Obligatiefondsen stimuleren het inkomen, verminderen het risico
Obligaties worden vaak als saai en saai beschouwd in vergelijking met aandelen. Dit kan het geval zijn, maar obligaties kunnen een niveau van stabiliteit bieden dat aandelen, vanwege hun volatiliteit, doorgaans niet kunnen evenaren. Dit geldt met name voor obligatiefondsen, die zowel een veilige en stabiele bron van inkomsten als diversificatie van een portefeuille kunnen bieden.
In dit artikel zullen we enkele factoren bekijken, waaronder beleggingsstijl en risicotolerantie, waarmee beleggers rekening moeten houden voordat ze in obligatiefondsen beleggen. (Zie ook: Obligatiefondsen evalueren: het simpel houden.)
Inkomen genereren
Het doel van de meeste obligatiefondsen is om een rendement voor beleggers te genereren door te beleggen in een verscheidenheid aan obligaties die een gezonde en consistente inkomstenstroom genereren. Voor de meeste fondsen is er geen focus op vermogensgroei zoals bij aandelenfondsen.
Beleggers moeten, als onderdeel van hun onderzoeksproces, bepalen of de inkomstengenererende kenmerken van een obligatiefonds passen bij hun beleggingsdoelstellingen. Een gepensioneerde belegger die gefocust is op het aanvullen van zijn inkomen, kan bijvoorbeeld zeer geschikt zijn voor een belegging in een obligatiefonds. Aan de andere kant kan een echtpaar dat geld wil sparen voor de opvoeding van hun kinderen, beter af zijn om hun geld te investeren in een 529-plan dat in aandelen belegt, omdat het hun doel is om hun geld te laten groeien, zodat wanneer het kind de universiteitsleeftijd bereikt Ik heb genoeg om collegegeld te bekostigen. In dit geval maakt de gepensioneerde belegger zich het meest zorgen over het genereren van een relatief betrouwbare bron van inkomsten, die obligatiefondsen kunnen bieden. Het paar daarentegen is op zoek naar groei, niet naar inkomen. Als zodanig is de volatiliteit op korte termijn van aandelenbeleggingen geen probleem, aangezien ze niet van plan zijn het geld lange tijd te gebruiken.
Risicotolerantie
Over het algemeen worden veel obligatiefondsen als een lager risico beschouwd, omdat een obligatiehouder meestal de hoofdsom van de obligatie ontvangt zolang de obligatie tot de vervaldatum wordt aangehouden.
Er bestaat echter het risico van wanbetaling, wat kan leiden tot een gedeeltelijk of volledig verlies van de hoofdsom, waardoor sommige obligatiefondsen riskant kunnen zijn. Het is belangrijk om de risico’s te bepalen die verbonden zijn aan alle beleggingen, inclusief obligatiefondsen, aangezien de risicokenmerken variëren.
Beleggers zouden zich bijvoorbeeld zeer veilig moeten voelen in een fonds dat volledig is belegd in door de overheid gedekte effecten, zoals schatkistcertificaten, maar zouden voorzichtiger moeten zijn met fondsen die worden belegd in door hypotheek gedekte effecten of junk-obligaties, aangezien deze instrumenten hogere risico’s met zich meebrengen. (Zie ook: Zes grootste obligatierisico’s.)
Omdat obligatiefondsen vrij veel obligaties kunnen kopen als onderdeel van hun diversificatieproces, zijn ze ook in staat om hun risico effectiever te spreiden. Met andere woorden, omdat een obligatiefonds de beleggingen van beleggers over een aantal verschillende obligaties spreidt, zijn beleggers beter geïsoleerd tegen grote verliezen dan wanneer ze in de obligaties zelf zouden beleggen. Als zodanig trekken obligatiefondsen doorgaans risicomijdende beleggers aan. (Zie ook: Risicotolerantie personaliseren.)
Portfoliomanagement
De meesten van ons hebben niet de ervaring of vaardigheden om een grote obligatieportefeuille te beheren of de portefeuilleomvang om een behoorlijk gediversifieerde obligatieportefeuille te krijgen. Bovendien hebben velen van ons niet de tijd om zich te wijden aan grondig onderzoek, zoals vergaderingen met het management en het analyseren van documenten van de Securities and Exchange Commission. Obligatiefondsen hebben echter hetzelfde voordeel als elk ander beleggingsfonds doordat ze portefeuillemanagers en een onderzoeksteam hebben die proberen de best mogelijke effecten te kiezen om aan de portefeuille van het fonds toe te voegen. Daarom kan een belegger bij het beleggen in een obligatiefonds profiteren van een beheerde belegging en een aandeel in verschillende obligaties bezitten tegen veel lagere kosten dan het kopen van de obligaties zelf. (Zie ook: Meet uw beleggingsbeheerder? )
Liquiditeitsvoordeel
Een van de grootste voordelen van obligatiefondsen is de relatieve liquiditeit die ze beleggers bieden in vergelijking met beleggingen in individuele obligaties.
Als een investeerder die eigenaar is van een bedrijf XYZ bedrijfsobligatie behoeften om hun bedrijf te verkopen in een haast, zouden ze op de markt te controleren of kijk met een makelaar voor een huidige offerte en zien welke partijen zouden geïnteresseerd in de aankoop van de obligatie. Dit is geen bijzonder moeilijke taak, maar omdat er mogelijk een algemeen gebrek aan vraag naar de uitgifte is, is het misschien niet eenvoudig om de beveiliging tegen een voordelige prijs te verkopen. (Zie ook: Bedrijfsobligaties: een inleiding tot kredietrisico.)
Het is daarentegen veel gemakkelijker om een positie in een obligatiefonds te liquideren. Als een belegger een belegging geheel of gedeeltelijk wil verkopen, kan hij eenvoudig een verkooporder bij de makelaar plaatsen en deze wordt die avond uitgevoerd, of hij kan een aflossing doen bij het fonds, dat binnen zeven dagen na de aanvraag. Ook is er bij de verkoop van een obligatiefonds meestal weinig verschil tussen de verkoopprijs en de marktwaarde, exclusief transactiekosten.
Het komt neer op
Obligatiefondsen zijn niet voor iedereen, maar voor diegenen die op zoek zijn naar professioneel beheer, diversificatie en het genereren van inkomsten, zouden ze de slag kunnen slaan. Voordat u een waardepapier of fonds aanschaft, moet u natuurlijk uw behoeften en doelstellingen bekijken en advies inwinnen bij uw accountant of een andere adviseur.