Communicatie-industrie ETF
Wat is een ETF voor de communicatie-industrie?
Een ETF in de communicatie-industrie is een exchange-traded fund (ETF) dat belegt in effecten die gespecialiseerd zijn in communicatie met als doel een rendement te genereren dat gelijk is aan een onderliggende index.
Voorheen waren ETF’s in de communicatie-industrie beperkt tot de telecomsector – een van de kleinste sectorgewichten in de S&P 500, gedomineerd door Verizon Communications Inc. ( VZ ) en AT&T Inc. ( T ). Toen, in 2018, werd een wijziging doorgevoerd om hun bereik te vergroten, wat de groeiende rol weerspiegelt die media- en internetbedrijven spelen in communicatie.
Belangrijkste leerpunten
- Een ETF in de communicatie-industrie is een op de beurs verhandeld fonds dat belegt in effecten die gespecialiseerd zijn in communicatie, waaronder telecommunicatie, media- en internetbedrijven.
- Het doel is om een rendement te genereren dat gelijk is aan een onderliggende index.
- In 2018 besloot de GICS om veel technische internetplatforms te herclassificeren als communicatie.
- Deze veranderingen betekenen dat communicatie-ETF’s nu meer op groei gerichte kenmerken vertonen dan voorheen – telecom is meestal veel defensiever.
Inzicht in ETF’s in de communicatie-industrie
ETF’s zijn een verzameling effecten die een onderliggende index volgen. Ze lijken op onderlinge fondsen, maar zijn genoteerd aan beurzen en worden de hele dag door verhandeld, net als gewone aandelen.
Sommige ETF’s proberen de bredere markt te repliceren. Anderen richten zich op aandelen en effecten van een specifieke branche en volgen individuele sectoren via de benchmarkindices vande Global Industry Classification Standard (GICS). Als nieuwe sector heeft communicatiediensten niet veel ETF’s – volgens etfdb.com zijn momenteel slechts negen communicatie-ETF’s beschikbaar voor beleggers.
Voorheen hadden de meeste ETF’s in deze categorie grote belangen in telecom-molochs AT&T en Verizon Communications, waarbij de extra aandelenbelangen toen aanzienlijk varieerden. Sinds 2018 is het gebruikelijker om grote FAANG-aandelen te vinden die een groot deel van deze portefeuilles uitmaken.
Belangrijk:
De beslissing van de GICS om veel technische internetplatforms opnieuw te classificeren als communicatie, betekent dat veel ETF’s in de communicatie-industrie nu een groot deel van de FAANG-aandelen in handen hebben.
Veranderingen in de GICS, een veelgebruikt systeem voor het categoriseren van aandelen, hebben ertoe geleid dat communicatie-ETF’s nu meer op groei gerichte kenmerken vertonen dan in het verleden – voorheen weerspiegelden deze ETF’s de defensieve kenmerken van telecombedrijven.
Geschiedenis van ETF’s in de communicatie-industrie
Standard & Poor’s (S&P) en Morgan Stanley Capital International ( MSCI ), twee van de grootste aanbieders van indexen voor gebruik door emittenten van ETF’s, verdelen de Amerikaanse en wereldwijde aandelenmarkten in verschillende industriesectoren op basis van de GICS. In 2018 werd de GICS uitgebreid in een beweging waarbij de krimpende telecommunicatiedienstensector onderdeel werd van een grotere communicatiedienstensector.
De GICS nam nota van de veranderende definitie van communicatie te midden van de toenemende integratie tussen telecommunicatie, media- en internetbedrijven. Fusies en overnames (M&A) in deze bedrijfstakken hebben de bundeling van kabel, internet- en telefoondiensten vergemakkelijkt, evenals de integratie van distributie met programmeerinhoud. De opkomende dominantie van sociale-mediabedrijven als toonaangevende aanbieders van communicatiediensten, in toenemende mate via mobiele platforms, was ook de drijvende kracht achter deze sectorveranderingen.
De hernoemde sector omvat nu bestaande telecommunicatiebedrijven, evenals bedrijven die zijn geselecteerd uit de consument cyclische sector die voorheen onder de media-industriegroep en de internet- en directmarketing-subsector viel, samen met geselecteerde bedrijven die voorheen tot de informatietechnologiesector behoorden.
Voorbeeld van een ETF voor de communicatie-industrie
De grootste ETF in de communicatie-industrie is volgens etfdb.com de Vanguard Communication Services ETF (VOX) met ongeveer $ 3,27 miljard aan beheerd vermogen (AUM). Dit specifieke vehikel tracht de prestaties van de MSCI US Investable Market Communication Services 25/50 Index te volgen. Als dat vanwege wettelijke beperkingen niet mogelijk is, gebruikt het fonds een steekproefstrategie om de belangrijkste kenmerken van de index te benaderen.
Eind 2020 bestond de portefeuille van VOX uit 113 aandelen met een gemiddelde marktkapitalisatie van $ 229,9 miljard. De grootste belangen waren Alphabet Inc. (GOOGL ), Facebook Inc. (FB ) en Walt Disney Co. (DIS ).
Voordelen en nadelen van ETF’s in de communicatie-industrie
ETF’s in de communicatie-industrie bieden beleggers over het algemeen dezelfde voordelen als traditionele op de beurs verhandelde fondsen, waaronder lage kostenratio’s, behoorlijke liquiditeit en belastingefficiëntie. Ze worden verhandeld op de meeste grote beurzen tijdens normale handelsuren en ondersteunen shortverkopen of kopen met marge.
Gediversifieerde blootstelling
Diversificatie is ook een belangrijke attractie. Beleggers die een brede blootstelling willen verwerven aan binnenlandse of internationale communicatieaandelen, kunnen overwegen om ETF’s te overwegen die zich op de sector richten. Communicatie-ETF’s bieden onmiddellijke blootstelling aan een gevarieerde selectie van communicatiebedrijven, waardoor beleggers bedrijfsspecifieke risico’s kunnen verminderen.
Communicatie ETF’s zijn een gevarieerde groep fondsen, die worden belegd in overlappende maar niet verenigde groepen aandelen en andere effecten. In één opzicht, hebben deze voertuigen niet beleggers veel in de weg van diversificatie en bieden risico mitigatie, omdat ze zijn gericht op een enkele bedrijfstak. Aan de andere kant zou kunnen worden gesteld dat ze deze vakjes aanvinken omdat ze investeerders in staat stellen te investeren in een mandje bedrijven, in plaats van slechts een of een klein handjevol bedrijven.
Het is ook de moeite waard om erop te wijzen dat de communicatiedienstensector eerder veel groter was, toegang bood tot een verscheidenheid aan effecten met totaal verschillende profielen, en voortdurend evolueert. In theorie geeft investeren in een van deze voertuigen investeerders de kans om de groeivooruitzichten van technologieaandelen te combineren met de hoge dividendopbrengsten en relatief stabiele kasstromen die kenmerkend zijn voor defensieve telecombedrijven.
FAANG Zwaar
Enige voorzichtigheid is echter geboden. Ondanks dat het een breed scala aan aandelen omvat, bestaat het risico dat veel ETF-portefeuilles in de communicatie-industrie waarschijnlijk zwaarder worden gewogen ten opzichte van de FAANG-aandelen met een grote marktkapitalisatie. Deze bedrijven hebben de neiging hoge waarderingen aan te trekken, wat betekent dat zelfs de geringste hapering een agressieve uitverkoop kan veroorzaken, en ze zijn al een vaste waarde in de meeste portefeuilles.