5 onmisbare statistieken voor waardebeleggers
Waardebeleggers gebruiken aandelenstatistieken om aandelen te ontdekken waarvan zij denken dat de markt ondergewaardeerd is. Beleggers die deze strategie te gebruiken dat de markt overreacts om goed en slecht nieuws, wat resulteert in aandelenkoers bewegingen die niet overeenkomen met een bedrijf op de lange termijn fundamentals, waardoor investeerders de mogelijkheid om winst wanneer de prijs is leeggelopen.
Hoewel er geen ‘juiste manier’ is om een aandeel te analyseren, wenden waardebeleggers zich tot financiële ratio’s om te helpen bij het analyseren van de grondbeginselen van een bedrijf. In dit artikel schetsen we enkele van de meest populaire financiële statistieken die worden gebruikt door waardebeleggers.
Belangrijkste leerpunten
- Waardebeleggen is een strategie voor het identificeren van ondergewaardeerde aandelen op basis van fundamentele analyse.
- Warren Buffett, leider in Berkshire Hathaway, is misschien wel de meest bekende waardebelegger.
- Waardebeleggers gebruiken financiële ratio’s zoals koers / winst, koers / boekwaarde, schuld / eigen vermogen en koers / winst / groei om ondergewaardeerde aandelen te ontdekken.
- Vrije cashflow is een aandelenstatistiek die aangeeft hoeveel contanten een bedrijf heeft na aftrek van bedrijfskosten en kapitaaluitgaven.
Prijs-winstverhouding
De koers-winstverhouding (P / E-ratio) is een maatstaf die beleggers helpt de marktwaarde van een aandeel te bepalen in vergelijking met de inkomsten van het bedrijf . Kortom, de P / E-ratio laat zien wat de markt vandaag bereid is te betalen voor een aandeel op basis van eerdere of toekomstige inkomsten.
De P / E-ratio is belangrijk omdat het een maatstaf is om te vergelijken of een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Een hoge P / E-ratio zou kunnen betekenen dat de prijs van een aandeel duur is in verhouding tot de winst en mogelijk overgewaardeerd is. Omgekeerd kan een lage P / E-ratio erop wijzen dat de huidige aandelenkoers goedkoop is in verhouding tot de winst.
Aangezien de ratio bepaalt hoeveel een belegger in ruil daarvoor voor elke dollar zou moeten betalen, kost een aandeel met een lagere P / E-ratio ten opzichte van bedrijven in zijn branche minder per aandeel voor hetzelfde niveau van financiële prestaties dan een aandeel met een hogere P / E-ratio. / E-verhouding. Waardebeleggers kunnen de P / E-ratio gebruiken om ondergewaardeerde aandelen te vinden.
Houd er rekening mee dat er met de P / E-ratio enkele beperkingen zijn. De inkomsten van een bedrijf zijn gebaseerd op historische inkomsten of op toekomstige inkomsten, die zijn gebaseerd op de meningen van Wall Street-analisten. Als gevolg hiervan kunnen winsten moeilijk te voorspellen zijn, aangezien eerdere winsten geen garantie zijn voor toekomstige resultaten en de verwachtingen van analisten onjuist kunnen blijken te zijn. Ook houdt de P / E-ratio geen rekening met de winstgroei, maar we zullen die beperking bespreken met de PEG-ratio later in dit artikel.
K / W-ratio’s zijn handig voor het vergelijken van bedrijven in dezelfde branche, niet voor bedrijven in verschillende branches.
Verhouding prijs / boekwaarde
De koers / boekwaarde-ratio of P / B-ratio meet of een aandeel over- of ondergewaardeerd is door de nettowaarde ( activa – passiva) van een bedrijf te vergelijken met zijn marktkapitalisatie. In wezen verdeelt de P / B-ratio de aandelenprijs van een aandeel door de boekwaarde per aandeel (BVPS). De P / B-ratio is een goede indicatie van wat beleggers bereid zijn te betalen voor elke dollar van de nettowaarde van een bedrijf.
De reden dat de ratio belangrijk is om investeerders te waarderen, is dat deze het verschil laat zien tussen de marktwaarde van de aandelen van een bedrijf en de boekwaarde ervan. De marktwaarde is de prijs die beleggers bereid zijn te betalen voor de aandelen op basis van verwachte toekomstige inkomsten. De boekwaarde wordt echter afgeleid van de nettowaarde van een bedrijf en is een meer conservatieve maatstaf voor de waarde van een bedrijf.
AP / B-ratio van 0,95, 1 of 1,1 betekent dat de onderliggende aandelen tegen bijna boekwaarde worden verhandeld. Met andere woorden, de P / B-ratio is nuttiger naarmate het aantal groter is dan 1. Voor een waardezoekende belegger is een bedrijf dat handelt voor een P / B-ratio van 0,5 aantrekkelijk omdat het impliceert dat de marktwaarde één is. -de helft van de vermelde boekwaarde van het bedrijf. Waardebeleggers zoeken vaak naar bedrijven met een marktwaarde die lager is dan de boekwaarde, in de hoop dat de marktperceptie niet klopt. Door de verschillen tussen marktwaarde en boekwaarde te begrijpen, kunnen beleggers helpen investeringsmogelijkheden te identificeren.
Verhouding schuld / eigen vermogen
De verhouding schuld / eigen vermogen (D / E) is een aandelenmaatstaf die investeerders helpt te bepalen hoe een bedrijf zijn activa financiert. De ratio toont het aandeel eigen vermogen en schulden dat een bedrijf gebruikt om zijn activa te financieren.
Een lage verhouding tussen schuld en eigen vermogen betekent dat het bedrijf een lager bedrag aan schuld gebruikt voor financiering dan eigen vermogen. Een hoge verhouding tussen vreemd en eigen vermogen betekent dat het bedrijf meer van zijn financiering haalt uit schulden dan uit eigen vermogen. Te veel schulden kunnen een risico vormen voor een bedrijf als het niet de inkomsten of cashflow heeft om aan zijn schuldverplichtingen te voldoen.
Net als bij de vorige ratio’s, kan de verhouding tussen schuld en eigen vermogen variëren van bedrijfstak tot bedrijfstak. Een hoge verhouding tussen schuld en eigen vermogen betekent niet noodzakelijk dat het bedrijf slecht wordt bestuurd. Schulden worden vaak gebruikt om activiteiten uit te breiden en extra inkomstenstromen te genereren. Sommige bedrijfstakken met veel vaste activa, zoals de auto- en bouwsector, hebben doorgaans hogere ratio’s dan bedrijven in andere bedrijfstakken.
Vrije kasstroom
Vrije kasstroom (FCF) is de kasstroom die door een bedrijf wordt geproduceerd via zijn activiteiten, minus de kosten van uitgaven. Met andere woorden, vrije kasstroom is het geld dat overblijft nadat een bedrijf zijn bedrijfskosten en kapitaaluitgaven (CapEx) heeft betaald.
De vrije kasstroom laat zien hoe efficiënt een bedrijf is in het genereren van contanten en is een belangrijke maatstaf om te bepalen of een bedrijf na financieringsoperaties en kapitaaluitgaven voldoende contanten heeft om aandeelhouders te belonen door middel van dividenden en terugkoop van eigen aandelen.
Vrije kasstroom kan een vroege indicator zijn om beleggers te waarderen dat de inkomsten in de toekomst kunnen stijgen, aangezien een toenemende vrije kasstroom doorgaans voorafgaat aan hogere inkomsten. Als een bedrijf een stijgende FCF heeft, kan dit te wijten zijn aan omzet- en verkoopgroei of kostenbesparingen. Met andere woorden, stijgende vrije kasstromen zouden beleggers in de toekomst kunnen belonen, en daarom koesteren veel beleggers de vrije kasstroom als een maatstaf voor waarde. Wanneer de aandelenkoers van een bedrijf laag is en de vrije kasstroom toeneemt, is de kans groot dat de winst en de waarde van de aandelen binnenkort zullen stijgen.
PEG-verhouding
De koers / winst-tot-groei-ratio (PEG) is een aangepaste versie van de P / E-ratio die ook rekening houdt met de winstgroei. De P / E-ratio vertelt u niet altijd of de ratio al dan niet geschikt is voor het verwachte groeipercentage van het bedrijf.
De PEG-ratio meet de relatie tussen de koers-winstverhouding en de winstgroei. De PEG-ratio geeft een completer beeld van de vraag of de prijs van een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is door zowel de huidige inkomsten als het verwachte groeipercentage te analyseren.
Een aandeel met een PEG van minder dan 1 wordt doorgaans als ondergewaardeerd beschouwd omdat de prijs laag is in vergelijking met de verwachte winstgroei van het bedrijf. Een PEG groter dan 1 kan als overgewaardeerd worden beschouwd, omdat dit erop kan duiden dat de aandelenkoers te hoog is in vergelijking met de verwachte winstgroei van het bedrijf.
Aangezien de P / E-ratio geen toekomstige winstgroei omvat, geeft de PEG-ratio een completer beeld van de waardering van een aandeel . De PEG-ratio is een belangrijke maatstaf voor waardebeleggers omdat deze een toekomstgericht perspectief biedt.
Het komt neer op
Geen enkel aandeel kan met 100% zekerheid bepalen of een aandeel een waarde is of niet. Het uitgangspunt van waardebeleggen is om kwaliteitsbedrijven tegen een goede prijs te kopen en deze aandelen voor de lange termijn aan te houden. Veel waardebeleggers denken dat ze dat kunnen door verschillende ratio’s te combineren om een uitgebreider beeld te krijgen van de financiële situatie, de inkomsten en de aandelenwaardering van een bedrijf.