Basis na belastingen
Wat is een basis na belastingen?
Een basis na belastingen wordt gebruikt om de nettorendementen na belastingen op belastbare en belastingvrije obligaties te vergelijken om te bepalen welke een hoger rendement hebben.
Belangrijkste leerpunten
- Grondslagen na belastingen vergelijken de nettorendementen na belastingen van zowel belastbare als belastingvrije obligaties om te bepalen welke een hoger rendement hebben.
- De berekening van de basis na belastingen stelt beleggers in staat weloverwogen beslissingen te nemen om het rendement van hun portefeuille te maximaliseren.
- De meeste bedrijfsobligaties kunnen een hoger rendement opleveren dan andere belastingvrije obligaties, aangezien de beleggers extra risico moeten nemen.
Inzicht in de grondslagen na belasting
Belastbare obligaties, zoals bedrijfsobligaties, kunnen een hoger rendement opleveren dan belastingvrije obligaties, zoals gemeentelijke obligaties. Door de basis na belastingen te berekenen, kan een belegger een betere beslissing nemen die het rendement van zijn portefeuille maximaliseert.
De meeste bedrijfsobligaties kunnen een hoger rendement opleveren dan hun van belasting vrijgestelde neven, aangezien de belegger extra risico moet nemen. Hoewel een belegger misschien bereid is dat extra risico te nemen, zal hij ervoor willen zorgen dat de basis na belastingen hoger is dan bijvoorbeeld een vergelijkbare gemeentelijke obligatie. Om het rendement op investering (ROI) van de twee producten nauwkeurig te kunnen vergelijken, moeten ze eerst het belastingbedrag op de inkomstenstroom van bedrijfsobligaties berekenen. Belastingen worden van de inkomsten afgetrokken om het werkelijke rendement te bepalen. Dan, en alleen dan, kan een belegger het rendement van de belastbare obligatie en de van belasting vrijgestelde obligatie vergelijken.
Afhankelijk van de omstandigheden van de aflossing van de obligatie, kan de hulp van een financiële of fiscale professional nodig zijn om te berekenen hoeveel een obligatiehouder aan belasting zal betalen. Een vergelijking van de basis na belasting kan lastig zijn om uit te vinden. Deze moeilijkheid schuilt in de verschillende methodologieën die worden gebruikt bij de berekening van de belasting op bedrijfsobligaties. In het algemeen:
- Alle bedrijfsobligaties zullen worden belast, zowel op staats- als federaal niveau, op basis van de rente-inkomsten.
- Als de aflossing plaatsvindt vóór de vervaldatum, kan de winst worden onderworpen aan vermogenswinstbelasting.
- Sommige obligaties betalen geen rente op coupons, maar kunnen op de eindvervaldag slechts voor hun nominale waarde worden afgelost. Beleggers kopen obligaties zonder coupon met korting en het verschil tussen de aankoopprijs van de obligatie en de aflossingswaarde op de eindvervaldag is onderworpen aan belastingen.
Overwegingen naast de grondslagen na belasting
Door het rendement na belastingen op een bedrijfsobligatie te berekenen, kunt u dit vergelijken met het rendement op een belastingvrije obligatie. Die vergelijking houdt echter geen rekening met alle factoren die bepalen of een belastbare of een belastingvrije obligatie een betere investering is.
Veel mensen kiezen bijvoorbeeld voor gemeentelijke obligaties omdat ze een extreem laag wanbetalingsrisico hebben, waardoor ze een veel veiliger investeringsvehikel zijn. Bedrijfsobligaties kunnen daarentegen een hoger risico met zich meebrengen. Sommige bieden misschien zeer hoge opbrengsten, maar die hogere opbrengst houdt waarschijnlijk rechtstreeks verband met een hoger risico.
Kredietbeoordelaars zoals Moody’s kunnen potentiële investeerders informatie verstrekken over hoe kredietwaardig een bedrijf is en wat een investeerder kan verwachten. Sommige bedrijfsobligaties zijn ook opvraagbaar, wat betekent dat de uitgevende onderneming de aflossingsverplichtingen kan intrekken voordat ze vervallen. Beleggers ontvangen een vooraf bepaald bedrag op basis van wanneer de obligaties worden opgevraagd, maar moeten vervolgens naar de open markt gaan om deze fondsen te herbeleggen. Vaak zullen ze niet hetzelfde rendement kunnen behalen als de oorspronkelijke investering.