijven op de aandelen die ze in hun IRA’s hebben. Deze conservatieve benadering van het verhandelen van opties kan extra inkomsten opleveren, ongeacht of de aandelenkoers stijgt of daalt, zolang de juiste aanpassingen worden gemaakt, maar het beperkt ook het opwaartse potentieel van de aandelen als ze blijven stijgen.

Oproepopties: een overzicht

Een enkele optie, put of call, vertegenwoordigt een rond lot, of 100 aandelen, van een bepaald onderliggend aandeel. Call-opties zijn van nature bullish bets, althans vanuit het perspectief van een koper. Beleggers die een calloptie kopen, denken dat de prijs van de onderliggende aandelen zal stijgen, misschien dramatisch, maar ze hebben misschien niet het geld om zoveel van de aandelen te kopen als ze zouden willen. Ze kunnen daarom een ​​kleine premie betalen aan een verkoper (of schrijver) die denkt dat de aandelenkoers zal dalen of constant zal blijven. Deze premie geeft de koper, in ruil voor de calloptie, het recht, of de optie, om de aandelen te kopen tegen de uitoefenprijs van de optie, in plaats van tegen de verwachte hogere marktprijs.

De uitoefenprijs is de prijs waartegen de koper van een call de aandelen kan kopen. Opties hebben ook twee soorten waarde: tijdswaarde en intrinsieke waarde. Een call-optie met een strike van $ 20 en een huidige marktprijs van $ 30 heeft bijvoorbeeld een intrinsieke waarde van $ 10. De tijdswaarde wordt bepaald door de hoeveelheid tijd die overblijft tot de optie vervalt, dus als de optie in dit voorbeeld voor meer dan $ 10 wordt verkocht, is het overschot van die prijs de tijdswaarde.

Opties zijn van nature in verval geraakt omdat ze in de loop van de tijd waarde verliezen (al het andere is gelijk); elke optie heeft een vervaldatum, die maanden of jaren kan duren. Hoe dichter de optie nadert, hoe minder zwaar de tijdswaarde ervan is, omdat het de koper zoveel minder tijd geeft om de aandelen in prijs te laten stijgen en winst te maken.

Covered Call schrijven

Zoals vermeld, is het schrijven van gedekte gesprekken een conservatieve (en ook vrij gebruikelijke) manier om opties te gebruiken. Beleggers die gedekte calls schrijven (dwz verkopen) krijgen een premie betaald in ruil voor het aanvaarden van de verplichting om de aandelen tegen een vooraf bepaalde uitoefenprijs te verkopen.

Het ergste dat kan gebeuren, is dat ze worden opgeroepen om de aandelen aan de koper van de call te verkopen tegen een prijs die ergens onder de huidige marktprijs ligt. De call-koper wint in dit geval omdat hij een premie aan de verkoper heeft betaald in ruil voor het recht om dat aandeel van de verkoper te “callen” tegen de vooraf bepaalde uitoefenprijs.

Deze strategie staat bekend als “gedekte” call-writing omdat de schrijver / investeerder eigenaar is van de aandelen waartegen de call is geschreven (in tegenstelling tot een ” naked call ” waarbij hij de aandelen niet bezit). Daarom, als de voorraad wordt afgeroepen, levert de verkoper eenvoudig de voorraad die al voorhanden is in plaats van het geld te moeten verzinnen om het tegen de huidige marktprijs te kopen en het vervolgens tegen de lagere uitoefenprijs aan de call-koper te verkopen.

Een voorbeeld van een gedekt gesprek

Stel dat Alex 1.000 aandelen bezit van ABC Company, dat een huidige aandelenkoers heeft van $ 40. Hun onderzoek geeft aan dat de prijs van het aandeel in de nabije toekomst niet wezenlijk zal stijgen. Ze besluiten om 10x $ 40 oproepen te verkopen om hiervan te profiteren. De huidige premie voor deze optie is $ 3 en deze loopt af over zes maanden. Alex krijgt daarom in totaal $ 3.000 betaald voor het aangaan van de verplichting om de aandelen tegen $ 40 aan de koper te verkopen als de koper ervoor kiest om de optie uit te oefenen.

Als de aandelenkoers hetzelfde blijft of daalt, loopt Alex weg met de premie gratis en duidelijk. Als de prijs zou stijgen tot $ 55, zou de koper de optie uitoefenen en de aandelen van Alex kopen voor $ 40, wanneer ze op de markt $ 55 waard zijn.

Normaal gesproken verkopen de meeste beleggers call-opties die ‘ out of the money’ zijn (dat wil zeggen met een uitoefenprijs die hoger is dan de marktprijs van de onderliggende waarde), zoals call-opties van $ 45 of $ 50, om te proberen te voorkomen dat ze worden gecalld., als ze van plan zijn de aandelen voor de lange termijn vast te houden. Ze zullen een kleinere premie ontvangen, maar zullen ook kunnen profiteren van een deel van het voordeel als de aandelen in waarde stijgen. Als de prijs van de onderliggende waarde aanzienlijk stijgt en de uitoefenprijs overschrijdt, gaat de call-optie ‘ in-the-money’. In een dergelijke situatie zal de koper de optie uitoefenen om het actief te kopen tegen de vooraf vastgestelde prijs, die is nu lager dan de huidige marktprijs en profiteert dus van het contract, maar de schrijver van de oproep blijft achter met een bescheiden winst uit de verdiende premies.

Voordelen van Covered Call Writing

Een van de meest aantrekkelijke kenmerken van het schrijven van gedekte oproepen is dat dit vaak in elke soort markt kan worden gedaan, hoewel het iets gemakkelijker is om dit te doen wanneer de onderliggende voorraad relatief stabiel is. Het schrijven van gedekte oproepen is een bijzonder goede methode om extra beleggingsinkomsten te genereren wanneer de markten dalen of dalen.

Als Alex in het bovenstaande voorbeeld deze strategie elke zes maanden met succes zou herhalen, zouden ze duizenden extra dollars per jaar aan premies oogsten op de aandelen die ze bezitten, zelfs als deze in waarde daalt. Schrijvers van gedekte oproepen behouden ook stem- en dividendrechten op hun onderliggende aandelen.

Beperkingen van het schrijven van gedekte gesprekken

Naast het feit dat u uw aandeel moet leveren tegen een prijs die lager is dan de huidige marktprijs, genereert een oproep voor een aandeel een te rapporteren transactie. Dit kan een groot probleem zijn om te overwegen voor een belegger die een beroep doet op honderden of zelfs duizend aandelen. De meeste financiële adviseurs zullen hun klanten vertellen dat, hoewel deze strategie een zeer verstandige manier kan zijn om hun beleggingsrendement in de loop van de tijd te verhogen, dit waarschijnlijk moet worden gedaan door beleggingsprofessionals en alleen door ervaren beleggers die enige opleiding en training hebben gevolgd in de mechanica van opties moeten proberen het zelf te doen.

Er zijn ook andere zaken waarmee u rekening moet houden, zoals commissies, margerente en aanvullende transactiekosten die van toepassing kunnen zijn. Covered call writers zijn ook beperkt tot het schrijven van calls op aandelen die opties bieden, en ze moeten natuurlijk al ten minste een rond lot hebben van alle aandelen waarop ze besluiten een call te schrijven. Daarom is deze strategie niet beschikbaar voor beleggers in obligaties of beleggingsfondsen.

IRA-voordelen

De mogelijkheid om een ​​mogelijke rapporteerbare meerwaarde te genereren , maakt het schrijven van gedekte oproepen tot een ideale strategie voor een traditionele of Roth IRA. Dit stelt de belegger in staat om de aandelen tegen een passende prijs terug te kopen zonder zich zorgen te hoeven maken over fiscale gevolgen, en om extra inkomsten te genereren die als uitkeringen kunnen worden genomen of kunnen worden herbelegd.

Het komt neer op

Hoewel de strategie enigszins ingewikkeld kan zijn, kan het schrijven van gedekte gesprekken een manier zijn om inkomsten te genereren in een portefeuille die anders niet kunnen worden verkregen. Er zijn geen harde en snelle parameters die laten zien hoe winstgevend dit kan zijn, maar als het zorgvuldig en correct wordt gedaan, kan het de totale opbrengst van een deelneming – of zelfs een ETF – gemakkelijk met minstens een of twee procent per jaar verhogen.