Discretionaire ARM
Wat is een discretionaire ARM?
Een discretionaire ARM is een populair instrument voor woningkredieten dat buiten de VS verkrijgbaar is; een hypotheek met variabele rente waarbij schuldeisers de rentetarieven naar eigen goeddunken kunnen wijzigen. Discretionaire ARM’s zijn gebruikelijk in Europa.
Belangrijkste leerpunten
- Een discretionair deel is een type hypotheek met variabele rente waarbij kredietverstrekkers de rente op elk moment kunnen wijzigen.
- Discretionaire ARM’s zijn niet beschikbaar in de VS, maar zijn gebruikelijk in andere regio’s, zoals Europa, India, Australië en Canada.
- De kredietverstrekker van een discretionaire arm kan het rentetarief na een bepaalde periode binnen de wet naar elk bedrag wijzigen.
- Een hypotheek met vrije arm of een hypotheek met variabele rente vormt een risico voor de kredietnemer, aangezien dit ertoe kan leiden dat de hypotheek duurder wordt.
- Hypotheken met variabele rente leidden tot de ineenstorting van de subprime die de financiële crisis van 2008 veroorzaakte.
- In andere landen worden hypotheken met een vaste rente aangeboden voor kortere looptijden in vergelijking met hypotheken met een vaste rente van 15 en 30 jaar in de VS.
- In de VS is een hypotheek met geïndexeerde arm vergelijkbaar met een hypotheek met een discretionaire arm.
Een discretionaire ARM begrijpen
Een discretionaire ARM is een type hypotheek met aanpasbare rente (ARM) die in Europa, Australië en andere ontwikkelde landen wordt gebruikt als een veelgebruikt instrument voor woningkredieten. De voorwaarden van een discretionaire ARM dicteren dat een geldschieter de rentevoet van de hypotheek naar eigen goeddunken kan wijzigen, op voorwaarde dat leners binnen een bepaalde periode, meestal zes weken, worden geïnformeerd over de verandering in rentetarief.
Vaak bieden discretionaire ARM’s een introductietarief op korte termijn aan kredietnemers, waarna de kredietgever ervoor kan kiezen om het rentetarief op elk moment, met elk bedrag, om welke reden dan ook te wijzigen. In veel gevallen zijn er geen limieten voor de wijzigingen die kredietverstrekkers kunnen aanbrengen in discretionaire ARM’s. Op deze manier zijn discretionaire ARM’s doorgaans gunstiger regelingen voor kredietverstrekkers.
Discretionaire ARM’s en de VS.
De VS is een van de weinige ontwikkelde westerse landen waar discretionaire hypotheken met aanpasbare rente niet beschikbaar zijn. In plaats daarvan staan hypotheken met aanpasbare rente die in de VS worden aangeboden bekend als geïndexeerde ARM’s, die de lener meer bescherming bieden.
De rentetarieven voor geïndexeerde ARM’s zijn geautomatiseerd en worden bepaald door geautomatiseerde berekeningen die zijn gebaseerd op regels die zijn vastgelegd in de ARM-contracten. Volgens deze regeling worden de rentetarieven aangepast op vooraf bepaalde data en volgen ze een specifieke index waarop de geldschieter geen directe invloed of controle heeft.
Bovendien contrasteren geïndexeerde ARM’s met discretionaire ARM’s doordat geïndexeerde ARM’s de neiging hebben om renteveranderingen op een bepaalde aanpassingsdatum te beperken, evenals een maximale renteverandering vast te stellen gedurende de looptijd van de lening. Geïndexeerde ARM’s hebben ook de neiging om een veel langere periode vast te stellen voor de initiële rentevoet, soms wel 10 jaar.
De term hypotheek met variabele rente (ARM) wordt vaker gebruikt in de VS. In de Engelssprekende wereld buiten de VS worden ARM’s vaker aangeduid als hypotheken met variabele rente.
Discretionaire ARM’s, geïndexeerde ARM’s en hypotheken met vaste rente
Hoewel hypotheken met aanpasbare rente wereldwijd wijdverspreid zijn, speelde de Amerikaanse Federal Housing Administration (FHA) een belangrijke rol bij het vaststellen van de hypotheek met vaste rente als een van de meest populaire financiële instrumenten voor het kopen van onroerend goed in de VS.
Hypotheken met een vaste rente zijn over het algemeen duurder dan hypotheken met een variabele rente, maar zijn niet overgeleverd aan veranderende rentetarieven. De rentetarieven blijven stabiel gedurende de looptijd van de lening, wat gunstig is voor de lener omdat ze gedurende de looptijd van de hypotheek een vaste maandelijkse betaling krijgen zonder onverwachte verhogingen.
Bij een hypotheek met variabele rente kan de rente erg hoog oplopen, waardoor de hypotheek duurder wordt. Dit kan ertoe leiden dat de lener zich niet langer kan veroorloven om zijn maandelijkse betalingen te doen. Dit gebeurde tijdens de ineenstorting van de subprime die leidde tot de financiële crisis van 2008.
In de VS worden hypotheken met een vaste rente doorgaans afgesloten in stappen van 15 en 30 jaar. Hoewel sommige landen bepaalde hypotheekinstrumenten met een vaste rente aanbieden, gelden de voorwaarden in de meeste gevallen voor veel kortere periodes.
Standaard hypotheektermijnen in Canada zijn bijvoorbeeld hypotheken met een looptijd van vijf jaar die over 25 jaar worden afgeschreven, wat betekent dat na vijf jaar het saldo van de lening moet worden geherfinancierd. In Frankrijk kunnen bijvoorbeeld hypotheken met een vaste rente worden aangeboden voor perioden van twee jaar, vijf jaar, vijftien jaar en twintig jaar.