Archipel
Wat is een archipel?
Archipel was een elektronisch communicatienetwerk (ECN) dat in 2006 fuseerde met de New York Stock Exchange (NYSE) om de NYSE Arca Exchange te worden. ECN’s maken geautomatiseerde handel, passieve orderafstemming, handel buiten kantooruren en onmiddellijke orderuitvoering mogelijk.
Archipelago, opgericht in 1996, was een van de eerste ECN’s en een voorloper van de Archipelago Exchange (ArcaEx) die in 2001 werd opgericht om elektronische aandelenhandel voor de belangrijkste Amerikaanse beurzen mogelijk te maken. Kort na de fusie met Archipel werd de NYSE een beursgenoteerd bedrijf met zowel nieuwe elektronische als traditionele vloerhandel.
Belangrijkste leerpunten
- Archipel was een van de eerste ECN’s voor elektronische aandelenhandel in de VS, gelanceerd in 1996.
- Een elektronisch communicatienetwerk (ECN) is een digitaal systeem dat overeenkomt met kopers en verkopers die effecten op de financiële markten willen verhandelen.
- In 2006 fuseerde Archipel met de New York Stock Exchange om NYSE Arca te vormen, dat vandaag een van ’s werelds grootste effectenbeurzen is.
Archipel begrijpen
De elektronische NYSE Arca-beurs maakt handel in aandelen en opties mogelijk en biedt een van de grootste ECN’s ter wereld. De NYSE Arca-beurs is eigendom van NYSE Euronext en heeft zijn hoofdkantoor in Chicago.
Een elektronisch communicatienetwerk (ECN) is een geautomatiseerd systeem dat automatisch koop- en verkooporders voor effecten op de markt vergelijkt. Het verbindt grote makelaars en individuele handelaren, zodat ze rechtstreeks met elkaar kunnen handelen zonder tussenkomst van een tussenpersoon, en het voor beleggers in verschillende geografische locaties mogelijk maakt om snel en gemakkelijk met elkaar te handelen. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) vereist dat ECN’s zich registreren als broker-dealers.
Archipel was een van de eerste ECN’s die door de Securities and Exchange Commission (SEC) werd goedgekeurd om een nationale effectenbeurs te openen. In de beginfase vertoonde het bedrijf – samen met zijn belangrijkste concurrenten in de ECN-sector, Instinet en Island – koersveranderingen, de omvang van het bod en de laatsten, en voerde het onmiddellijke transacties uit.
Archipel en traditionele uitwisselingspartnerschappen
In maart 2000 werkte Archipelago samen met de Pacific Exchange (PCX) om de Archipelago Securities Exchange te vormen, waar aandelen werden verhandeld die genoteerd zijn aan de NYSE, de NASDAQ en de American Stock Exchange (AMEX). De beurs werd snel populair bij institutionele handelsfirma’s vanwege de uitvoersnelheid en de anonimiteit die het elektronische handelsplatform bood, voordat het fuseerde met de NYSE om de NYSE Arca Exchange te vormen.
In 2005 was de Archipel een van de belangrijkste concurrenten van de NYSE geworden, met onmiddellijke elektronische executies via de Archipelago Exchange versus het traditionele open protestsysteem van de NYSE. De beurs, ArcaEx genoemd, won daghandelaren en institutionele handelaars door snelle en kosteneffectieve elektronische transacties aan te bieden, terwijl handelaren op de vloer van de NYSE zich verzamelden rond de posten van specialisten die koop- en verkooporders schreeuwden.
Vóór de overname van Archipelago werd 90 procent van de handelsuitvoeringen op NYSE handmatig in het systeem ingevoerd. Binnen een week na de overname van Archipel door de NYSE, verwierf de NASDAQ de grootste concurrent van ECN, Instinet.
De NYSE en NYSE Arca
Ondanks de bezorgdheid dat de overname van de archipel door de NYSE het einde zou betekenen van de traditionele vloerhandel, gaat het veilingsysteem van open protest door, gespecialiseerd in de handel in grote blue-chip bedrijven, waarvan vele met wortels die meer dan een eeuw of meer dateren. De NYSE Arca daarentegen heeft geprofiteerd van de groeiende populariteit van exchange traded products (ETP’s), een categorie die exchange traded funds (ETF’s), exchange traded notes (ETN’s) en exchange traded vehicles (ETV’s) omvat. Met handel in meer dan 8.000 ETP’s, is de NYSE Arca sinds maart 2016 uitgegroeid tot de drukste beurs ter wereld, gemeten naar beursgenoteerde emittenten en handelsvolume.
Vanaf 2020 was NYSE Arca ’s werelds grootste ETF-beurs in termen van volume en noteringen. De beurs heeft 19,5% van het ETF- marktaandeel in de Verenigde Staten in handen en bevat meer dan 2.238 individuele ETF’s. NYSE Arca-beursgenoteerde ETF’s hebben ongeveer $ 3,8 biljoen aan beheerd vermogen (AUM).
Net als andere elektronische communicatienetwerken (ECN), implementeert NYSE Arca een programma voor liquiditeitsvergoedingen / kortingen om de algehele marktdiepte te verbeteren. Zo worden marketmakers een vergoeding in rekening gebracht om liquiditeit te verwijderen en krijgen ze een korting voor het toevoegen ervan. Vergoedingen en kortingen variëren doorgaans tussen $ 0,02 en $ 0,03 per aandeel.