4 belangrijke factoren voor het opbouwen van een winstgevende portefeuille

Portfoliobeheer betekent verschillende dingen voor verschillende mensen, maar over het algemeen is het een manier om risico’s en beloningen in evenwicht te brengen. En hoewel het doel van elke beleggingsstrategie eenvoudig lijkt – geld verdienen – hangt het vaak af van de omstandigheden van een belegger.

Een jongere die nieuw is bij het fulltime personeelsbestand, zou bijvoorbeeld redelijkerwijs kunnen verwachten dat zijn beleggingsportefeuille zal groeien en hem een nestei zal bezorgen wanneer hij met pensioen gaat. Omgekeerd wil een oudere werknemer misschien gewoon vasthouden aan wat ze al heeft verzameld. Om aan de wensen van beide soorten investeerders (samen met de wensen van anderen) te voldoen, zijn geïndividualiseerde benaderingen nodig. Hier bekijken we enkele manieren om de portfolioprestaties te meten en te verbeteren.

Rendement op investering (ROI) meten

De meest elementaire meting van de prestaties van een portefeuille is het rendement op investering of ROI. Door te weten wat elke geïnvesteerde dollar waarschijnlijk zal opleveren, kunnen individuen effectiever een logische strategie voor geldbeheer formuleren.

ROI = (winst – kosten) / kosten

De ROI hangt natuurlijk af van het soort effecten dat een belegger wil aanhouden, en dit kan veranderen naarmate de marktomstandigheden verbeteren of verslechteren. Typisch, hoe hoger de potentiële ROI, hoe hoger het risico en vice versa. Daarom is risicobeheersing een van de belangrijkste functies van goed portefeuillebeheer.

Risico’s meten

Omdat risico en beloning in wezen twee kanten van dezelfde medaille zijn, heeft iemands tolerantie voor de eerste de neiging om de laatste te beïnvloeden of zelfs te dicteren. Als een persoon bijvoorbeeld probeert zijn huidige activa in stand te houden in plaats van te laten groeien, wil hij misschien alleen veilige en zekere investeringen in zijn portefeuille. Maar wat is “veilig en beveiligd” en hoe kan een dergelijk doel worden bereikt? 

Over het algemeen zijn er twee manieren om het investeringsrisico te verkleinen en toch de heersende inflatie te overtroeven. De eerste is door zorgvuldig effecten te selecteren, aangezien sommige risicovoller zijn dan andere. Hoewel een belegger een homerun kan slaan door een favoriete penny-aandelen te kopen, is er altijd de mogelijkheid dat hij doorhaalt. Omgekeerd biedt een staatsobligatie misschien niet de mogelijkheid om vaak rond de bases te draven, maar het is ook niet waarschijnlijk dat je uit het spel wordt gegooid.

Een manier om risico’s te beoordelen, is door de bèta van de beschouwde beveiliging te bepalen. Een bèta van 1 geeft aan dat de aandelenwaarde doorgaans stijgt en daalt in combinatie met de markt. Hogere en lagere bèta’s duiden op meer of minder afwijking van de respectievelijke marktgemiddelden. 

Een andere, complexere manier om het risico te beoordelen, is via de Sharpe-ratio, die de voor risico gecorrigeerde prestaties meet door een risicovrije rente, zoals de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie, af te trekken van het beleggingsrendement en het resultaat te delen door de standaarddeviatie. van die opbrengsten. Hoe groter de ratio, hoe beter de risicogecorrigeerde prestatie zou zijn. 

Ongeacht hoe men ervoor kiest om het te kwantificeren (andere methoden omvatten alfa, r-kwadraat en eenvoudige standaarddeviatieberekeningen), het risico komt neer op prijsvolatiliteit; Daarom is diversificatie de tweede en misschien wel meest populaire methode om risico’s te minimaliseren.

Het is geen geheim dat effecten zoals goud en zilver doorgaans goed presteren tijdens marktdalingen, terwijl andere, zoals technologieaandelen, het beter doen wanneer de markt stijgt. Door posities in evenwicht te houden om zich in te dekken tegen verschillende marktomstandigheden, kunnen beleggers relatieve portefeuillestabiliteit bereiken – zelfs met zeer volatiele individuele beleggingsvehikels.

Gediversifieerd worden

Hoewel diversificatie goed is, schuilt er gevaar bij overdiversificatie. Het hele punt van een gevarieerde portefeuille is om de piek-en-dalprijzingseffecten die worden veroorzaakt door normale marktfluctuaties glad te strijken en om op langere termijn dalingen van aandelen / markten tegen te gaan. Alles daarbuiten kan snel contraproductief worden, omdat het beperken van neerwaartse risico’s ook het opwaartse potentieel onderdrukken.

Dit middelmatige effect kan gemakkelijk worden begrepen door te kijken naar een portefeuille die uitsluitend en in gelijke mate bestaat uit de bovengenoemde goud / zilveraandelen en technologieaandelen. In theorie zullen de goud / zilveraandelen het goed doen in bearish markten en niet zo goed in bullish markten, met het omgekeerde voor de technologieaandelen. Het nettoresultaat is natuurlijk een stagnerende portefeuille, met winsten in het ene gebied, gecompenseerd door verliezen in een ander gebied. 

Het loterijeffect vermijden

Nog erger dan een portefeuille die uit het oog is verloren, is een portefeuille die overdreven afhankelijk is van investeringen met een hoog risico en een hoog rendement – zelfs als ze gevarieerd zijn en hebben bewezen (voor zover dat mogelijk is) op de lange termijn een positieve verwachting te bieden. De reden hiervoor is simpel: hoe speculatiever de investering, hoe groter de kans dat A) de beloofde winsten niet zullen worden gerealiseerd, of B) de belegger wordt geconfronteerd met een liquiditeitscrisis die vereist dat de belangen voortijdig en met verlies worden verkocht.

Dingen om te overwegen

Houd dus bij het kiezen van de juiste portfoliomix het volgende in gedachten: 1. Doelen – Wat probeert u precies te bereiken? Is uw doel om rijkdom te vergaren of vast te houden aan wat u al heeft?

2. Risicotolerantie – Hoe gaat u om met de dagelijkse schommelingen van de markt en de daaruit voortvloeiende stijging en daling van uw nettowaarde? Als u vatbaar bent voor wilde reacties, zoals het controleren van de lucht op zwermen sprinkhanen elke keer dat uw portefeuille waarde verliest, is het misschien beter om stabielere investeringen te vinden. Het is waar dat het misschien langer duurt voordat je een aantal van de financiële doelen die je hebt gesteld, bereikt, maar je slaapt tenminste ’s nachts… en de gewassen zullen veilig zijn. 

3. Bezit wat u weet – Vaak helpt het om te investeren in bedrijven en bedrijfstakken waarvan u iets af weet. Acme Widgets heeft misschien een geweldig vierde kwartaal gehad, maar als u niets weet over de widget-industrie, hoe weet u dan dat het bedrijf succesvol zal blijven? Hoe weet je trouwens dat mensen over vijf tot tien jaar nog steeds widgets zullen gebruiken? Informatie over een specifiek bedrijf of een specifieke branche geeft niet noodzakelijk de antwoorden op deze vragen, maar het doet zeker geen pijn.

4. Wanneer kopen / verkopen – Als de aandelenmarkt ons de laatste tijd iets heeft geleerd, is het dat Kenny Rogers gelijk had: “Je moet weten wanneer je ze vast moet houden, weet wanneer je ze moet folden.” Elke aankoop die u doet, moet een doel hebben en u moet dat doel voortdurend opnieuw evalueren op basis van de markt en andere omstandigheden.

Het komt neer op

Door uw monetaire doelen grondig te begrijpen en onder woorden te brengen en actief deel te nemen aan uw financiële planning, is het mogelijk om uw beleggingsportefeuille veilig en gestaag te laten groeien – zonder daarbij (meer) grijze haren te laten groeien.