24 juni 2021 6:09
In de afgelopen kwart eeuw zijn 401 (k) -plannen geëvolueerd tot het dominante pensioenplan voor de meeste Amerikaanse werknemers. Hoewel er sinds de oprichting veel verbeteringen zijn aangebracht in de structuur en functies van 401 (k) -plannen, zijn ze niet perfect.
Hier zijn zes problemen met de huidige 401 (k) -planstructuur, samen met manieren om de effecten te verzachten.
Belangrijkste leerpunten
- Hoewel 401 (k) -plannen een waardevol onderdeel zijn van de pensioenplanning voor de meeste Amerikaanse werknemers, zijn ze niet perfect.
- De waarde van 401 (k) -plannen is gebaseerd op het concept van middeling van dollarkosten, maar dat is niet altijd een betrouwbare theorie.
- Veel 401 (k) -plannen zijn duur vanwege de hoge administratieve kosten en kosten voor het bijhouden van gegevens.
Gemiddelde kosten per dollar
Mogelijk hebt u zich aangesloten bij het concept van het middelen op basis van de dollarkosten, omdat het u werd uitgelegd als een voorzichtige investeringsmethode. Helaas is het gemiddelde van de dollarkosten gewoon een handige oplossing om de bijdragen van uw werkgever naar uw 401 (k) -plan te rechtvaardigen.
Om uit te leggen: plannen met vaste bijdragen, zoals uw 401 (k) -plan, vereisen dat bij elk salaris periodieke bijdragen aan uw pensioenrekening worden gestort. Om deze reden zou het zonder een theorie zoals het middelen van de dollarkosten, periodiek geld van uw salaris naar uw investeringsopties leiden, geen zin hebben. Uw investeringsopties kunnen volledig worden gewaardeerd of, erger nog, overgewaardeerd op het moment dat de bijdragen worden gedaan.
Gelukkig kunt u de controle over uw beleggingsproces overnemen door al uw bijdragen te besteden aan een conservatieve beleggingsoptie die wordt aangeboden in uw pensioenplan. Dan, wanneer de tijd rijp is, kunt u een strategische investeringstoewijzing doen aan een of meer van de minder conservatieve fondsen die worden aangeboden in uw 401 (k) -plan.
U moet natuurlijk bepalen wanneer de overstap er aantrekkelijk uitziet vanuit investeringsoogpunt. Toch mag u dit soort verantwoordelijkheid verwachten als u deelneemt aan een toegezegde bijdrageregeling.
Lange horizon van investeringstijd
Er is u waarschijnlijk verteld dat uw werkgever namens u een 401 (k) -plan heeft opgesteld om u een langetermijnspaarplan voor pensionering te bieden. Gezien dit uitgangspunt zou u kunnen denken dat u een strategische activaspreiding op de lange termijn moet ontwikkelen op basis van een tijdshorizon van meer dan tien jaar.
Helaas is het hoogst onwaarschijnlijk dat de portefeuillebeheerders die momenteel uw beleggingsopties beheren, deze over 10 of meer jaar zullen beheren. Dus voor strategische allocatie met een lange termijn focus, indexfondsen kan de waarschijnlijke mismatch te beperken tussen de kortere termijn ambtstermijn van uw fondsbeheerders en uw langere termijn investering die periode.
De meeste actieve beleggingsfondsen presteren niet beter dan hun index of benchmark, en u kunt uw geld beter in een indexfonds stoppen. Een besparing van 1% kan bij pensionering tienduizenden extra dollars opleveren.
Als er geen indexfondsen worden aangeboden in uw 401 (k) -plan, zullen uw huidige fondsbeheerders uw geld nog vele jaren beheren. Er is echter nog een andere mogelijkheid.
Ten eerste kunt u een tactisch noodplan voor activatoewijzing ontwikkelen voor het geval een van uw portefeuillemanagers afstand doet van de verantwoordelijkheid. Vervolgens kunt u een traditionele IRA of Roth IRA openen en tot uw wettelijke limiet bijdragen via verschillende indexfondsen die niet beschikbaar zijn in uw 401 (k) -plan.
401 (k) Vergoedingen
Een gekwalificeerd 401 (k) -plan is een dure arbeidsvoorwaarde. 401 (k) -plannen brengen veel nalevingskwesties met zich mee die moeten worden gecontroleerd en constante service en administratie. Bovendien moet er een aantal onderwijs- en communicatiediensten worden aangeboden om deelnemers te plannen.
Gezien deze mandaten is het zeer waarschijnlijk dat u ervoor betaalt via zaken als:
De kosten zijn bijzonder hoog voor kleinere werkgevers en voor plannen waar een gebrek aan schaalvoordelen hogere kosten met zich meebrengt.
Gelukkig kunt u de negatieve kosten van uw 401 (k) -plan verminderen door een op maat gemaakte pensioenplanstrategie te ontwikkelen. Ten eerste moet u altijd in uw 401 (k) -plan investeren tot het punt waarop u 100% van de matchingbijdrage van uw werkgever ontvangt.
Vervolgens moet u een traditionele IRA of Roth IRA openen en bijdragen tot uw wettelijke limiet. De investeringsopties die voor u beschikbaar zijn via een IRA zullen veel groter en goedkoper zijn dan de investeringsopties die voor u beschikbaar zijn via een door de werkgever gesponsord 401 (k) -plan.
Nadat u het geld dat u aan een IRA kunt bijdragen, maximaal hebt benut, moet u uw premiepercentage in uw 401 (k) -plan verhogen om uw gewenste besparingsniveau te bereiken.
Gebrekkige administratie
Het bijhouden van gegevens voor activa in uw 401 (k) -plan is complex en tijdrovend, zelfs met de huidige technologie. Daarom verspreiden maar weinig aanbieders van pensioenregelingen beleggersvriendelijke verklaringen. In plaats daarvan genereren ze alleen wat de wet vereist, wat voor u niet voldoende is om een nuttige financiële beoordeling van uw investeringsstrategie te maken.
Om uw pensioen met succes te plannen, moet u maandelijks uw beginsaldo weten, hoeveel u en uw werkgever hebben bijgedragen, het aantal overschrijvingen of opnames dat u heeft gedaan, het bedrag van eventuele winsten of verliezen en uw eindsaldo.
Helaas verstrekt uw recordhouder deze informatie waarschijnlijk niet op een gebruiksvriendelijke manier. Om de gegevens te krijgen, moet u mogelijk de informatie uit uw maandelijkse of driemaandelijkse overzichten halen en een spreadsheet maken om de details bij te houden.
Nadat u de informatie correct hebt verzameld, moet u uw rendement op jaarbasis handmatig berekenen. Het loont de moeite om extern advies in te winnen om een nauwkeurig beeld te krijgen van hoe uw beleggingen presteren.
“Vaak is het moeilijk om uw kwartaaloverzicht door te nemen en te ontcijferen hoe goed uw investeringsstrategie werkt”, zegt Carlos Dias Jr., oprichter en managing partner van Dias Wealth LLC in Lake Mary, Florida.
“Door te overleggen met een externe adviseur voor alleen vergoedingen,” voegt Dias toe, “kunt u zien hoe uw 401 (k) -investeringen werkelijk presteren en welke wijzigingen kunnen worden aangebracht zonder dat u naar een IRA hoeft over te stappen.”
Sub-par investeringsplanontwerpen en beleggingsopties van marginale kwaliteit
In termen van het ontwerp van pensioenplannen is de conventionele wijsheid in de 401 (k) -planbeleggingssector dat “minder meer is.” Een uitgebreid ontwerp van een pensioenplan biedt bijvoorbeeld een groep investeringsopties die ongeveer vijf activaklassen bestrijken. Deze categorieën, in volgorde van theoretisch risico, zijn als volgt:
Het concept achter “less is more” is het stroomlijnen van uw verantwoordelijkheden voor het nemen van investeringsbeslissingen om de complexiteit van uw investeringskeuzes te minimaliseren. U kunt een gediversifieerde portefeuille opbouwen door te beleggen in fondsen die in deze vijf activaklassen vallen.
Maar het is waarschijnlijk dat u ook toegang moet hebben tot Treasury Inflation-Protected Securities ( TIPS-fondsen ), hoogrentende fondsen, REIT -fondsen (real estate investment trust), middenkapitaliserende aandelenfondsen, opkomende markten en grondstoffenfondsen om te bouwen een uitgebreide portefeuille voor uw financiële behoeften op lange termijn.
“Als ik merk dat de 401 (k) van een klant beperkte (of ondermaatse) investeringskeuzes heeft, kijk ik altijd of ze een zelfgestuurd bemiddelingsvenster tot hun beschikking hebben”, zegt Carol Berger, CFP® bij Berger Wealth Management in Peachtree Stad, Ga.
“Hierdoor kunnen ze een rekening openen aan de ‘brokerage window’-kant en krijgen ze veel meer investeringskeuzes”, voegt Berger toe. “De klant laat dan zijn reguliere bijdragen op deze rekening gaan in plaats van de ‘gewone’ 401 (k) -keuzes.”
De kwaliteit van de beleggingsopties die in uw plan worden aangeboden, kan ver onder het gemiddelde liggen, vooral als u deelneemt aan een kleine pensioenregeling. U moet dus beoordelen hoe uitgebreid uw 401 (k) -pensioenplan is en een grondige due diligence analyse uitvoeren voordat u een investering doet.
Zodra deze beoordeling is voltooid, kunt u het beste uw personeelsafdeling op de hoogte stellen van eventuele verbeteringen die moeten worden aangebracht. Bovendien moet u al uw tekortkomingen in het 401 (k) -plan compenseren door te beleggen in een groot aantal indexfondsen via een individuele IRA.
Kirk Chisholm, Wealth Manager bij Innovative Advisory Group, Lexington, Mass
Een vaak over het hoofd gezien optie voor een belegger die een slechte selectie van fondskeuzes heeft, is om met uw werkgever te praten.
Vaak proberen werkgevers u niet opzettelijk slechte keuzes te bieden. Vaak krijgen ze deze keuzes van de adviseur van het plan.
Als u andere of aanvullende opties aanvraagt, is het mogelijk dat uw werkgever ja zegt. Veel werkgevers zijn op zoek naar dit soort feedback.
Complexe belastingimplicaties
Het meest geprezen 401 (k) -planattribuut is ongetwijfeld de behandeling vóór belastingen van geïnvesteerde kasstromen. Deze functie is belangrijk, want als u van tevoren meer geld heeft om te investeren, zou u een grotere kans moeten hebben om uw rendement op de weg te verbeteren.
Voordat u echter het uitgangspunt accepteert dat beleggen vóór belastingen een beleggingsvoordeel is, moet u er rekening mee houden dat wanneer u uw geld opneemt van uw 401 (k) -plan, het volledige bedrag wordt belast op uw personenbelastingniveau.
Dit kan een nadeel zijn als uw beleggingsstrategie aanzienlijke langetermijnwinsten behaalt die zouden kunnen worden belast tegen het lagere belastingtarief op vermogenswinst. Aangezien deze winsten worden belast als inkomen onder een 401 (k) -planstructuur, wordt uw waargenomen voordeel vóór belastingen aan de voorkant tot op zekere hoogte gecompenseerd door het belastingnadeel aan de achterkant.
Het beoordelen van fiscale implicaties is complex omdat uw belastingstatus en belastingwetten in de loop van de tijd zullen veranderen. Daarnaast zullen in de toekomst nieuwe pensioenregelingen worden ontwikkeld. Daarom, wat vandaag een goede deal lijkt, kan morgen heel goed een slechte deal zijn.
De meeste actieve beleggingsfondsen, waarop 401 (k) -plannen zijn gebaseerd, presteren niet beter dan hun index of benchmark. U kunt uw geld beter in een indexfonds stoppen.
Het komt neer op
Hoewel 401 (k) -regelingen een belangrijk onderdeel vormen van uw pakket met personeelsbeloningen, zijn de problemen die verband houden met sommige van hun voorzieningen problematisch. Onthoud dat u bij een pensioenplan met vaste bijdragen zoals de 401 (k) het volledige beleggingsrisico draagt.
Het bedrag dat in het fonds staat als u met pensioen gaat, is wat u als pensioen ontvangt. Er is dus geen garantie dat u iets ontvangt van deze beschikbare premieregeling.
Het fonds kan zijn volledige (of een substantieel deel) waarde op de markten verliezen op het moment dat u klaar bent om uitkeringen te gaan ontvangen. Hoewel dat geldt voor elke financiële investering, wordt het risico vergroot door de relatieve ontoegankelijkheid van 401 (k) geld gedurende het hele leven van de rekening – en uw .
“Het laatste probleem is dat uw 401 (k) -activa niet liquide zijn”, zegt Revere Asset Management, Inc. in Dallas, Texas. “Zorg ervoor dat u aan de buitenkant nog genoeg spaart voor noodgevallen en onkosten die u mogelijk heeft voordat u met pensioen gaat. Stop niet al uw spaargeld in uw 401 (k) waar u er niet gemakkelijk bij kunt, indien nodig.”
Overweeg deze kwesties en speel een actieve rol bij de voorbereiding op uw financiële toekomst. Met een zorgvuldige planning zou u in staat moeten zijn om de negatieve kenmerken van uw 401 (k) -plan te verzachten en uw doelstellingen voor het pensioenplan te behalen.