Financiële garantie
Wat is een financiële garantie?
De term financiële garantie verwijst naar een overeenkomst die garandeert dat een schuld zal worden terugbetaald aan een geldschieter door een andere partij in het geval de lener in gebreke blijft. Het kan de vorm aannemen van een contract waarin een derde partij ermee instemt de schuld van een tweede partij te dekken voor zijn betalingen aan een schuldeiser.
De derde partij in deze overeenkomst wordt de borg genoemd, terwijl de tweede partij de schuldeiser wordt genoemd. De partij die de schuld aanhoudt, staat bekend als de investeerder. In eenvoudiger bewoordingen belooft de borgsteller de verantwoordelijkheid voor een schuld op zich te nemen als de geldschieter in gebreke blijft bij de betaling aan de schuldeiser. Garanties kunnen ook in de vorm van een borgsom of onderpand komen. De soorten variëren, variërend van bedrijfsgaranties tot persoonlijke.
Belangrijkste leerpunten
- Financiële garanties werken als verzekeringspolissen die garanderen dat een vorm van schuld zal worden betaald als de lener in gebreke blijft.
- Garanties kunnen financiële contracten zijn, waarbij een garantsteller ermee instemt financiële verantwoordelijkheid op zich te nemen als de debiteur in gebreke blijft.
- Andere garanties betreffen waarborgsommen of onderpand die kunnen worden geliquideerd als de debiteur om welke reden dan ook stopt met betalen.
- Garanties kunnen worden afgegeven door banken en verzekeringsmaatschappijen.
- Financiële garanties kunnen resulteren in een hogere kredietwaardigheid voor de kredietgever en betere rentetarieven voor de kredietnemer.
Inzicht in financiële garanties
Sommige financiële overeenkomsten vereisen mogelijk het gebruik van een financiële garantie voordat ze kunnen worden uitgevoerd. In veel gevallen is een garantie een wettelijk contract dat de terugbetaling van een schuld aan een geldschieterbelooft. Deze overeenkomst vindt plaats wanneer een garantsteller ermee instemt de financiële verantwoordelijkheid op zich te nemen als de oorspronkelijke debiteur zijn financiële verplichting niet nakomt of insolvent wordt. Alle drie de partijen moeten de overeenkomst ondertekenen om deze van kracht te laten worden.
Garanties kunnen de vorm aannemen van een borgsom. Dit is een vorm van onderpand van de debiteur dat kan worden geliquideerd als de debiteur in gebreke blijft. Dit is gebruikelijk in de bank- en kredietsector. Een beveiligde creditcard vereist bijvoorbeeld dat de lener – meestal iemand zonder kredietgeschiedenis – een contante aanbetaling doet voor het bedrag van de kredietlimiet.
Financiële garanties werken net als verzekeringen en zijn erg belangrijk in de financiële sector. Ze laten bepaalde financiële transacties toe, vooral die welke normaal niet zouden plaatsvinden. Ze stellen kredietnemers met een hoog risico bijvoorbeeld in staat om leningen en andere vormen van krediet af te sluiten. Ze verminderen ook het risico dat gepaard gaat met kredietverlening aan kredietnemers met een hoog risico en tijdens bepaalde tijden van financiële onzekerheid.
Garanties zijn belangrijk omdat ze de kredietverlening betaalbaarder maken. Kredietverstrekkers kunnen hun leners betere rentetarieven bieden en kunnen een betere kredietwaardigheid op de markt krijgen. Ze stellen beleggers ook op hun gemak, waardoor ze zich meer op hun gemak voelen omdat ze weten dat hun investeringen en opbrengsten veilig zijn.
Speciale overwegingen
Een financiële garantie dekt niet altijd de volledige aansprakelijkheid. Een borgsteller kan bijvoorbeeld alleen de terugbetaling van rente of hoofdsom garanderen, maar niet beide. Soms tekenen meerdere bedrijven zich aan als partij bij een financiële garantie. In deze gevallen is elke borgsteller meestal slechts verantwoordelijk voor een evenredig deel van de uitgifte. In andere gevallen kunnen borgen echter verantwoordelijk zijn voor de delen van de andere borgen als zij hun verantwoordelijkheden niet nakomen.
Financiële garanties kunnen in de meeste gevallen het risico op wanbetaling verkleinen, maar dat betekent niet dat ze onfeilbaar zijn. We zagen dit tijdens de gevolgen van de financiële crisis van 2007-2008.
De meeste obligaties worden gedekt door een financiële garantieonderneming, ook wel een monoline verzekeraar genoemd, tegen wanbetaling. De wereldwijde financiële crisis heeft de financiële garantiebedrijven bijzonder hard getroffen. Het liet tal van financiële borgen met miljarden dollars van de verplichtingen om terug te betalen op mortgage-backed securities (MBS), die in gebreke, waardoor financiële waarborg bedrijven om hun credit ratings gesneden.
Soorten financiële garanties
Zoals hierboven vermeld, kunnen garanties de vorm van een contract hebben of kunnen de schuldenaar een vorm van onderpand vereisen om toegang te krijgen tot krediet. Dit fungeert als een verzekeringspolis, die de betaling voor zowel bedrijven als persoonlijke leningen garandeert. Hier zijn enkele van de meest voorkomende soorten van beide.
Zakelijke financiële garanties
Een financiële garantie in de bedrijfswereld is een niet-opzegbare vergoeding. Dit is een obligatie die wordt gedekt door een verzekeraar of een andere veilige financiële instelling. Het geeft investeerders de garantie dat de hoofdsom en rentebetalingen zullen worden gedaan.
Veel verzekeringsmaatschappijen zijn gespecialiseerd in financiële garanties en soortgelijke producten die door emittenten van schuldpapier worden gebruikt om investeerders aan te trekken. Zoals hierboven vermeld, biedt de garantie beleggers het comfort dat de investering zal worden terugbetaald als de emittent van de effecten niet kan voldoen aan de contractuele verplichting om tijdige betalingen te doen. Het kan ook resulteren in een betere kredietwaardigheid, vanwege de externe verzekering, die de financieringskosten voor emittenten verlaagt.
Een intentieverklaring (LOI) is ook een financiële garantie. Dit is een toezegging waarin staat dat de ene partij zaken zal doen met de andere. Het legt duidelijk de financiële verplichtingen van elke partij vast, maar hoeft niet noodzakelijk een bindende overeenkomst te zijn. LOI’s worden vaak gebruikt in de scheepvaart industrie, waar de ontvanger bank biedt een garantie dat het de rederij zal betalen wanneer de goederen worden ontvangen.
Persoonlijke financiële garanties
Kredietverstrekkers kunnen van bepaalde kredietnemers financiële garanties eisen voordat ze toegang kunnen krijgen tot krediet. Kredietverstrekkers kunnen bijvoorbeeld eisen dat studenten een garantie krijgen van hun ouders of een andere partij voordat ze studieleningen verstrekken. Andere banken hebben een contante borgsom of een vorm van onderpand nodig voordat ze krediet verstrekken.
Verwar een garantsteller niet met een mede-ondertekenaar. De verantwoordelijkheid van een mede-ondertekenaar voor een schuld vindt plaats op hetzelfde moment als de oorspronkelijke lener, terwijl de verplichting van de borg pas begint wanneer de lener in gebreke blijft.
Voorbeeld van een financiële garantie
Hier is een hypothetisch voorbeeld om te laten zien hoe financiële garanties werken. Laten we aannemen dat XYZ Company een dochteronderneming heeft met de naam ABC Company. ABC Company wil een nieuwe productiefaciliteit bouwen en moet $ 20 miljoen lenen om verder te gaan. Als banken vaststellen dat bedrijf ABC potentiële krediettekorten heeft, kunnen ze XYZ Company vragen om garant te staan voor de lening. Door dit te doen, stemt XYZ Company ermee in om de lening terug te betalen met middelen uit andere branches als ABC in gebreke blijft.