Gecombineerde ratio-definitie
Wat is de gecombineerde ratio?
De combined ratio, ook wel “de gecombineerde ratio na de dividendratio van polishouders” genoemd, is een maatstaf voor de winstgevendheid die door een verzekeringsmaatschappij wordt gebruikt om te meten hoe goed ze presteert in haar dagelijkse activiteiten. De combined ratio wordt berekend door de som van de geleden verliezen en kosten te nemen en deze vervolgens te delen door de verdiende premie.
De formule voor de gecombineerde ratio is
Wat zegt de gecombineerde ratio u?
De gecombineerde ratio meet het geld dat uit een verzekeringsmaatschappij stroomt in de vorm van dividenden, kosten en verliezen. Verliezen duiden op de discipline van de verzekeraar bij het onderschrijven van polissen. De kostenratio meet de efficiëntie van een verzekeraar en hoe goed deze zijn middelen gebruikt om omzetgroei te stimuleren. De combined ratio is misschien wel de belangrijkste van deze drie ratio’s, omdat deze een uitgebreide maatstaf biedt voor de winstgevendheid van een verzekeraar.
De gecombineerde verhouding wordt doorgaans uitgedrukt als een percentage. Een ratio van minder dan 100 procent geeft aan dat het bedrijf een verzekeringstechnische winst maakt, terwijl een ratio van meer dan 100 procent betekent dat het meer geld uitkeert aan claims die het ontvangt van premies. Zelfs als de combined ratio hoger is dan 100 procent, kan een bedrijf potentieel nog steeds winstgevend zijn omdat de ratio geen inkomsten uit investeringen omvat.
Veel verzekeringsmaatschappijen zijn van mening dat de gecombineerde ratio de beste manier is om succes te meten, omdat hierin geen inkomsten uit beleggingen zijn meegerekend, maar alleen winst die is verdiend door efficiënt beheer. Dit is belangrijk om op te merken, aangezien een deel van de dividenden zal worden belegd in aandelen, obligaties en andere effecten. De ratio beleggingsinkomsten (beleggingsopbrengsten gedeeld door netto verdiende premies) houdt rekening met de beleggingsopbrengsten en wordt gebruikt bij de berekening van de totale operationele ratio.
Belangrijkste leerpunten
- De combined ratio is een maatstaf voor de winstgevendheid die door een verzekeringsmaatschappij wordt gebruikt om te meten hoe goed ze presteert in haar dagelijkse activiteiten.
- De gecombineerde ratio wordt doorgaans uitgedrukt als een percentage.
- Een ratio van minder dan 100 procent geeft aan dat het bedrijf een verzekeringstechnische winst maakt, terwijl een ratio van meer dan 100 procent betekent dat het meer geld uitkeert aan claims die het ontvangt van premies.
- Veel verzekeringsmaatschappijen zijn van mening dat de gecombineerde ratio de beste manier is om succes te meten, omdat hierin geen inkomsten uit beleggingen zijn meegerekend, maar alleen winst die is verdiend door efficiënt beheer.
Voorbeelden van de gecombineerde ratio
Als een hypothetisch voorbeeld, als een verzekeraar $ 1.000 aan polispremies int en $ 800 aan claims en claimgerelateerde kosten uitkeert, plus nog eens $ 150 aan bedrijfskosten, zou dit een gecombineerde ratio hebben van (800 + 150) / 1.000 = 95%.
Laten we een ander voorbeeld nemen: verzekeringsmaatschappij ZYX heeft verzekeringstechnische kosten gemaakt van $ 10 miljoen, verliezen geleden en verliesaanpassingskosten gemaakt van $ 15 miljoen, netto geschreven premies van $ 30 miljoen en verdiende premies van $ 25 miljoen. We kunnen de gecombineerde ratio van de financiële basis van ZYX berekenen door de geleden verliezen en kosten voor verliesaanpassing op te tellen bij de gemaakte verzekeringstechnische kosten. De combined ratio op de financiële basis is 1 of 100% (($ 10 miljoen + $ 15 miljoen) / $ 25 miljoen).
De financiële basis geeft een momentopname van de statutaire jaarrekening van het lopende jaar. We kunnen de combined ratio ook op handelsbasis berekenen, waarbij u de geleden verliezen en kosten voor verliesaanpassing deelt door verdiende premies en optelt bij de gemaakte verzekeringstechnische kosten gedeeld door netto geboekte premies. De gecombineerde ratio op handelsbasis van verzekeringsmaatschappij XYZ is 0,93, of 93% = ($ 15 miljoen / $ 25 miljoen + $ 10 miljoen / $ 30 miljoen).
Het verschil tussen de gecombineerde ratio en de verliesratio
De verliesratio meet de totale geleden verliezen ten opzichte van de totale geïnde verzekeringspremies, terwijl de gecombineerde ratio de geleden verliezen en kosten meet in verhouding tot de totale geïnde premies. De gecombineerde ratio wordt in wezen verliesratio en de kostenratio op te tellen.
De verliesratio wordt berekend door de totale geleden verliezen te delen door de totale geïnde verzekeringspremies. Hoe lager de ratio, hoe winstgevender de verzekeringsmaatschappij en vice versa. Als de verliesratio hoger is dan 1 of 100%, is de verzekeringsmaatschappij waarschijnlijk niet winstgevend en verkeert zij in een slechte financiële gezondheid omdat ze meer aan claims uitbetaalt dan aan premies ontvangt.
Beperkingen van de gecombineerde ratio
De componenten van de combined ratio vertellen elk een verhaal en moeten zowel samen als afzonderlijk worden onderzocht om te begrijpen wat de verzekeraar ertoe drijft om winstgevend of onrendabel te zijn. Polisdividenden worden gegenereerd uit de premies die worden gegenereerd door de verzekeringstechnische activiteiten van de verzekeraar.
De verlies- en verliesaanpassingsratio laten zien hoeveel het de verzekeraar kost om één dollar bescherming te bieden. De kostenratio laat zien hoe duur het is om nieuwe klanten te genereren, aangezien er rekening wordt gehouden met commissies, salarissen, overhead, voordelen en bedrijfskosten. (Zie voor gerelateerde informatie ” Hoe bereken ik de gecombineerde ratio? “)