Fixed Income Trader: functieomschrijving en salaris
Handelaren spelen een zeer belangrijke rol in de investerings- en financiële sector. Ze zijn over het algemeen verantwoordelijk voor het uitvoeren van zowel koop- als verkooporders en transacties voor zichzelf of, als ze voor een beleggingsonderneming werken, voor hun klanten. Omdat ze vaak te maken hebben met grote volumes wanneer ze handelen, zorgen ze normaal gesproken voor een groot deel van de liquiditeit op de markt.
Deze professionals werken in verschillende sectoren van de branche. Daytraders, swingtraders, commodity traders, equity traders en fixed income traders zijn enkele van de verschillende stijlen van traders die er zijn. Dit artikel behandelt de basisprincipes van handelaren in vastrentende waarden. Lees verder om meer te weten te komen over wat deze handelaren doen, hun taken, de vaardigheden die ze nodig hebben, evenals de vooruitzichten en het salaris.
Belangrijkste leerpunten
- Een vastrentende handelaar handelt namens institutionele en particuliere klanten op basis van aandelenonderzoek met betrekking tot vastrentende beleggingen.
- Handelaren in vastrentende waarden moeten goed thuis zijn in vastrentende instrumenten zoals obligaties of bedrijfsobligaties.
- Veel werkgevers eisen dat handelaren in vastrentende waarden ten minste een bachelordiploma en enige werkervaring hebben.
- Enkele van de vaardigheden die handelaars in vastrentende waarden nodig hebben, zijn communicatieve vaardigheden, technische vaardigheden en het vermogen om met meerdere taken tegelijk te jongleren.
Wat doet een vastrentende handelaar?
Een vastrentende handelaar is een financiële professional die effectentransacties uitvoert namens institutionele en particuliere klanten op basis van aandelenonderzoek met betrekking tot vastrentende beleggingen. Ze werken over het algemeen voor makelaars-dealers en banken. Vergelijkbare instellingen die investeringsklanten aantrekken, huren ook vastrentende handelaren in.
De vastrentende handelaar put uit kennis van specifieke markten om een handelsstrategie te ontwikkelen die reageert op trends in de huidige markt om transacties uit te voeren aan zowel de verkoopkant als de koopkant. Ze werken ook met verschillende instrumenten zoals leningen en obligaties. Van werknemers wordt verwacht dat zij beoordelingen van portefeuillerisico’s ontwikkelen en bewaken door samen te werken met analisten en portefeuillemanagers. De rapporten die een vastrentende handelaar schrijft, beïnvloeden handelsbeslissingen.
Een vastrentende handelaar is mogelijk niet verantwoordelijk voor het ontwikkelen van handelsstrategieën voor een bedrijf dat is uitgerust met een aparte afdeling die handelsstrategieën behandelt. In dit geval kunnen de taken van de handelaar worden afgestemd op het uitvoeren van transacties, het onderhouden van portefeuilles en het rapporteren over de sterke en zwakke punten van de portefeuille aan het management. De uitgevoerde transacties kunnen voor de primaire of secundaire markt zijn.
Productkennis
Zoals de term al aangeeft, moeten handelaren in vastrentende waarden specifieke kennis hebben van bepaalde vastrentende instrumenten, zoals obligaties of bedrijfsobligaties. Deze vormen de basis van de kennisbank van de handelaar. Handelaren onderzoeken ook door hypotheek gedekte effecten (MBS’en) om succesvolle transacties uit te voeren. De werknemer moet begrijpen hoe deze effecten putten uit pools, gebruik maken van vooruitbetalingen en reageren op liquiditeit. De handelaar kan ook transacties uitvoeren op door activa gedekte effecten of commerciële MBS’en.
De vastrentende handelaar moet ook grip hebben op de toekomstige prijsbewegingen die worden veroorzaakt door verschuivende trends in vraag en aanbod. Om goed op de sector te zijn afgestemd, wordt van een vastrentende handelaar verwacht dat hij relaties onderhoudt of ontwikkelt met onderzoeksanalisten.
Naast specifieke productkennis moeten handelaren in vastrentende waarden ook op de hoogte blijven van markttrends, economisch nieuws en omstandigheden en deze volgen om hun klanten op de hoogte te houden van de richting van hun beleggingen.
Ervaring en opleiding
Handelaren in vastrentende waarden hebben doorgaans een bachelor- of masterdiploma in financiën, bedrijfskunde, economie, wiskunde, informatica of een aanverwant vakgebied. Sommige bedrijven zijn misschien uitsluitend op zoek naar kandidaten met een financiële graad.
De gemiddelde hoeveelheid ervaring waarnaar de meeste bedrijven op zoek zijn bij het vervullen van een positie in een vastrentende handelaar , is over het algemeen vijf jaar. Bedrijven die op zoek zijn naar een ondergeschikte functie kunnen lager worden – ergens rond de drie jaar – terwijl het minimum aan ervaring voor een hogere functie doorgaans ongeveer zeven jaar is.
Voor de vastrentende handelaar is eerdere werkervaring vereist. Kandidaten moeten een sterke kennis hebben van de effectenindustrie, effectenproducten en de theorie van portefeuillebeheer. Ze moeten begrijpen hoe vastrentende waarden worden beïnvloed door economische omstandigheden, zoals de rentevoet van een land, de gezondheid van de huizenmarkt en toekomstige veranderingen in de economie die van invloed kunnen zijn op vastrentende instrumenten.
Licenties
Veel bedrijven eisen dat kandidaten Series 7 licenties hebben om klanten beleggingsadvies te geven. Sommige bedrijven willen ook dat kandidaten Series 63 licenties hebben. Als een bedrijf niet vereist dat een kandidaat op het moment van aanwerving in het bezit is van een Serie 63-licentie, kan het van de werknemer verlangen dat hij er een binnen een bepaald tijdsbestek verkrijgt.
Werkgevers kunnen handelaars in vastrentende waarden zonder vergunning eisen om er een te verkrijgen na een bepaalde periode nadat ze zijn aangenomen.
Het is verplicht om de handelsregels en zakelijke praktijken te begrijpen voor degenen die houder zijn van een Series 7. Een handelaar in vastrentende effecten moet handelen in overeenstemming met deze voorschriften ter bescherming van klanten, de makelaar-handelaar en de handelaar.
Vaardigheden
Naast ervaring moeten deze professionals een goed begrip hebben van handelsanalyses en gegevensanalyse, evenals de mogelijkheid hebben om snel toegang te krijgen tot de betekenis en betekenis van een grote hoeveelheid informatie om een goede besluitvorming en efficiëntie te bevorderen.
Communicatie vaardigheden
Omdat handelaren verplicht zijn om concepten op een duidelijke manier uit te leggen aan particuliere en institutionele klanten, moeten ze uitstekende communicatieve vaardigheden hebben en relaties kunnen onderhouden en ontwikkelen. Van de handelaar wordt verwacht dat hij rechtstreeks met klanten samenwerkt om hun portfoliodoelen te bereiken en het gewenste niveau van vast inkomen te behouden met instrumenten die worden gebruikt om periodieke betalingen te genereren.
Als een klant ontevreden is over de resultaten van een portefeuille, moet deze handelaar de risico’s van beleggingen kunnen communiceren en ideeën kunnen presenteren over oplossingen voor de zorgen van de klant. De vastrentende handelaar verstrekt vaak offertes aan klanten en beantwoordt vragen over verschillende onderwerpen, waaronder de functionaliteit van producten, waarom de waarde van obligaties en aandelen stijgt of daalt, en het risiconiveau van verschillende vastrentende producten in vergelijking met niet-vastrentende producten. inkomensproducten.
Jongleren met taken
Aangezien de vastrentende handelaar vaak toezicht houdt op meerdere projecten tegelijk terwijl hij aanvullend onderzoek doet naar een bepaalde sector of factoren die van invloed zijn op beleggingsproducten, moeten ze veel aandacht hebben voor detail en moeten ze kunnen multitasken in een veeleisende, snelle omgeving. Gezien de precaire aard van de aandelenmarkt, moet de handelaar beslissingen kunnen nemen op basis van logica en rede in plaats van emoties in stressvolle scenario’s.
Technische kennis
Kennis van spreadsheets en hoe deze te navigeren is vereist, evenals een hoge computervaardigheid voor onderzoeksdoeleinden. Kennis van Microsoft Office is een veel voorkomende vereiste voor kandidaten die een positie als vastrentende handelaar zoeken.
Salaris
Hoewel het salaris van een vastrentende handelaar sterk kan variëren, afhankelijk van de geografische locatie en het wervingsbedrijf, schat Glassdoor het gemiddelde salaris op $ 80.050 per jaar, met een laag salaris van $ 55.000 en een hoog salaris van $ 186.000. Veel bedrijven bieden een salaris plus bonusregelingen aan.
De bonusregeling is specifiek voor het inlenende bedrijf. Veel bedrijven bieden bonussen aan op basis van een afgeleide van de portefeuilleprestaties voor institutionele klanten of andere prestatie- indicatoren. Volgens Glassdoor bedroeg het gemiddelde aanvullende compensatiepakket ongeveer $ 32.000, en varieerde tussen $ 4.000 en $ 98.000. Deze cijfers waren geldig vanaf augustus 2019.
Werkvooruitzicht
Investeringen in vastrentende producten nemen toe nu een vergrijzende beroepsbevolking met pensioen lijkt te gaan. Posities van handelaars in vastrentende waarden zullen blijven openen naarmate meer gepensioneerden overschakelen op obligaties in plaats van lijfrentes als een manier om de inkomstenstromen aan te vullen en te vergroten ter vervanging van voormalige werkgevers. De babyboomgeneratie die met pensioen gaat, was de grootste groep werknemers in de VS tot 2016, toen deze werd overtroffen door de jongere millenniumgeneratie. Hoe dan ook, de babyboomgeneratie vertegenwoordigt nog steeds een groot deel van het personeelsbestand en naarmate het pensioen nadert, zal de vraag naar instrumenten met een lager risico, zoals obligaties en andere vastrentende producten, waarschijnlijk de behoefte aan handelaren in vastrentende waarden blijven stimuleren.