10 van de meest bekende openbare bedrijven die privé gingen
Een privébedrijf is elk bedrijf dat in privébezit is. Hoewel ze aandelen kunnen uitgeven en aandeelhouders hebben, zijn ze niet genoteerd en verhandelen ze geen aandelen op effectenbeurzen. Dit betekent dat ze, in tegenstelling tot openbare bedrijven, geen papierwerk hoeven in te dienen of te voldoen aan de richtlijnen van de Securities and Exchange Commission (SEC).
Door privé te blijven krijgen bedrijven een grotere mate van vrijheid. Het management kan bijvoorbeeld langdurige, innovatieve en risicovolle ondernemingen met een hoog rendement aangaan en is niet gebonden aan de druk van kwartaalresultaten. Sommige openbare bedrijven kunnen er daarentegen om een aantal redenen voor kiezen om privé te gaan. In de meeste gevallen kunnen ze worden gekocht door een privébedrijf of een durfkapitaalbedrijf dat ze als een geweldige investeringsmogelijkheid ziet. Dit betekent dat ze van een beurs worden geschrapt, waarbij aandeelhouders vaak contanten of aandelen krijgen in een bepaalde verhouding.
Dit artikel behandelt 10 van de meest populaire beursgenoteerde bedrijven die privé zijn gegaan. Er is geen specifieke volgorde waarin ze worden vermeld.
Belangrijkste leerpunten
- Door privé te blijven, krijgen bedrijven een grotere mate van vrijheid, terwijl sommige overheidsbedrijven om een aantal redenen ervoor kunnen kiezen om privé te gaan.
- Alliance Boots had de grootste buy-out in Europa van zijn tijd en was $ 22,2 miljard waard.
- Burger King begon als een privébedrijf en ging twee keer naar de beurs voordat het fuseerde met Tim Hortons.
- HJ Heinz werd in juni 2013 privé genomen door Berkshire Hathaway en 3G Capital.
- Reader’s Digest werd in maart 2007 overgenomen door Ripplewood Holdings voor $ 2,62 miljard, het faillissement van Chapter 11 aangevraagd in 2009 en 2013, en werd voor £ 1 verkocht aan een durfkapitalist.
Alliance Boots PLC
Het bedrijf, genoteerd aan de London Stock Exchange (LSE), heeft het record van de grootste buy-out in Europa van zijn tijd. De totale prijs was $ 22,2 miljard waard. Alliance Boots – in het Verenigd Koninkrijk algemeen bekend als Boots – werd in 2007 gekocht door Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR), samen met de Italiaanse miljardair Stefano Pessina voor ongeveer £ 12,4 miljard.
De gezondheidszorg- en apotheekketen werd opgericht in 2006 na de fusie van twee Europese bedrijven: de groot- en detailhandel-apotheekgroep Alliance UniChem en de Boots Group, een in het VK gevestigde apotheek. De deal werd aangekondigd in 2005 en werd geschat op een waarde van £ 7 miljard. Boots werd oorspronkelijk opgericht in Nottingham, VK, in 1849 door John Boot.
De Amerikaanse apotheekketen Walgreens kocht in 2012 een belang van 45% in het particuliere bedrijf en betaalde 6,7 miljard dollar voor de deal die drie jaar zou duren om volledig te implementeren. Beide bedrijven werden dochterondernemingen van de nieuw gevormde Walgreens Boots Alliance.
burger King
Er zijn maar weinig bedrijven die meer dan één beursgang (IPO) meemaken. Burger King had er daarentegen twee. De restaurantketen, oorspronkelijk een privébedrijf, ging in 2006 naar de beurs. De aandelen werden verhandeld op de NYSE onder het tickersymbool BKC. Het bedrijf haalde $ 425 miljoen op toen de aandelen voor het eerst werden verhandeld.
Het bedrijf werd vervolgens in 2010 privé genomen door 3G Capital. Het bedrijf kocht de restaurantketen voor ongeveer 3,26 miljard dollar. Burger King werd in 2012 opnieuw aangeboden als beursgenoteerd bedrijf. 3G Capital realiseerde deze tweede beursintroductie samen met Pershing Square Capital onder leiding van Bill Ackman en was ook betrokken bij de overname van HJ Heinz.
In 2014 fuseerde Burger King met de Canadese koffieketen Tim Hortons. De fusie werd geschat op ongeveer $ 18 miljard. Dit leidde tot de oprichting van een nieuw bedrijf: Restaurant Brands International. Zowel Burger King als Tim Hortons, die handelden op de Toronto Stock Exchange (TSX), werden van de notering gehaald en begonnen te handelen op de TSX onder het nieuw gevormde tickersymbool QSR.
De fusie tussen Burger King en Tim Hortons resulteerde in een nieuwe entiteit genaamd Restaurant Brands International.
Dell-computers
Dell is een van de wereldleiders voor de productie van pc’s, mobiele telefoons, tablets en andere hardwareaccessoires. Het bedrijf, met het hoofdkantoor in Round Rock, Texas, heeft ongeveer 160.000 werknemers over de hele wereld.
De overname van Dell Computers werd in oktober 2013 afgerond. Michael Dell – de oprichter en chief executive officer (CEO) van het bedrijf – en Silver Lake Partners namen het bedrijf voor $ 24,4 miljard privé. De aandelen van het bedrijf werden geschrapt van zowel de Nasdaq als de Hong Kong Stock Exchange voordat ze privé gingen.
Na meer dan vijf jaar als privébedrijf te hebben gewerkt, ging Dell in 2018 weer naar de beurs. Het bedrijf deed dit door trackingaandelen in softwarebedrijf VMWare terug te kopen. De deal was ongeveer $ 24 miljard waard. Michael Dell zei dat hij het bedrijf kon transformeren terwijl het privé was. Dell-aandelen werden verhandeld op de New York Stock Exchange (NYSE) voor $ 46. Op 25 maart 2020 werd de marktkapitalisatie van het bedrijf geschat op $ 28,3 miljard.
EQ Office
Equity Office Properties Trust was de grootste eigenaar van kantoor- en bedrijfspanden in de VS totdat het werd uitgekocht. Bij de buy-out voor Equity Office Properties waren er meerdere biedrondes met hoge inzet en hevige concurrentie van eersteklas bieders. Het werd uiteindelijk in februari 2007 voor $ 39 miljard overgenomen door de Blackstone Group ( BX ). Het bedrijf heeft ongeveer 80 kantoren in het hele land en veranderde zijn naam in EQ Office in 2018.
HJ Heinz
Je herkent de naam Heinz waarschijnlijk aan de beroemde ketchup. Het bedrijf begon als Heinz & Noble Company en werd in 1869 opgericht door Henry John Heinz. Het bedrijf produceert en verkoopt voedingsproducten in meer dan 200 landen.
In 2015 fuseerde het bedrijf met Kraft Foods Group. De nieuwe entiteit zou het op vier na grootste voedings- en drankenbedrijf ter wereld worden. Kraft behield zijn hoofdkantoor in Chicago, terwijl Heinz zijn basis in Pittsburgh behield.
Vóór de fusie werden Heinz-aandelen oorspronkelijk verhandeld op de NYSE, maar werden ze uit de notering gehaald nadat ze in juni 2013 waren overgenomen door Berkshire Hathaway ( schulden was de deal ongeveer $ 28 miljard waard.
Panera Brood
Panera heeft meer dan 2.000 locaties in het hele land en heeft een jaarlijkse omzet van ongeveer $ 5 miljard. Het bedrijf handelde op de Nasdaq onder het tickersymbool PNRA. Op de laatste handelsdag sloot het aandeel op $ 314,93 per aandeel.
In april 2017 werd Panera overgenomen door de particuliere investeringsmaatschappij JAB Holding Company – die ook eigenaar is van merken als Keurig, Krispy Kreme en Peets Coffee and Tea – in een deal ter waarde van meer dan $ 7 miljard.
Hilton Worldwide Holdings
Hilton is een toonaangevende wereldwijde horeca- en hotelketen met meer dan 3.000 accommodaties in meer dan 76 landen. Het bedrijf werd in 1919 opgericht door Conrad Hilton nadat hij zijn eerste hotel in Cisco, Texas had gekocht. Het eerste hotel van het bedrijf dat de naam Hilton gebruikte, was in Dallas.
In oktober 2007 kocht Blackstone Group het bedrijf in een leveraged buyout (LBO) -fonds voor $ 26 miljard en werd vervolgens van de NYSE verwijderd. Hilton ging opnieuw naar de beurs, ervan uitgaande dat het in december 2013 op de NYSE handelde onder het tickersymbool HLT, waarbij Blackstone meer dan 45% eigendom in het bedrijf had. Het bedrijf haalde meer dan $ 2 miljard op bij zijn tweede beursgang.
Jo-Ann-winkels
Jo-Ann is een van de grootste retailers van speciale stoffen en handwerk, met meer dan 850 winkels in 49 Amerikaanse staten. Jo-Ann werd in 1943 opgericht in Cleveland en heeft nu zijn hoofdkantoor in Hudson, Ohio.
Het bedrijf werd voor het eerst verhandeld op de American Stock Exchange (AMEX) onder de naam Fabri-Centers of America. Het bedrijf veranderde de naam van al zijn winkels in Jo-Ann Fabrics in 1998. De beursnotering werd in maart 2011 geschrapt na een buy-out door Leonard Green, een private-equityfirma met een waarde van $ 1,6 miljard.
Kinder Morgan
Kinder Morgan is de op een na grootste olieproducent van Texas en is een van de grootste energie- infrastructuurbedrijven in Noord-Amerika. Het bedrijf is ook actief in de distributie, het transport en de opslag van energie.
Het bedrijf ging in mei 2007 privé na een buy-out van American International Group ( AIG ), The Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners en Riverstone Holdings LLC voor $ 21,6 miljard.
Het bedrijf ging ongeveer vier jaar later weer naar de beurs en handelde op de NYSE onder het symbool KMI. Deze tweede beursgang was naar verluidt de grootste in zijn soort, ondersteund door private equity.
Reader’s Digest
Behalve het tijdschrift Reader’s Digest, dat 50 edities en vertalingen in 20 talen heeft, beheert de groep ook 60 verschillende websites.
De uitgever van het wereldberoemde tijdschrift voor algemeen belang, de Reader’s Digest, werd in maart 2007 voor $ 2,62 miljard overgenomen door Ripplewood Holdings LLC. Als gevolg van deze privé-acquisitie werd het bedrijf vervolgens van de NYSE verwijderd. Het bedrijf werd geplaagd door financiële problemen, zelfs voordat het privé werd en tweemaal het faillissement van Chapter 11 aanvroeg – de eerste keer in 2009 en opnieuw in 2013. In februari 2014 kocht durfkapitalist Mike Luckwell het bedrijf voor £ 1.
Het komt neer op
Hoewel privatisering voordelen oplevert, kan het ook leiden tot een verhoogde druk van de nieuwe particuliere eigenaren. De meeste deals om openbare bedrijven privé te maken, zijn via investeringsconglomeraten, die strikte zakelijke doelstellingen kunnen stellen met strakke tijdlijnen voor het bedrijfsbeheer. Het kan ook een rode vlag zijn voor werknemers bij fusies of overnames. Aandeelhouders van dergelijke beoogde bedrijven profiteren meestal, aangezien ze doorgaans een premie op de aandelenkoers krijgen op het moment van schrapping.