Gedekte oproepstrategieën voor een dalende markt
Gedekte call strategieën kunnen nuttig zijn om winst te genereren in vlakke markten en in sommige scenario’s kunnen ze een hoger rendement opleveren met een lager risico dan hun onderliggende beleggingen. In dit artikel leert u hoe u hefboomwerking kunt toepassen om de kapitaalefficiëntie en potentiële winstgevendheid verder te verhogen.
Drie methoden voor het implementeren van een dergelijke strategie zijn door het gebruik van verschillende soorten effecten:
- ETF’s gekocht op marge
- index futures
- SPRINGEN
Hoewel al deze methoden hetzelfde doel hebben, is de mechanica zeer verschillend, en elke methode is beter geschikt voor de behoeften van een bepaald type belegger dan de andere.
Gedekte terugbellen
Gedekte call-strategieën combineren een longpositie met een short call-optie op hetzelfde effect. De combinatie van de twee posities kan vaak resulteren in een hoger rendement en een lagere volatiliteit dan de onderliggende index zelf.
Bijvoorbeeld, in een vlakke of dalende markt na ontvangst van de gedekte call- premie kan het effect van een negatief rendement verminderen of maken het zelfs positief. En wanneer de markt stijgt, zullen de rendementen van de gedekte call-strategie doorgaans achterblijven bij die van de onderliggende index, maar nog steeds positief zijn. Gedekte oproepstrategieën zijn echter niet altijd zo veilig als ze lijken. Niet alleen wordt de belegger nog steeds blootgesteld aan marktrisico ‘s, maar ook het risico dat de opgebouwde premies gedurende lange perioden mogelijk niet voldoende zijn om de verliezen te dekken. Deze situatie kan optreden wanneer de vluchtigheid gedurende een lange periode laag blijft en vervolgens plotseling stijgt.
Hefboomwerking toepassen
Beleggen met hefboomwerking is de praktijk van beleggen met geleend geld om het rendement te verhogen. De lagere volatiliteit van de opbrengsten van de gedekte call-strategie kan ze een goede basis maken voor een investeringsstrategie met hefboomwerking. Als bijvoorbeeld een gedekte call-strategie naar verwachting een rendement van 9% oplevert, kan kapitaal worden geleend tegen 5% en kan de belegger een hefboomratio van 2 keer behouden ($ 2 aan activa voor elke $ 1 aan eigen vermogen); een rendement van 13% zou dan verwacht worden (2