Benchmark voor correlatiewaarden
Wat is een maatstaf voor correlatiewaarden?
Een benchmark voor correlatiewaarden is een benchmark, of specifiek referentiepunt, dat een beleggingsfonds of individuele belegger gebruikt om belangrijke correlatiewaarden van hun portefeuilles te meten, zoals bèta, die de volatiliteit van een effect voor de markt als geheel meet. of R-kwadraat, een statistische maat die laat zien hoeveel van de variantie voor een afhankelijke variabele verklaard kan worden door een onafhankelijke variabele.
Belangrijkste leerpunten
- Een benchmark voor correlatiewaarden is een referentiepunt dat een beleggingsfonds gebruikt om de correlatie van financiële maatstaven te meten.
- Gemeenschappelijke correlatiestatistieken die worden gemeten tegen benchmarks zijn onder meer bèta en R-kwadraat.
- Een benchmarkcorrelatiewaarde wordt gebruikt om aan te geven in welke mate de prestatie van een portefeuille gerelateerd is aan de markt, met name de benchmark die dient als een maatstaf voor de markt of de beoogde beleggingsstrategie van het fonds.
- Een correlatiecoëfficiënt wordt gebruikt om te meten hoe sterk een relatie is tussen twee variabelen.
- De waarden van de correlatiecoëfficiënt liggen meestal tussen -1,0 en 1,0, waarbij -1,0 de laagste correlatie aangeeft en 1,0 de hoogste correlatie.
- Diversificatie kan de correlatie tussen activa in een portefeuille helpen verminderen, wat helpt om verliezen bij marktspecifieke neergangen te beperken.
Inzicht in een benchmark voor correlatiewaarden
Benchmarkcorrelatiewaarden zijn belangrijk, omdat ze aangeven in welke mate de prestatie van een bepaald fonds gerelateerd is aan zijn markt, waarbij de benchmark wordt gebruikt als een indicatie voor die markt. Een hoge correlatie met de benchmark van een fonds wordt bijvoorbeeld over het algemeen als gunstig voor het fonds beschouwd als hun beleggingsthese nauw aansluit bij de benchmark.
Een benchmark voor correlatiewaarden hangt af van het beleggingsmandaat van een bepaald fonds. Een Amerikaans aandelenfonds met een grote kapitalisatie zou bijvoorbeeld waarschijnlijk de S&P 500 als benchmark voor correlatiewaarden gebruiken, terwijl een Canadees groot aandelenfonds de S & P / TSX Composite Index als benchmark zou kunnen gebruiken.
De correlatie tussen de specifieke maatstaven van een fonds en die van zijn benchmark kan worden gemeten met behulp van een correlatiecoëfficiënt. Een correlatiecoëfficiënt is een statistiek die meet hoe sterk de relatie is tussen twee variabelen.
Als het waardenbereik tussen -1,0 en 1,0 ligt, geeft een correlatie van -1,0 een perfecte negatieve correlatie aan; wat betekent dat de twee variabelen helemaal niet op één lijn liggen, terwijl een correlatie van 1,0 een perfecte positieve correlatie laat zien, wat aangeeft dat de variabelen elkaar nauw opvolgen. Een correlatie van 0 geeft een nul of geen verband aan tussen de beweging van de twee variabelen.
Het belang van een benchmark voor correlatiewaarden
Besef hoe uw beleggingen met elkaar in verband staan, is belangrijk om te weten hoe u het risico van een bepaalde portefeuille kunt beheren. Als het de bedoeling is dat uw beleggingsstrategie die van een specifieke benchmark volgt, zoals een index, controleer dan hoe de financiële statistieken in uw portefeuille zich verhouden tot die in de benchmark. Hiermee kunt u beoordelen of uw beleggingen op schema liggen, de toestand van het risico van uw portefeuille en andere belangrijke factoren.
Een benchmark voor correlatiewaarden dient als richtlijn en kan een portfoliomanager informeren als er aanpassingen in de portefeuille nodig zijn. Het zal ook aangeven hoe de portefeuille in de toekomst zou kunnen presteren, wat kan helpen bij de voorbereiding op eventuele verliezen.
Correlatie van activa in een portefeuille
De correlatie is gebaseerd op de relatie tussen de prijzen van verschillende activa. Het meet hoe waarschijnlijk het is dat de prijs van twee activa samen beweegt, en doet dit binnen een bereik van -1 tot 1. Als twee activa bijvoorbeeld beide een correlatie van 1 hebben, zijn ze positief gecorreleerd en zullen ze te allen tijde in dezelfde richting omhoog of omlaag bewegen.
Dus als u alleen belegt in aandelen in de technologiesector, die hoogstwaarschijnlijk een correlatie van 1 zou hebben, en nieuwe regelgeving wordt aangenomen door de overheid die de zakelijke groei van technische aandelen schaadt, zal uw gehele portefeuille negatief worden beïnvloed.
Activa met een negatieve correlatie, een waarde van -1, bewegen te allen tijde in tegengestelde richting. Activa met een correlatie van 0 bewegen 50% van de tijd in dezelfde richting.
Als er te veel van uw beleggingen in hoge mate gecorreleerd zijn, dan zullen vele andere, of alle, ook verlies lijden als een van hen verlies lijdt.
Diversificatie om de correlatiewaarden te verminderen
Als vuistregel geldt dat het over het algemeen als verstandig wordt beschouwd als activa een correlatiebereik hebben tussen -0,5 en ongeveer 0,5, hoewel de werkelijke cijfers zullen variëren afhankelijk van de risicotolerantie van een belegger. Bijvoorbeeld, risicomijdende zullen beleggers willen zo weinig correlatie mogelijk te maken. Dit is ook het idee achter diversificatie.
Een gediversifieerde portefeuille bevat activa die weinig onderling gecorreleerd zijn. Er kan een bepaald aantal activa zijn dat wel correleert, maar er zijn er ook genoeg die niet correleren, dus een ongunstige marktbeweging op het ene gebied heeft mogelijk geen invloed op het andere, waardoor verliezen tot een minimum worden beperkt.