Grondstoffenfondsen 101

Commodities krijgen veel aandacht van de media. De prijs van olie, goud, maïs, soja en varkens is bijna elke dag in het nationale nieuws. Hoewel beleggen in de grondstoffenmarkten een vrij geavanceerde onderneming is, bieden commodity- beleggingsfondsen de mogelijkheid voor bijna elke belegger om een ​​deel van de actie te krijgen.

Een verscheidenheid aan fondstypen

Het generieke label “grondstoffenfonds” omvat eigenlijk verschillende soorten beleggingen. Waaronder:

• Commodity Funds Deze fondsen zijn echte commodity- fondsen in die zin dat ze directe belangen in grondstoffen hebben. Een goudfonds dat bijvoorbeeld ongemunt goud vasthoudt, zou een echt grondstoffenfonds zijn.
• Grondstoffenfondsen die futures houden Het aanhouden van grondstofgerelateerde derivaten is een veel gebruikelijkere strategie voor beleggingsfondsen voor beleggingen in de grondstoffenmarkten. De meeste investeerders hebben geen zin om varkens, maïs, olie of andere goederen in ontvangst te nemen, ze willen gewoon profiteren van prijsveranderingen. Het kopen van futures contracten is een manier om dit doel te bereiken.
• Fondsen voor natuurlijke hulpbronnen Fondsen die beleggen in bedrijven die actief zijn in grondstoffengerelateerde gebieden, zoals energie, mijnbouw, olieboringen en landbouwbedrijven, worden vaak natuurlijke hulpbronnen genoemd. Hoewel ze vaak geen actuele grondstoffen of grondstoffenfutures aanhouden, bieden ze bij volmacht blootstelling aan de grondstoffenmarkten.
• Combinatiefondsen Sommige fondsen beleggen in een combinatie van werkelijke grondstoffen en grondstoffenfutures. Goudfondsen kunnen bijvoorbeeld onderliggende posities hebben die zowel edelmetaal- als termijncontracten omvatten.

Een verscheidenheid aan investeringsstrategieën

Naast een verscheidenheid aan formaten, bieden grondstoffenfondsen ook een verscheidenheid aan beleggingsstrategieën, waaronder actief beheer en passief beheer. Actieve portefeuilles kopen en verkopen in een poging om beter te presteren dan een referentie-index. Passieve portefeuilles proberen een referentie-index te repliceren en zijn prestaties te evenaren. Passieve strategieën kunnen worden geïmplementeerd met behulp van indexfondsen of exchange-traded funds (ETF’s).

Voors en tegens van beleggen in grondstoffenfondsen

Grondstoffen bieden diversificatie van de portefeuille. Investeren in futurescontracten of werkelijke grondstoffen biedt een portefeuillecomponent die geen traditionele aandelen, obligaties of een beleggingsfonds is dat in aandelen en / of obligaties belegt. Historisch gezien hebben grondstoffen een lage correlatie met traditionele aandelenmarkten, wat betekent dat ze niet altijd samen met marktbewegingen fluctueren. Voor veel beleggers is het bereiken van deze lage correlatie het primaire doel wanneer ze diversificatie aan een portefeuille willen toevoegen.

Grondstoffen bieden ook opwaarts potentieel. De grondstoffen die worden gebruikt in de bouw, de landbouw en vele andere industrieën zijn onderworpen aan de wetten van vraag en aanbod. Wanneer de vraag stijgt, volgen de prijzen doorgaans, wat resulteert in winst voor investeerders.

Ten slotte bieden grondstoffen een indekking tegen inflatie.

Aan de andere kant

De grondstoffenmarkten kunnen volatiel zijn en onderhevig aan wilde prijsschommelingen op korte termijn en lange pauzes. In de loop van slechts een paar dagen kunnen de prijzen van recordhoogtes naar recorddieptepunten gaan. Om de verschillende prijsbewegingen nader te bekijken, onderzoekt u de goudprijs van de afgelopen 30 jaar en de koperprijs in 2008.1

Een ander opmerkelijk punt is de samenstelling van verschillende beleggingsfondsen en de referentie-indexen die ze volgen. In veel grondstoffenindexen is energie vaak het zwaargewicht, dat meer dan de helft van de index inneemt. Wanneer een beleggingsfonds de index rechtstreeks wil repliceren, zal meer dan de helft van het fondsvermogen in energie bestaan. Sommige fondsen stellen limieten aan het percentage van de portefeuille dat in een enkele grondstof wordt belegd om een ​​overconcentratie in een enkele belegging te voorkomen.

Kijk voordat je springt

Hoewel grondstoffen toegang bieden tot een aantal interessante beleggingen en strategieën, zijn de grondstoffenmarkten complex en voor de meeste beleggers niet zo bekend als de aandelen- of obligatiemarkt. Lees voordat u in grondstoffenfondsen belegt het prospectus en het jaarverslag van het fonds en zorg ervoor dat u begrijpt wat u koopt en welke rol het in uw portefeuille speelt. Let ook op de belangen van het fonds. Zorg ervoor dat u weet hoeveel van het fondsvermogen naar een bepaalde marktsector wordt gewogen en plan dienovereenkomstig voor andere delen van uw portefeuille. Houd rekening met de volatiele aard van de grondstoffenmarkten en beperk de posities tot een klein percentage van uw totale portefeuille.